Прогноз Пола Верадитакита из Pantera на 2022 год

2021 год стал необычным для Криптo. Мы увидели, как децентрализованные Финансы (DeFi) выросли до Индустрия с оборотом более 100 миллиардов долларов, Bitcoin (BTC) достичь ценыпик $69,000, массовый рост экосистемы для сопутствующих сетей блокчейнов (уровень 2), таких какARBITRUMи альтернативные сети, такие какSolana, над 22 миллиарда долларовв продажах невзаимозаменяемых токенов (НФТ) и более широкий общественный и институциональный интерес, чем когда-либо прежде.

Пол Верадиттакит — партнер Pantera Capital.

Вот шесть моих главных прогнозов относительно того, как будет развиваться сектор в 2022 году:

• L2 и накопительный пакет:Свертывание Масштабируемые платформы, созданные на основе Ethereum, такие как ARBITRUM и StarkEx, продолжат набирать популярность как немедленное и долгосрочное решение проблемы растущей перегрузки сети Ethereum.
• Цепи, не относящиеся к Ethereum/ Bitcoin : Экосистемы децентрализованных приложений (dapp) в альтернативных блокчейнах смарт-контрактов, таких как Solana и Binance Smart Chain, продолжат расти, поскольку мосты расширяют кросс-чейн-доступ к ликвидности, а платформы разработчиков упрощают запуск dapps в других цепочках.
• Компоновка и Web 3: Проекты найдут новые, мощные способы интеграции ONE с другом для создания единого пользовательского опыта в рамках онлайн-экосистемы. Механизмы цифрового владения и управления данными также будут расширяться, что позволит разработать более надежную, высокополезную цифровую идентификацию.
• Расширение NFT:NFT будут продолжать расти в популярности по мере роста экосистемы цифрового искусства. NFT также будут поддерживать несколько вариантов использования в вертикалях помимо чистых изображений, включая игры, музыку и фан-базы создателей/инфлюенсеров.
• DAO:Более децентрализованные автономные организациибудет запущен вокруг уникальных, захватывающих вариантов использования, поскольку люди все больше покупаются на концепцию цифрового коллективного действия. Наряду с ростом DAO, мы увидим значительное развитие в инструментах для управления и операций DAO, поскольку DAO становятся все более сложными по организации и функциям.
• Безопасность DeFi:После нескольких крупных атак DeFi в 2021 году безопасность станет для протоколов DeFi более важным приоритетом, чем когда-либо, в 2022 году. Проекты, делающие упор на безопасность во время выполнения и страхование от атак на смарт-контракты, помогут защитить dapps на различных блокчейнах, повысив доверие основных пользователей к DeFi как финансовой экосистеме.

2021: год Криптo

2021 год, возможно, был самым захватывающим и бурным годом для Криптo . Мы стали свидетелями невероятного роста и инноваций, включая долгожданный Ethereum Лондонский хард-форк, взрывное расширениеЭкосистема Solana летом, и рекордно высокая цена биткоина в $69 000 в ноябре. Одновременно мы увидели неэффективность и уязвимости криптовалюты в полном объеме, от смехотворных комиссий GAS Ethereum до $600-миллионной эксплойта ПолиСетьсмарт-контракты.

Бесспорно, что Криптo захватила общественное внимание, как никогда раньше. Каждый день тысячи пользователей регистрируют адреса на блокчейне, прочесывают коллекции NFT на OpenSea и вкладывают больше капитала в DeFi и Web 3. С началом 2022 года я с нетерпением жду, как это основное внимание направит направление и скорость Криптo , расширив границы того, чего может достичь Криптo , и помогая достичь ее видения децентрализованной финансовой системы, ориентированной на пользователя.

О прошлогодних прогнозах:

Вот обзор моегопрогнозы прошлого годаДля каждого прогноза я обобщу ключевые события в этой области в 2021 году и предоставлю рейтинг точности, чтобы оценить, насколько хорошо сбылся мой первоначальный прогноз, где 1 — наименее точный, а 5 — наиболее точный.

