Если DeFi хочет расти, ему нужно охватить реальные активы

С более чем 44 миллиардами долларов вобщая стоимость заблокировананельзя отрицать, что децентрализованные Финансы (DeFi) стали настоящим хитом среди инвесторов в Криптовалюта , предоставив им новый инновационный способ преумножить свое богатство.

Причина успеха DeFi в Криптo заключается в том, что это выгодно всем участникам. Держатели Криптo получают возможность получать пассивный доход от своих активов с помощью таких механизмов, как доходное фермерство, в то время как заемщики могут получать кредиты за считанные секунды, на выгодных условиях, которые не может предложить ни одно традиционное финансовое учреждение.

DeFi играет большую роль в мире Криптo . Но если мы посмотрим на финансовую индустрию в целом, она остается крошечным, почти крошечным нишевым рынком, хотя и с потенциалом. DeFi все еще делает первые шаги, но, если он хочет твердо стоять на ногах, ему отчаянно нужен способ связи с традиционной финансовой экосистемой, где он может подключиться к реальному бизнесу и институциональным инвесторам.

Энрико Рубболи — генеральный директорMintlayer, решение уровня 2, которое позволяет пользователям создавать децентрализованную Финансы экосистему на блокчейне Bitcoin , открывая Bitcoin для DeFi, смарт-контрактов, атомарных свопов, NFT, приложений и многого другого.

Проблема в том, что DeFi страдает от парализующих проблем, которые невозможно решить внутренними средствами. ONE из самых больших ограничений DeFi является требование, чтобы заемщики имели избыточное обеспечение своих кредитов для учета волатильности цен. Большинство протоколов DeFi требуют обеспечения, превышающего стоимость кредита (например, эмитент стейблкоинов MakerDAO). Если кто-то хочет занять $1000, он должен внести $1500. Если стоимость этого обеспечения упадет ниже $1500, он будет подвергнут штрафу за ликвидацию.

Это требование избыточного обеспечения представляет большой риск для заемщиков и серьезно затрудняет доступность. Если DeFi хочет выполнить свое обещание сделать финансовые услуги более доступными, ему необходимо найти способ обслуживать миллионы предприятий по всему миру, которые испытывают трудности с получением финансирования в других местах. В настоящее время большинство предприятий T могут использовать DeFi в качестве источника финансирования, поскольку им не разрешено использовать в качестве обеспечения ничего, кроме Криптo .

Также сдерживает DeFi проблема стимулирования, которая напрямую связана с доступной ликвидностью в протоколах. Когда DeFiдостигла рекордной общей заблокированной стоимости (TVL) в размере 236 миллиардов долларов в ноябре 2021 года все были счастливы. Затем наступила Криптo , и к середине 2022 года TVL в DeFi рухнул до всего лишь $40 млрд, а стоимость большинства токенов DeFi упала на 80%-90%. Это нанесло катастрофический ущерб системе стимулирования DeFi, поскольку кредиторы вознаграждаются доходностью, основанной на сумме, которую они вносят, выплачиваемой в токенах DeFi, которые внезапно стали стоить намного меньше.

Исправление DeFi с помощью TradFi

Протоколы DeFi могут стать гораздо более актуальными за счет интеграции среальные активы, или токенизированные версии финансовых инструментов, таких как облигации, акции и долговые обязательства, а также физические активы, такие как золото, недвижимость и искусство. Это внесет больше стабильных активов в DeFi, сделав инвестиции пользователей более безопасными, а протоколы — более доступными.

Токенизация относится к процессу создания цифровых представлений реальных активов, которые могут быть размещены на публичном блокчейне. Это позволяет торговать активами прозрачно и без посредников, делая транзакции более быстрыми и эффективными, с меньшими затратами.

Протоколы DeFi уже доказали свою ценность на Рынки цифровых активов, и их эффективность настолько убедительна, что традиционные финансовые институты изучают их потенциал. Хотя все еще существует некоторое противодействие идее автоматизированной и децентрализованной торговли активами из-за ее связи с Криптo , который часто воспринимается как беззаконный и нестабильный, растет консенсус, что традиционные Финансы больше не могут игнорировать потенциальные преимущества, которые может предоставить блокчейн.

