Predicciones de Paul Veradittakit de Pantera para 2022

2021 ha sido un año extraordinario para las Cripto. Vimos cómo las Finanzas descentralizadas (DeFi) crecían. Industria de más de 100 mil millones de dólares, Bitcoin (BTC) alcanzar un preciopico de $69,000, crecimiento masivo del ecosistema para redes blockchain complementarias (capa 2) comoARBITRUMy cadenas alternativas comoSolana, encima 22 mil millones de dólaresen ventas de tokens no fungibles (NFT) y un interés más general e institucional que nunca.

Paul Veradittakit es socio de Pantera Capital.

Aquí están seis de mis principales predicciones sobre cómo le irá al sector en 2022:

• L2 y acumulaciones:Acumulación Las plataformas de escalabilidad creadas sobre Ethereum, como ARBITRUM y StarkEx, seguirán ganando terreno como una solución inmediata y a largo plazo para la creciente congestión de la red de Ethereum.
• Cadenas que no sean Ethereum/ Bitcoin : Los ecosistemas de aplicaciones descentralizadas (dapp) en cadenas de bloques de contratos inteligentes alternativos, como Solana y Binance Smart Chain, seguirán creciendo a medida que los puentes aumenten el acceso entre cadenas a la liquidez y las plataformas de desarrolladores faciliten el lanzamiento de dapps en otras cadenas.
• Componibilidad y Web 3: Los proyectos encontrarán nuevas y eficaces formas de integrarse entre sí para crear una experiencia de usuario unificada en todo el ecosistema en línea. Los mecanismos de propiedad digital y gestión de datos también se expandirán, lo que permitirá el desarrollo de una identidad digital más robusta y de alta utilidad.
• Expansión de los NFT:Los NFT seguirán ganando popularidad a medida que crece el ecosistema del arte digital. Además, impulsarán diversos usos en sectores más allá de la imagen, como los videojuegos, la música y las bases de fans de creadores e influencers.
• DAO:Más organizaciones autónomas descentralizadasSe lanzará en torno a casos de uso únicos y fascinantes a medida que la gente adopta cada vez más el concepto de acción colectiva digital. Junto con el crecimiento de las DAO, veremos un desarrollo significativo en las herramientas para su gestión y operaciones, a medida que estas se vuelven más complejas en su organización y funcionamiento.
• Seguridad DeFi:Tras varias vulnerabilidades importantes en DeFi en 2021, la seguridad será una prioridad mayor que nunca para los protocolos DeFi en 2022. Los proyectos que priorizan la seguridad en tiempo de ejecución y el seguro contra ataques a contratos inteligentes ayudarán a proteger las dapps en varias cadenas de bloques, lo que aumentará la confianza de los usuarios en DeFi como ecosistema financiero.

2021: El año de la fiebre de las Cripto

2021 puede haber sido el año más emocionante y tumultuoso para las Cripto hasta la fecha. Fuimos testigos de un crecimiento e innovación increíbles, incluyendo el tan esperado lanzamiento de Ethereum. Bifurcación dura de Londres, la expansión explosiva de laEcosistema de Solana Durante el verano, y el precio máximo histórico de Bitcoin de 69.000 dólares en noviembre. Simultáneamente, hemos visto las ineficiencias y vulnerabilidades de las criptomonedas en su máximo apogeo, desde las ridículas comisiones del GAS de Ethereum hasta el exploit de 600 millones de dólares de... PolyNetworkcontratos inteligentes.

Lo indiscutible es que las Cripto han captado la atención del público como nunca antes. Cada día, miles de usuarios registran direcciones en la blockchain, exploran colecciones de NFT en OpenSea e invierten más capital en DeFi y la Web 3. Al comenzar 2022, espero ver cómo esta atención generalizada guía la dirección y la velocidad de la innovación en Cripto , ampliando los límites de lo que las Cripto pueden lograr y contribuyendo a hacer realidad su visión de un sistema financiero descentralizado y centrado en el usuario.

Sobre las predicciones del año pasado:

Aquí hay una reseña de mipredicciones del año pasadoPara cada predicción, resumiré los desarrollos clave en ese ámbito en 2021 y proporcionaré una calificación de precisión para evaluar la validez de mi predicción inicial. 1 es la menos precisa y 5 la más precisa.

Crecimiento de Bitcoin: Bitcoin sufrió crecimiento explosivo En 2021, alcanzó un máximo histórico de $69,000, más del doble de su máximo histórico de $28,000 de 2020. En su punto máximo, BTC alcanzó una capitalización de mercado de más de 1 billón de dólares, una hazaña que le llevó a Apple 42 años, a Amazon 24 años y a Google 21 años; en contraste, BTC apenas tiene 12 años.La adopción también creció significativamente: la primerafondo cotizado en bolsa vinculado a Bitcoin(ETF) lanzado en Wall Street en octubre, los inversores institucionales invirtieron casi17 mil millones de dólaresen el activo digital, y34 empresas públicas reportaron Bitcoin en su balance este año.

