Немецкие регуляторы одобрили продажу токенов Ethereum на сумму 280 миллионов долларов

Блокчейн-стартап Fundament, вышедший из скрытого режима, получил зеленый свет на выпуск первой токенизированной BOND , обеспеченной недвижимостью, которая может быть широко предложена индивидуальным инвесторам.

Во вторник берлинская фирма объявила о том, чтополучено одобрениеот немецкого финансового регулятора BaFIN за предложение в размере 250 миллионов евро (280 миллионов долларов США). Благодаря регулированию токен будет открыт для любого розничного инвестора в любой точке мира без каких-либо ограничений по минимальной инвестиции.

Другими словами, кто-то, скажем, в Индонезии сможет купить токены Ethereum на сумму 100 евро и тем самым косвенно инвестировать в немецкую коммерческую недвижимость.

Представитель BaFin сообщил CoinDesk:

«Мы можем подтвердить, что одобрили проспект Fundament Group. Это действительно первый раз, когда мы одобрили проспект, касающийся облигаций недвижимости на основе блокчейна, но не первый раз в отношении Технологии блокчейна как таковой».

Токен, который Fundament начнет продавать в следующем месяце, будет работать на публичном блокчейне Ethereum с использованием стандарта ERC-20, популяризированного в результате бурного развития первичного предложения монет (ICO) в 2017 году.

Блокчейн-недвижимость — это оживленное пространство. Флориан Глатц, соучредитель Fundament Group, сказал, что в прошлом обычно наблюдались частные размещения, не требовавшие проспекта или одобрения финансового рыночного органа.

В марте этого года

Например, Inveniam Capital Partners токенизировала около 260 миллионов долларов в четырех частных сделках с недвижимостью и долгами, начав со здания, занимаемого WeWork, в центре Майами, штат Флорида.

Другие примеры включают Templum Рынки, который продал токен безопасности, представляющий акции горнолыжный курорт в Колорадо в прошлом году, принимая доллары США, Bitcoin и Ethereum. Помимо недвижимости, такие компании, как Nivaura из Великобритании, исследовали токенизированный долг и капитал, осуществляется в полностью регулируемом контексте, что позволяет осуществлять торговлю на вторичных Рынки.

Глатц рассказал CoinDesk:

«Причина, по которой мы прошли через этот долгий и утомительный процесс с регуляторами, заключалась в том, чтобы избавиться от любых ограничений. Обычно такие проекты ограничены либо минимальной суммой инвестиций, которая будет выше 100 000 евро, либо существенно ограничены количеством инвесторов, которых вы можете иметь. Так что это первая действительно массовая токенизированная недвижимость в мире».

Проблемы соответствия

Токен Fundament будет подкреплен пятью отдельными строительными проектами: тремя в Гамбурге, ONE во Франкфурте и ONE в университетском городе Йена. Портфель, включающий жилую, коммерческую и гостиничную недвижимость, по завершении составит более 680 000 квадратных футов. Компания прогнозирует доходность проектов в пределах средних и высоких однозначных цифр.

«Владение токеном закрепляет за держателем юридическое право требовать от эмитента BOND выплаты ему ежегодных дивидендов в размере около 4–8 процентов, и, очевидно, как только срок работы фонда закончится и произойдет выход, держатели токенов получат полную стоимость, которая была в этом фонде», — сказал Глатц.

Для соблюдения правил «Знай своего клиента» (KYC) и противодействия отмыванию денег (AML),IDnowбудет проверять личности потенциальных покупателей токенов. Процесс продавца занимает в среднем три минуты, прежде чем пользователь сможет купить токены, сказал Глатц.

По словам Робина Мацке, еще одного соучредителя Fundament, Fundament не будет пользоваться услугами инвестиционного банка, а будет самостоятельно распространять ценные бумаги, чтобы снизить затраты на выпуск и увеличить доходность для инвесторов.

Покупатели могут платить за свои токены Bitcoin, эфиром, долларами США или евро. Для тех, кто платит фиатом, Fundament заявляет, что доставит токены на аппаратном устройстве.

Вписать проект в рамки MiFID II — европейской нормативной базы, разработанной с учетом других факторов, — оказалось непростой задачей.

«Мы подали проспект в декабре 2018 года и получили одобрение на прошлой неделе. Так что это было 6 или 7 месяцев работы», — сказал Мацке. «Каждые две или три недели вы получаете 20 страниц от регулятора с тем, что вам нужно изменить, и так FORTH в течение месяцев, и в итоге это похоже на книгу. У нас около 100 страниц».

Это было бы невозможно, если бы в состав команды основателей не входило столько юридических и технических экспертов; иными словами, им T приходилось бы тратить много денег на оплату услуг юристов, потому что они юристы.

«Мы сэкономили на этом значительную сумму», — сказал Мацке.

Логотип БаФинчерез Shutterstock