Рост Bitcoin: Bitcoin подвергся взрывной рост в 2021 году, достигнув исторического максимума в $69 000, что более чем вдвое превышает исторический максимум 2020 года в $28 000. На пике своего развития BTC достиг рыночной капитализации более 1 триллион долларов — на достижение этой цели Apple потребовалось 42 года, Amazon — 24 года, а Google — 21 год; для сравнения, BTC едва исполнилось 12 лет.Принятие также значительно возросло: первыйБиржевой фонд, привязанный к биткоину(ETF) был запущен на Уолл-стрит в октябре, институциональные инвесторы вложили почти17 миллиардов долларовв цифровой актив, и34 публичные компании отразили Bitcoin в своем балансе в этом году.

Несмотря на эти невероятные показатели, актив по-прежнему продолжает испытывать значительную волатильность, достигнув минимума в 29 807 долларов в июне ипадение почти на 19% за один деньв декабре. Более того, важно отметить, что другие цифровые активы, такие как эфир (ETH), также значительно выросли в 2021 году, сократив долю биткоина на общем рынке Криптo с 70% до 40%.

Читать дальше: Pantera Capital привлекла $600 млн для нового Криптo : отчет

Тем не менее, очевидно, что Bitcoin остается ONE из самых ценных активов в мире и продолжает демонстрировать ощутимую ценность цифрового дефицита и децентрализации, помогая проложить путь для всех цифровых активов.

Точность: 5

Правительственное исследование CBDC:В 2021 году мы увидели интерес со стороны еще большего числа центральных банков к цифровым валютам центральных банков (CBDC).опросБанк международных расчетов установил, что 86% центральных банков изучают потенциал центробанковских цифровых валют, а 14% уже запускают пилотные проекты.

В США законодатели начали обсуждать концепцию цифрового доллара с введениемH.R. 2211в марте, в то время какФедеральный резервный банк Бостонаскоро опубликует резюме своих выводов из исследования CBDC. В ЕвропеЕвропейский центральный банкзапустил проект по разработке цифрового евро, предполагаемый срок реализации которого составляет два года.

Некоторые страны пошли дальше с продолжающимися пилотами CBDC. Китай завершил более9,7 млрд долларовв транзакциях с цифровым юанем и в настоящее время изучает, как CBDC могут облегчитьтрансграничные платежис Гонконгом, Объединенными Арабскими Эмиратами и Таиландом.Казахстан,Чили и Нигериятакже все запустили пилотные CBDC. В глобальном масштабе прогресс в области CBDC в основном остается на стадии исследований, но правительственный интерес к государственным цифровым валютам неуклонно растет.

Точность: 4

Взрыв DeFi:2021 год стал самым крупным годом для DeFi:общая стоимость заблокирована (TVL) в экосистеме растет с $27 млрд в начале года до пика в $110 млрд в ноябре. Кредитование, в частности, выросло до TVL в $47 млрд в 2021 году, что NEAR на 560% больше, чем в прошлом году. Хотя большинство кредитных протоколов остаются избыточно обеспеченными, несколько новых проектов начинают экспериментировать с необеспеченными кредитами, включая Alchemix(который использует в качестве залога доходные позиции) иЩегол Финансы(который использует траншевую структуру кредитования для управления рисками).

Автоматизированные маркет-мейкеры(AMM), на котором в марте зафиксирован максимальный ежемесячный объем торгов в размере 162,8 млрд долларов США, также произошли значительные инновации, включая запускТретья версия Uniswap (v3)(позволяя более гибкое предоставление ликвидности) и протоколы, такие какОбмен клиперами(которые оптимизированы для небольших сделок).

Стейблкоины, еще один краеугольный камень DeFi, вырос до совокупной рыночной капитализации почти160 миллиардов долларов в этом году, с четырьмя лучшими стейблкоинами, каждый из которых имеет индивидуальную рыночную капитализацию более $200 миллионов, что отражает значительное разнообразие в использовании и принятии. Стейблкоины предлагают критически важный фиатный аналог в Криптo, что особенно важно, учитывая давние трудности с розничными услугами по вводу и выводу наличных.

