4 потенциальных победителя Silvergate Unwind

Silvergate Bank, возможно, ONE то самый важный финансовый институт в Криптo, будет расслабитьсяпосле периода катастрофических изъятий и неудавшегося спасения от федерального ипотечного спонсора. Переговоры банка с Федеральной корпорацией по страхованию депозитов на прошлой неделе, которые, как сообщалось, были способом избежать остановки и укрепить ликвидность, в ретроспективе выглядят как гвоздь в гробу, а непризнак жизни.

Silvergate, который начал свою деятельность в эпоху ссудо-сберегательных обществ и был первым банком, увидевшим возможности в Криптo, по сути, превратился в финансового зомби, перерастая в нестабильном секторе.

Эта статья взята из The Node, ежедневного обзора CoinDesk самых важных историй в сфере блокчейна и новостей Криптo . Вы можете подписаться, чтобы получить полную версию информационный бюллетень здесь.

Он принял огромное количество Криптo депозитов ($13,2 млрд на конец сентября) и, как и все банки, вложил их в безопасные доходные активы, такие как казначейские облигации США и другие облигации. Однако после краха Криптo биржи FTX волна изъятий средств клиентами и требуемые платежи по кредиту Федерального банка жилищного кредитованиявынудил банк продать активы до наступления срока их погашения, что привело к несоответствию — как сообщается, он потерялболее 1 миллиарда долларовв четвертом квартале.

Нет, ситуация для Криптo T очень хорошая. Bitcoin (BTC) является торговля вниззначительно в новостях, и есть возможные побочные эффекты, о которых стоит беспокоиться. Но этот момент также является возможностью для многих. Кто и что – помимокороткие продавцыкто уже получил свою прибыль – могли бы выиграть от Silvergate-gate? Вот четыре возможных победителя.

Другие банки

Компании, которые получат наибольшую прямую выгоду от краха Silvergate, — это конкуренты Silvergate. При первых признаках крови в воде ряд Криптo , включая Coinbase (COIN), Paxos Trust и Galaxy Digital, перешли на Signature Bank (SBNY), базирующийся в Нью-Йорке. из «излишней осторожности».

Signature, которая имела гораздо меньшее влияние на Криптo, чем Silvergate, несколько месяцев назад объявила, что сократит свое влияние на Криптo . Однако нельзя отрицать, что многие Криптo загружены деньгами, которые нужно где-то хранить. Даже несмотря на то, что банковские надзорные органы предостерегают традиционные финансовые компании от сотрудничества с Криптo , Криптo на бумаге остается хорошо капитализированной отраслью.

Мэтт Левин из Bloomberg отметил, что проблемы Silvergate T обязательно связаны с самой Криптo . «Набег на банк» начался T с обвала кредитного портфеля Bitcoin Silvergate или ONE из его Криптo (ну, FTX, но не как непосредственная причина), а с «обычного банковского бизнеса, когда короткие займы (прием депозитов от Криптo ) с целью длинных займов (покупка казначейских и муниципальных облигаций)», — говорит он.

Конечно, здесь есть расчет, включающий нормативные проблемы и риск. Но именно для этого и нужна комплексная проверка. Пока это не является явно незаконным для банковских Криптo , а это не так, у банков есть возможность отфильтровывать заявителей, которые могут работать как действующие предприятия. Логичное обратное заключается в том, что почти каждая Криптo неплатежеспособна, что кажется маловероятным, учитывая, что около 8 миллиардов долларов депозитов были сняты с Silvergate. Эти деньги должны куда-то идти.

Стейблкоины

В понедельник аналитики Kaikoсообщиличто «стейблкоины, вероятно, станут еще более распространенными среди трейдеров» со «смертью» Silvergate Exchange Network (SEN), внутренней системы, созданной Silvergate, чтобы позволить своим клиентам легко обмениваться капиталом, которая была закрыта перед закрытием банка.

Криптo , вероятно, уже знакомы с механикой стейблкоинов, класса Криптo , обычно привязанных к доллару США. Фактически, за последний год транзакции стейблкоинов на централизованных биржах выросли с 79% до 90% всех объемов, заменив, в частности, торговые пары на основе доллара США, Конор Райдер, аналитик-исследователь из Kaiko, отмеченный.

У американских корпоративных эмитентов стейблкоинов есть собственные проблемы с получением банковского статуса, и многие пострадают от краха Silvergate. Эмитенты вроде Circle Internet Financial обещают хранить эквивалентное количество активов для обеспечения количества USDC в обращении, денег, которые нужно где-то припарковать. Но для небольших фирм возможно, что конвертация из наличных в стейблкоины могла бы их удержать.

Смотрите также:Артур Хейс предлагает создать стейблкоин, обеспеченный биткоином, под названием NakaDollar

Европа

В отличие от США, Европейский союз занимает активную позицию по регулированию Криптo . Ожидаемый закон о рынке криптоактивов (MiCA) представляет собой широкий набор правил, которые, как ожидается, войдут в силу вступит в силу скоро, обеспечивая ясность как для Криптo , так и для финансовых учреждений, которые будут их обслуживать. Проблемы с Криптo в США могут только подстегнуть тенденцию фирм искать зарубежные рынки для открытия своего бизнеса.

ONE из признаков этого, возможно, является то, что, как отметил Райдер, «пара BTC-евро достигла самого высокого уровня рыночной доли по отношению к [доллару США] на прошлой неделе, увеличив свою рыночную долю почти втрое за несколько недель».

Смотрите также:Signature Bank и стейблкоины могут выиграть от краха сети бирж Silvergate

Поставщики платежных услуг

В понедельник Оливер фон Ландсберг-Сейди, генеральный директор компании BCB Group, предоставляющей Криптo услуги, сообщил Яну Эллисону из CoinDesk, что платежный процессор его компании ускоряет планы по добавлению возможностей доллара СШАчтобы помочь заполнить пробел, оставленный SEN.BCB запустил свою сеть расчетов в режиме реального времени, Консорциум BCB Liquidity Interchange Network Consortium, или BLINC, в середине 2020 года. В настоящее время он обрабатывает евро, британские фунты и швейцарские франки. Такие учреждения, как BCB, которые предоставляют банкам доступ к Криптo , могут стать все более ценными как способ поглотить часть рисков.