CBDC существуют во многих формах — вот QUICK руководство

Джордж Калле — руководитель отдела маркетинговой аналитики в компании R3, занимающейся разработкой корпоративного блокчейн-ПО.

Всего за несколько коротких лет цифровые валюты значительно продвинулись вперед. Но пока первые последователи криптовалют мечтали о совершенно новых цифровых монетах, которые изменят способ, которым мы платим за вещи, волатильность таких криптовалют, какBitcoinсделало это видение невозможным на сегодняшний день. В результате, наиболее распространенным розничным использованием цифровых валют является спекулятивная торговля.

Тем не менее, базовая Технологии была принята крупнейшими финансовыми институтами мира, обеспечивая значительную эффективность и открывая новые возможности для бизнеса. Теперь даже центральные банки мира изучают, как вернуть платежные токены на основе блокчейна на розничные Рынки.

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) находятся в стадии активного пилотного запуска по всему миру (см. нашнедавний отчет). Народный банк Китая имеет свойпроект цифрового юаня и центральный банк Швеции, Sveriges Riksbank, объявил о пилотном проекте цифровой версии своей валюты для розничного использования, названной e-krona. Федеральная резервная система США, Банк Англии, Банк Японии и Европейский центральный банк изучают эту Технологии.

См. также: Аджит Трипати -4 причины, по которым центральные банки должны запустить розничные цифровые валюты

Глобальная пандемия дала дополнительный импульс этой тенденции. Банк международных расчетов (БМР), так называемый «центральный банк центральных банков», недавносказалЗараженные купюры могут стать катализатором для центральных банков, чтобы предоставить цифровую альтернативу наличным для платежей. Аналогичным образом, члены Конгресса США недавноназываетсяза «цифровой доллар».

Частично центральные банки реагируют на вызовы со стороны инициатив частного сектора, таких как поддерживаемая Facebook Ассоциация Libra. Кроме того, CBDC также предлагают существенные преимущества для общего использования, что делает их весьма привлекательными сами по себе. Цифровая природа валют модернизирует платежи, делая их более эффективными и финансово инклюзивными. Кроме того, в зависимости от реализации, они могут привести к более прозрачной системе розничных платежей, сокращая торговлю на черном рынке. Между тем, центральные банки могут выиграть от более легкого упрощения денежно-кредитной Политика и увеличения доходов.

Последние модели CBDC используют совместный подход с частным сектором. Например,Банк Англииисследует то, что он называет «моделью платформы», в которой центральный банк является единственным субъектом, которому разрешено создавать или уничтожать токен, оставляя «поставщикам платежного интерфейса» (PIP) возможность взаимодействовать с конечными пользователями.

Предложение возлагает на PIP ответственность за проведение проверок «Знай своего клиента» (KYC), предоставляя им при этом свободу выстраивать отношения с клиентами и выделяться за счет предоставления дополнительных услуг в дополнение к CORE платежам.

Другие пошли еще дальше. Исследователи Международного валютного фонда недавно ввели терминсинтетический CBDC(sCBDC) для описания модели, в которой субъект, не являющийся центральным банком, например коммерческий банк, может выпустить стейблкоин, обеспеченный резервами центрального банка.

Наиболее распространенным розничным использованием цифровых валют является спекулятивная торговля.

Блокчейн имеет решающее значение для обеспечения токенизации платежных активов, позволяя осуществлять одноранговые транзакции и распределенное хранение. Кроме того, блокчейн обеспечивает атомарные транзакции, что означает, что любой условный платежный сценарий, такой как поставка ценной бумаги в обмен на платеж (DvP), может происходить в режиме реального времени без риска того, что ONE часть транзакции будет выполнена раньше другой.

Оцифровка платежных методов на блокчейне обеспечивает легкое подключение к растущей токенизированной финансовой экосистеме. Это может включать упрощение более быстрых и дешевых трансграничных платежей, а также привязку CBDC к другим видам использования токенов, таким как новый урожай «цифровых бирж», использующих блокчейн для объединения торговых и постторговых услуг в единое целое. Например, Швейцарский национальный банк работает сцифровая биржа SIXизучить, как участники рынка могут рассчитаться за токенизированные активы на бирже с помощью денег центрального банка.

Смотрите также:Внутри плана Китая по глобальному внедрению блокчейна

Наконец, блокчейн также задает архитектуру для более безопасной платежной системы, в которой нет централизованной точки отказа, которую могут атаковать хакеры.

Заглядывая вперед, мы можем представить себе совершенно новую архитектуру для денег — шаг, столь же значительный, как изобретение кредитной карты. Широкий доступ к CBDC будет иметь ключевое значение для центральных банков для выполнения их мандата по предложению современных платежных решений. Кроме того, это будет стимулировать связь между широкой общественностью, корпорациями и финансовой отраслью с параллельными инновациями, которые в настоящее время создаются фирмами, использующими блокчейн в областях, не связанных с платежами, таких как токенизированные биржи или платформа управления залогом и ликвидностью HQLAx, как всего лишь два примера. Центральные банки имеют колоссальную возможность организовать и обеспечить покупательную способность в этой экосистеме.

В конечном итоге мы, скорее всего, увидим множество вариантов использования CBDC в розничной торговле и ряд различных реализаций. Некоторые центральные банки будут выпускать CBDC напрямую для широкой публики. В других случаях финансовое учреждение со счетом в центральном банке может выпускать стейблкоины, обеспеченные резервами. Кроме того, доступ может быть облегчен через сеть финансовых учреждений и платежных компаний, которые распространяют CBDC среди своих клиентов.

В такой модели работа назначенного провайдера будет заключаться в управлении и монетизации этих клиентских отношений и предоставлении превосходного пользовательского опыта в конкуренции с другими назначенными финансовыми учреждениями, финтехами или платежными компаниями. Он предоставляет преимущества токенизированных денег тем, кто этого хочет, и преимущества простых услуг на основе учетных записей тем, кто T хочет управлять закрытыми ключами.

Какой бы ни была точная реализация CBDC в сфере розничной торговли, она будет иметь важные преимущества для самых разных учреждений: от банков до корпоративных казначейских отделов и платежных сетей, открытых для широкой публики.