Точность: 5

Широкое внедрение:Хотя Криптo пока еще не стала частью повседневной жизни большинства людей, в 2021 году огромное количество людей вошло в Криптo — или, по крайней мере, начало обращать на него внимание. 38 миллионов новых адресов были зарегистрированы на Ethereum в 2021 году, что составляет 22% всех когда-либо созданных адресов. Кроме того, 46% активных пользователей Uniswap каждый месяц были новыми, что говорит о том, что люди падают в кроличью нору DeFi с беспрецедентной скоростью.

Несколько крупных технологических игроков также произвели WAVES в Криптo; Facebook ребрендингкак Мета, Квадратребрендингкак Блок и Полоса нанялиМэтт Хуанг из Paradigm в совет директоров. В глобальном масштабе интерес к Криптo также значительно вырос; в частности, Сальвадор сделал Bitcoin формой законного платежного средства и планирует использовать Bitcoin для финансирования нескольких инфраструктурных проектов <a href="https://time.com/6122250/bitcoin-city-el-salvador/">https://time.com/6122250/bitcoin-city-el-salvador/</a> в стране. В целом, Криптo привлекли интерес всего мира, как никогда прежде, и я с нетерпением жду возможности увидеть, как это внимание сформирует направление Криптo в ближайшие годы.

Точность: 4

Ясность регулирования: Было бы неверно сказать, что в этом году мы получили больше ясности в отношении регулирования Криптo , но мы определенно увидели, что регуляторы уделяют больше внимания Криптo и цифровым активам, чем когда-либо прежде. Мы увидели как позитивные, так и негативные настроения, от Заявление Управления контролера денежного обращения СШАчто банки могут законно использовать транзакции стейблкоинов для упрощения платежей в Комиссию по ценным бумагам и биржам, отклонивПредложение VanEck по созданию ETF, который будет напрямую хранить Bitcoin. Налоговая отчетность была особенно важным направлением для американских регулирующих органов, особенно в связи с пакетом инфраструктуры на сумму 1,2 триллиона долларов, предложенным президентом JOE Байденом в ноябре, который включал положения, требующие от Криптo бирж напрямую сообщать обо всех транзакцияхв Налоговую службу.

Во всем мире многочисленные правительства начали или продолжают бороться с Криптo. Китай запретили все действия, связанные с Bitcoinпрямо, в то время какНигерия,Турция и Иран также запретили использование криптовалют для платежей. К сожалению, регулирование криптовалют остается неточным и лишенным нюансов, и у нас по-прежнему T четких ожиданий относительно того, что большинство правительств считают справедливым и законным.

Точность: 3

Слияния и поглощения в сфере Криптo , единороги и IPO: На момент написания этой статьи, по крайней мере,65 компанийсосредоточение внимания на разработке блокчейна или криптовалют, достигших статуса единорога (что означает оценку более 1 миллиарда долларов), включая рынок NFTОткрытое море, блокчейн-платформа для разработки игрDapper Labsи пакет разработки блокчейнаАлхимия. Coinbase, как известно, сделалапервое первичное публичное размещение Криптo (IPO) в начале этого года, открытие по цене342 долл. за акцию.

В сфере слияний и поглощений объем вырос почти до6,1 млрд долларов США с более чем 197 приобретениями, включая Покупка Coinbase Bison Trails и Galaxy приобретает BitGo за 1,2 млрд долларовМногие игроки финтех-сектора, которые ранее не были связаны с криптовалютой, также совершают приобретения в Криптo , например Мастеркард и РобинхудПодводя итог, можно сказать, что Криптo никогда не была столь привлекательной для крупного бизнеса, и компании явно стремятся внедрить или расширить свои возможности в Криптo .

