Se la DeFi vuole crescere, deve abbracciare gli asset del mondo reale

Con oltre 44 miliardi di dollari invalore totale bloccato, non si può negare che la Finanza decentralizzata (DeFi) abbia avuto un grande successo tra gli investitori in Criptovaluta , offrendo loro un modo nuovo e innovativo per far crescere il proprio patrimonio.

Il motivo del successo della DeFi nel Cripto è che avvantaggia tutti i soggetti coinvolti. I possessori Cripto hanno un modo per guadagnare un reddito passivo sui propri asset tramite meccanismi come lo yield farming, mentre i mutuatari possono ottenere prestiti in pochi secondi, con termini vantaggiosi che nessun istituto finanziario tradizionale può eguagliare.

La DeFi è importante nel mondo Cripto . Ma se guardiamo al settore finanziario in generale, rimane una nicchia di mercato minuscola, quasi minuscola, anche se ONE del potenziale. La DeFi sta ancora muovendo i primi passi, ma, se vuole reggersi in piedi da sola, ha disperatamente bisogno di un modo per connettersi con l'ecosistema finanziario tradizionale, dove può attingere a vere aziende e investitori istituzionali.

Enrico Rubboli è l'amministratore delegato diMentastra, una soluzione di livello 2 che consente agli utenti di creare un ecosistema Finanza decentralizzato sulla blockchain Bitcoin , aprendo Bitcoin a DeFi, contratti intelligenti, atomic swap, NFT, app e altro ancora.

Il problema è che la DeFi è afflitta da problemi paralizzanti che non possono essere risolti con mezzi interni. ONE delle maggiori restrizioni della DeFi è il requisito che i mutuatari debbano sovra-collateralizzare i loro prestiti per tenere conto della volatilità dei prezzi. La maggior parte dei protocolli DeFi richiede una collateralizzazione superiore al valore del prestito (ad esempio, l'emittente di stablecoin MakerDAO). Se qualcuno vuole prendere in prestito $ 1.000, deve versare $ 1.500. Se il valore di tale collaterale scende al di sotto di $ 1.500, verrà colpito da una penale di liquidazione.

Questo requisito di sovra-collateralizzazione presenta un grosso rischio per i mutuatari e ostacola seriamente l'accessibilità. Se la DeFi vuole mantenere la promessa di rendere i servizi finanziari più accessibili, deve trovare un modo per soddisfare i milioni di aziende in tutto il mondo che hanno difficoltà a ottenere finanziamenti altrove. Al momento, la maggior parte delle aziende T può usare la DeFi come fonte di finanziamento, perché non è autorizzata a usare altro che Cripto come garanzia.

Un altro problema che frena la DeFi è l'incentivazione, che è direttamente collegata alla liquidità disponibile nei protocolli. Quando la DeFiha raggiunto un valore totale bloccato (TVL) di 236 miliardi di dollari a novembre 2021, tutti erano felici. Poi è arrivato il Cripto winter e a metà del 2022 il TVL in DeFi è crollato a soli 40 miliardi di $, con il valore della maggior parte dei token DeFi in calo dell'80%-90%. Ciò ha causato danni catastrofici al sistema di incentivi DeFi, poiché i creditori vengono ricompensati con un rendimento basato sull'importo che depositano, pagato in token DeFi che improvvisamente valevano molto meno.

Risolvere il problema DeFi con TradFi

I protocolli DeFi possono diventare molto più rilevanti integrandosi conbeni del mondo reale, o versioni tokenizzate di strumenti finanziari come obbligazioni, azioni e debito, e asset fisici come oro, immobili e arte. Ciò introdurrebbe asset più stabili nella DeFi, rendendo gli investimenti degli utenti più sicuri e i protocolli più accessibili.

La tokenizzazione si riferisce al processo di creazione di rappresentazioni digitali di asset del mondo reale che possono essere ospitati su una blockchain pubblica. Ciò consente di negoziare gli asset in modo trasparente e senza intermediari, rendendo le transazioni più rapide ed efficienti, con costi inferiori.

I protocolli DeFi hanno già dimostrato il loro valore nei Mercati degli asset digitali e la loro efficienza è così convincente che le istituzioni finanziarie tradizionali ne stanno studiando il potenziale. Sebbene ci sia ancora una certa opposizione all'idea di trading di asset automatizzato e decentralizzato, a causa della sua associazione con un mercato Cripto che è spesso percepito come senza legge e volatile, c'è un crescente consenso sul fatto che la Finanza tradizionale non può più ignorare i potenziali benefici che la blockchain può fornire.