Читать дальше: Джефф Уилсер - Токенизировать все: институты делают ставку на то, что будущее криптовалюты — в реальном мире

Это объясняет, почему мы увидели, как несколько уважаемых учреждений окунулись в DeFi. Ранее в этом годуBlackRock применяется в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) за разрешением на создание биржевого фонда Bitcoin (ETF). Некоторые аналитики считают, что его заявка имеет хорошие шансы на одобрение, и за ней последовала волна похожие приложенияот таких компаний, как Fidelity, Invesco, Wisdom Tree иВалькирия, которые все подали заявки на собственные Bitcoin ETF в июне.

Другие признаки растущего институционального интереса к DeFi включают Banco Santanderобучение своих пользователейо цифровых активах изапускбиржи EDX, которую поддерживают такие финансовые гиганты, как Charles Schwab, Fidelity и Citadel Securities.

Реальные активы в DeFi

DeFi — это заманчивая концепция для традиционных финансовых институтов, поскольку она может стать превосходной альтернативой традиционным финансовым системам. Токенизация традиционных акций, товаров, государственных облигаций и даже таких вещей, как искусство и недвижимость, позволит проводить более плавные транзакции с гораздо большей прозрачностью, чем существующие механизмы.

В настоящее время такие Рынки полагаются на посредников, таких как биржевые брокеры, которые неизменно берут небольшую комиссию с любой транзакции. DeFi устраняет этих посредников с помощью использования смарт-контрактов, которые представляют собой автоматизированные, закодированные соглашения, которые могут автоматически выполняться при выполнении определенных условий. Они обрабатывают транзакции быстрее, с меньшими административными и операционными расходами, и они более прозрачны, поскольку все записывается в общедоступном блокчейне, доступном для всеобщего просмотра. Таким образом, они также повышают доверие и подотчетность в процессе.

Более того, сами протоколы DeFi выигрывают от предложения активов с уровнем стабильности, о котором они раньше могли только мечтать. Реальные активы намного стабильнее большинства токенов DeFi, а сниженная волатильность радикально сократит количество ликвидаций. Более того, эти реальные активы могут использоваться в качестве альтернативной формы обеспечения, позволяя многим видам бизнеса впервые получить доступ к DeFi. Например, предприятия могли бы токенизировать свои непогашенные счета для получения краткосрочного кредита.

Токенизируя реальные активы, инвесторы также могут воспользоваться уникальными услугами DeFi, такими как «стейкинг» и доходное фермерство.

Дробное владение — еще одно уникальное преимущество, которое преобразует доступность на существующих Рынки. Оно позволит разделить такие активы, как недвижимость и искусство, между несколькими владельцами. Имущество или картина, представленные токенами, становятся делимыми, передаваемыми и мгновенно продаваемыми на децентрализованных платформах. Таким образом, протоколы DeFi могут быть невероятно разрушительными, предлагая большую инклюзивность.

Хотя может возникнуть некоторое сопротивление со стороны хардкорных Криптo , которые идеологически выступают против интеграции с фиатными и традиционными финансовыми Рынки, многие, вероятно, могут быть привлечены на свою сторону. Поскольку TradFi становится все более тесно переплетенным с DeFi, реальные активы будут выступать в качестве шлюза к более широкой экосистеме цифровых активов. Поскольку институциональные инвесторы будут чувствовать себя более комфортно с децентрализованными активами, они начнут более пристально присматриваться к таким токенам, как Bitcoin и Ethereum .

DeFi и TradFi лучше вместе

Рынок DeFi застрял на месте почти на два года после наступления Криптo зимы, в то время как традиционные финансовые Рынки продолжали расти даже в условиях более широкой глобальной экономической неопределенности.

Если оставить DeFi в покое, то он вряд ли когда-либо избавится от волатильности, которая преследует более широкую экосистему Криптовалюта , и инвесторам придется терпеть бесконечные циклы бычьего и медвежьего рынка в течение многих лет. Однако если DeFi откроется для реальных активов, он также сможет извлечь выгоду из последовательного, долгосрочного роста, который связан с традиционными финансовыми Рынки.