Точность: 4

Оцифровка частных активов:В 2021 году было запущено несколько проектов по оцифровке частных активов. Ярким примером является французский банк Société Généralпредложение MakerDAO о предоставлении кредита в размере 20 миллионов долларов в DAI (DAI) под залог недавно разработанных токенов- BOND ; учреждения все больше инвестируют в открытие Криптo позиций и интеграцию Криптo со своими реальными активами.

Хотя эти запуски невероятно интересны, сигналы от более долгосрочных проектов указывают на то, что общее движение криптовалюты по оцифровке реальных активов может оказаться на втором плане.Synthetix и ЗеркалоTVL двух протоколов, которые обеспечивают доступ к активам реального мира в цепочке, значительно снизились в течение года.

Хотя сейчас существует больше возможностей для синергии реальных и цифровых активов, чем когда-либо прежде, основное внимание криптовалют, по-видимому, сосредоточено в другом месте, в основном из-за ограниченной инфраструктуры для интеграции традиционных Финансы (tradfi) и неопределенности регулирования.

Точность: 2

Читать дальше: Будущее денег: 20 прогнозов

Взгляд вперед

Вот шесть областей, в которых я ожидаю увидеть значительные инновации и рост в 2022 году.

Слои 2 и роллапы:Сегодня наибольшие претензии к Ethereum связаны с его невероятно высокой задержкой и комиссиями за GAS , которые снижают вычислительную мощность децентрализованных приложений и отпугивают пользователей, не имеющих существенного капитала. Слой 2Системы решили эту проблему, выполняя транзакции вне сети (сокращая объем медленных и дорогостоящих вычислений в сети) и затем размещая пакетные данные транзакций (объединение) в сети.

За последний год Layer 2 стали невероятно популярными.ARBITRUM,оптимистичный роллапрешение, которое было запущено только в сентябре, достигло пика TVL в этом году2,78 миллиарда долларови накопилболее 50 dapps, включая 1INCH, Balancer и Coinbase Wallet. Накопления с нулевым разглашениемвыросли в TVL с 43,5 млн. долл. США до 1,9 млрд. долл. США и уже используются длямасштабировать пропускную способность транзакций для dapps, таких как DYDX.

По мере того, как массовое внедрение Криптo продолжает расти, перегрузка сети Ethereum будет только ухудшаться, усугубляя проблемы с задержками и комиссиями. Накопления имеют решающее значение для поддержания роста Ethereum , гарантируя, что вычислительная инфраструктура будет высокомасштабируемой, что позволит пользователям взаимодействовать с dapps с аналогичными или даже лучшими ожиданиями относительно удобства использования, как и в случае с традиционными веб-приложениями. Как оптимистичные, так и ZK-накопления получат еще большую популярность в следующем году, причем оптимистичные накопления, скорее всего, будут доминировать в краткосрочной перспективе, в то время как ZK-накопления, которые гораздо сложнее в техническом плане, продвигаются как долгосрочное решение для масштабируемости.

Цепи, не относящиеся к Ethereum/ Bitcoin : В начале года 97% совокупного TVL DeFi принадлежало Ethereum; сегодня Ethereum владеет только 63% от этого TVL. Конкурирующие блокчейны ONE уровня, или базовые, за последний год резко выросли, во многом благодаря их значительным преимуществам расширения и различным вариантам использования по сравнению с Ethereum. В частности, Solana, которая предлагает непревзойденная пропускная способность транзакций, увидел невероятный 2021 год, достигнувпиковый TVL в размере 15 миллиардов долларови апиковая цена около 260 долларов в ноябре. Недавняя активность в сообществе Solana , включая запуски крупных фондов для децентрализованные социальные сети и игровой, предполагают, что экосистема продолжит стремительно расти в следующем году.