Continua a leggere: Jeff Wilser - Tokenizzare tutto: le istituzioni scommettono che il futuro delle criptovalute è nel mondo reale

Questo spiega perché abbiamo visto diverse istituzioni rispettabili immergersi nella DeFi. All'inizio di quest'anno,BlackRock ha applicato alla Securities Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per ottenere il permesso di istituire un fondo negoziato in borsa (ETF) spot Bitcoin . Alcuni analisti ritengono che la sua richiesta abbia buone probabilità di essere approvata, ed è stata seguita da un'ondata di applicazioni similida aziende come Fidelity, Invesco, Wisdom Tree eValchiria, che hanno tutti fatto richiesta per i propri ETF Bitcoin a giugno.

Altri segnali del crescente appetito istituzionale per DeFi includono Banco Santandereducare i propri utentisulle risorse digitali eil lanciodell'EDX Exchange, sostenuto da colossi finanziari come Charles Schwab, Fidelity e Citadel Securities.

Asset del mondo reale nella DeFi

DeFi è un concetto allettante per le istituzioni finanziarie tradizionali perché può essere un'alternativa superiore ai sistemi finanziari tradizionali. La tokenizzazione di azioni tradizionali, materie prime, titoli di stato e persino cose come arte e immobili consentirà transazioni più fluide con una trasparenza molto maggiore rispetto ai meccanismi esistenti.

Attualmente, tali Mercati si affidano a intermediari come i broker azionari, che invariabilmente prendono una piccola percentuale da ogni transazione. DeFi elimina questi intermediari tramite l'uso di contratti intelligenti, che sono accordi automatizzati e codificati che possono essere eseguiti automaticamente quando vengono soddisfatte determinate condizioni. Elaborano le transazioni più velocemente, con costi amministrativi e operativi ridotti e sono più trasparenti poiché tutto è registrato su una blockchain visibile al pubblico affinché tutti possano vederla. Quindi aumentano anche la fiducia e la responsabilità nel processo.

Inoltre, gli stessi protocolli DeFi traggono vantaggio dall'offrire asset con un livello di stabilità che in precedenza potevano solo sognare. Gli asset del mondo reale sono molto più stabili della maggior parte dei token DeFi e la ridotta volatilità ridurrà drasticamente il numero di liquidazioni. Inoltre, questi asset del mondo reale possono essere utilizzati come una forma alternativa di garanzia, consentendo a molti tipi di aziende di accedere per la prima volta a DeFi. Ad esempio, le aziende potrebbero tokenizzare le proprie fatture in sospeso per ottenere credito a breve termine.

Tokenizzando asset del mondo reale, gli investitori possono anche trarre vantaggio dai servizi esclusivi della DeFi, come lo "staking" e lo yield farming.

La proprietà frazionata è un altro vantaggio unico che trasformerà l'accessibilità nei Mercati esistenti. Consentirà che asset come immobili e opere d'arte vengano suddivisi tra più proprietari. Una proprietà o un'immagine rappresentata da token diventa divisibile, trasferibile e immediatamente negoziabile su piattaforme decentralizzate. In questo modo, i protocolli DeFi possono essere incredibilmente dirompenti, offrendo una maggiore inclusione.

Sebbene ci possa essere qualche resistenza da parte degli appassionati Cripto hardcore che sono ideologicamente contrari all'integrazione con i Mercati finanziari tradizionali e fiat, molti possono probabilmente essere coinvolti. Man mano che TradFi si intreccia sempre più strettamente con DeFi, gli asset del mondo reale fungeranno da porta d'accesso al più ampio ecosistema di asset digitali. Man mano che gli investitori istituzionali si sentiranno più a loro agio con gli asset decentralizzati, inizieranno a guardare più da vicino token come Bitcoin ed Ethereum .

DeFi e TradFi sono meglio insieme

Il mercato DeFi è fermo da quasi due anni dopo l'inizio del Cripto winter, mentre i Mercati finanziari tradizionali hanno continuato a crescere nonostante la più ampia incertezza economica globale.

Lasciata sola, è improbabile che la DeFi si scrolli mai di dosso la volatilità che affligge l'ecosistema più ampio Criptovaluta , e gli investitori dovranno semplicemente sopportare gli infiniti cicli di mercato rialzista e ribassista per gli anni a venire. Tuttavia, se la DeFi si apre agli asset del mondo reale, anche questa può beneficiare della crescita costante e a lungo termine associata ai Mercati finanziari tradizionali.