Помимо конкретных блокчейнов, многие технологические разработки этого года сделали 2022 год важным годом для вселенной мультичейнов. Мосты, такие какРадужный мост NEAR, поможет ускорить рост не-Ethereum экосистем за счет расширения доступа к ликвидности и упрощения компоновки цифровых активов. Платформы виртуальной машины Ethereum (EVM), такие как Аврора на NEAR, также облегчают запуск dapps на основе Ethereum в других цепях, улучшая кросс-чейн взаимодействие в DeFi. В целом, эти достижения в кросс-чейн инфраструктуре ускорят скорость, с которой альтернативные цепи уровня ONE набирают обороты, способствуя развитию по-настоящему надежной, разнообразной многоцепной Криптo .

Компоновка и Web 3:Web 3, пожалуй, ONE из самых модных слов 2021 года. Область применения Web 3 невероятно широка, и трудно определить, что именно она подразумевает. Однако в целом этот термин относится к технологиям, которые отдают приоритет владению пользователем данными и/или активами и взаимодействию между различными приложениями.

2021 год стал знаменательным годом для цифрового владения. Теперь NFT представляют собойПромышленность стоимостью 7 миллиардов долларов, и продолжают расти, поскольку все больше и больше художников и потребителей искусства ищут формы проверяемой собственности в цифровой сфере. Помимо NFT, цифровая собственность выросла благодаря инициативам по децентрализованному краудфандингу (таким какОбъявление Kickstarter о децентрализации на CELO) и децентрализованные проекты идентичности, которые позволяют пользователям сохранять полный, более точный контроль над персональными данными и репутацией, позволяя использовать сценарии вокруг необеспеченных кредитов, правил «знай своего клиента» (KYC) и многого другого. В 2022 году мы увидим больше проектов, расширяющих сферу владения в цепочке, позволяя пользователям иметь полный, функциональный контроль над своей личностью и активами в цифровом мире.

С точки зрения взаимодействия, мосты, как упоминалось ранее, обеспечили значительно большую компоновку в DeFi, эффективно позволяя пользователям осуществлять транзакции активов между цепочками и использовать протоколы DeFi в различных блокчейнах. Помимо DeFi, такие проекты, каклогин.xyz, который предлагаетВойти через сервис Ethereum, показывают, как блокчейн может обеспечить компоновку между приложениями в более общем плане, позволяя пользователям поддерживать единый логин во всех сервисах. В целом, приложения и сервисы стремятся к более тесной интеграции ONE с другом, и я ожидаю увидеть больше проектов, которые будут решать проблему фрагментированной природы того, как мы взаимодействуем с сетью.

Расширение NFT: NFT, несомненно, стали ONE из самых горячих Криптo 2021 года. Торговая площадка цифровых активов OpenSea выросла с 1 млрд долларов до более 10 млрд долларов всего за три месяца, продемонстрировав вирусную волну принятия, которую запустили NFT. Другие проекты, такие как Лучший бросок НБА и Яхт-клуб Bored APE, дали NFT замечательную платформу в популярной культуре, настолько, что «NFT» стал ONE из Самые популярные поисковые запросы Google в этом году.

Заглядывая вперед, важно отметить, что физическое искусство представляет собой колоссальнуюАктивы на сумму 1,7 триллиона долларов class, что означает, что NFT едва начинают царапать поверхность. Поскольку цифровое искусство продолжает набирать популярность, а физическое искусство становится все более токенизированным, чтобы обеспечить лучшую проверяемость и более ликвидные Рынки, NFT будут продолжать расти в популярности в течение следующего года.

Помимо классического использования изображений, NFT добиваются значительного прогресса в других вертикалях, а именно в играх и музыке. Такие игры, какDecentraland и Axie Infinityпродемонстрировали ценность предложения игровых активов в качестве продаваемых NFT, что позволяет игрокам иметь полное, универсальное владение своими активами и состоянием в игре. В музыке такие проекты, какAudius и Королевскийсоздают механизмы, которые помогут фанатам напрямую поддерживать проекты своих любимых артистов и делиться успехом своих артистов через роялти. Проекты NFT в 2022 году покажут значительно большее разнообразие в вариантах использования и изменят то, как мы взаимодействуем и думаем о владении цифровыми медиа в более широком смысле.

DAO:DAO также стали ONE из самых горячих Криптo 2021 года, привлекая внимание масс обещанием стать средством справедливого, децентрализованного коллективного действия. Мы видели запуск DAO вокруг общей цифровой культурной идентичности (например, ФВБ и пожалуйстаDAO), вокруг краудфандинга и распределения капитала (например,BitDAO и КонституцияDAO), и даже вокруг причин социального воздействия (например,КлимаДАО(борьба с изменением климата). Учитывая их возросшую значимость, я ожидаю, что DAO станут основным средством онлайн-организации и коллективных действий, помогая людям по всему миру принимать активное участие в делах, которые им небезразличны.

Помимо растущего числа DAO, Криптo также начало распознавать (и устранять!) несколько пробелов в инструментах, операциях и подключении DAO. Такие платформы, как Синдикат, которые упрощают процесс создания DAO для совместного инвестирования, иСтанция, которые помогают пользователям подключаться к DAO, делают более простым, чем когда-либо, запуск и запуск функциональных DAO в рекордно короткие сроки. Поскольку операции DAO становятся все более сложными, я ожидаю увидеть еще больше проектов по созданию инструментов и инфраструктуры DAO в 2022 году.

Безопасность DeFi:2021 год, пожалуй, поставил под сомнение безопасность DeFi больше, чем любой другой год. Более 610 миллионов долларов было украдено с помощью эксплойтов DeFi в 2021 году (ошеломляющее восьмикратное увеличение по сравнению с 77 миллионами долларов в 2020 году), а еще 704 миллиона долларов были украдены, а затем возвращены хакерами, работающими в белой шляпе, такими как те, кто стоит заPolyNetwork на 600 миллионов долларовэксплойт. Эти инциденты являются неизбежным, но печальным следствием растущей известности DeFi; тем не менее, они выявляют несколько серьезных уязвимостей в технической инфраструктуре, поддерживающей DeFi, которые в конечном итоге могут ограничить потенциал DeFi по охвату большего количества финансовых вариантов использования.

Чтобы поддерживать темпы внедрения DeFi, нам абсолютно необходимо разработать еще больше протоколов и инструментов, чтобы гарантировать, что пользователи взаимодействуют с безопасными финансовыми продуктами в Криптo. Такие проекты, как Форта, что позволяет dapps контролировать безопасность во время выполнения, иНексус Взаимный, которая предлагает пользователям dapp страхование от эксплойтов смарт-контрактов, уже добилась значительного прогресса в обеспечении безопасности Криптo экосистемы. Тем не менее, в смарт-контрактах, поддерживающих DeFi, остается множество уязвимостей, большинство из которых мы до сих пор T знаем. Я ожидаю, что в 2022 году безопасность станет важнейшим направлением для проектов DeFi, и ожидаю увидеть запуск еще нескольких проектов, посвященных лучшему аудиту смарт-контрактов, точному мониторингу времени выполнения и защите потребителей.

Заключительные мысли

Подводя итог, можно сказать, что в 2021 году в сфере Криптo наблюдался огромный рост и невероятное количество инноваций: от инфраструктуры блокчейна до DeFi, NFT и многого другого. Криптo окончательно утвердила себя как ONE из самых мощных технологий нашего времени, предлагая непревзойденную Политика конфиденциальности, отсутствие необходимости в доверии, компонуемость и децентрализацию, в то время как традиционная сеть остается крайне эксплуататорской, монополистической и фрагментированной.

Никогда еще общественность не была так зациклена на Криптo , как сегодня, и растущее массовое принятие криптовалюты, вероятно, сформирует и ускорит скорость инноваций в следующем году. С этим вновь обретенным вниманием я невероятно рад видеть, как Криптo захватывает большую часть основной финансовой и цифровой сферы и становится еще более надежной и безопасной платформой для поддержки нашего взаимодействия с сетью в 2022 году.