Con estas increíbles ganancias, el activo aún continúa experimentando una volatilidad considerable, alcanzando un mínimo de $ 29,807 en junio ydesplomándose casi un 19% en un solo díaen diciembre. Además, es importante tener en cuenta que otros activos digitales, como ether (ETH), también han crecido enormemente en 2021, reduciendo la participación de Bitcoin en el mercado general de Cripto de 70% a 40%.

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Sin embargo, está claro que Bitcoin sigue siendo ONE de los activos más valiosos del mundo y continúa demostrando el valor tangible de la escasez digital y la descentralización, ayudando a allanar el camino para todos los activos digitales.

Precisión: 5

Exploración gubernamental de las CBDC:En 2021, vimos interés por parte de aún más bancos centrales en las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC). AencuestaUn estudio del Banco de Pagos Internacionales reveló que el 86% de los bancos centrales están investigando el potencial de las CBDC y que el 14% ya está lanzando proyectos piloto.

En Estados Unidos, los legisladores comenzaron a discutir el concepto del dólar digital con la introducción deLey H.R. 2211En marzo, mientras que elBanco de la Reserva Federal de BostonPróximamente publicará un resumen de los hallazgos de su investigación sobre las CBDC. En Europa, laBanco Central Europeoha puesto en marcha un proyecto para desarrollar un euro digital, con un plazo de desarrollo previsto de dos años.

Algunos países han ido más allá con los proyectos piloto de CBDC en curso. China ha completado más de9.7 mil millones de dólaresen transacciones con el yuan digital, y actualmente está explorando cómo las CBDC pueden facilitarpagos transfronterizoscon Hong Kong, los Emiratos Árabes Unidos y Tailandia.Kazajstán,Chile y NigeriaTambién han lanzado proyectos piloto de CBDC. A nivel mundial, el progreso en materia de CBDC se encuentra principalmente en fase de investigación, pero el interés gubernamental en las monedas digitales emitidas por el Estado crece constantemente.

Precisión: 4

Explosión de DeFi:2021 fue el año más importante de DeFi hasta el momento, convalor total bloqueado El TVL (valor total bloqueado) en el ecosistema creció de $27 mil millones a principios de año a un máximo de $110 mil millones en noviembre. Los préstamos, en particular, crecieron hasta un TVL de $47 mil millones en 2021, lo que representa un aumento NEAR al 560% con respecto al año pasado. Si bien la mayoría de los protocolos de préstamo siguen estando sobrecolateralizados, varios proyectos nuevos están comenzando a experimentar con préstamos sin garantía, incluyendo... Alchemix(que utiliza posiciones generadoras de rendimiento como garantía) yFinanzas del jilguero(que utiliza una estructura de préstamo por tramos para gestionar el riesgo).

Creadores de mercado automatizados(AMM), que manejó un volumen máximo de operaciones mensuales de $162.8 mil millones en marzo, también vio una innovación significativa, incluidos los lanzamientos deTercera versión de Uniswap (v3)(permitiendo un aprovisionamiento de liquidez más flexible) y protocolos comoIntercambio de Clipper(que están optimizados para operaciones más pequeñas).

Monedas estables, otra piedra angular de DeFi, creció hasta una capitalización de mercado colectiva de casi160 mil millones de dólares Este año, las cuatro principales monedas estables tienen capitalizaciones de mercado superiores a los 200 millones de dólares, lo que refleja una gran diversidad en su uso y adopción. Las monedas estables ofrecen un análogo fiduciario crucial en las Cripto, lo cual es particularmente importante dadas las dificultades que han existido durante mucho tiempo con los servicios minoristas de depósito y retiro de efectivo.

Precisión: 5

Adopción generalizada:Si bien las Cripto aún no se han convertido en parte del sustento de la vida cotidiana de la mayoría de las personas, en 2021 una enorme cantidad de personas ingresaron al espacio de las Cripto , o al menos comenzaron a prestarle atención. 38 millones de nuevas direcciones se registraron en Ethereum en 2021, lo que representa el 22% de todas las direcciones creadas hasta la fecha. Además, el 46% de los usuarios activos mensuales de Uniswap fueron nuevos, lo que indica que las personas se están adentrando en el mundo DeFi a una velocidad sin precedentes.

Varios grandes actores tecnológicos también hicieron grandes WAVES en el Cripto; Facebook renombradocomo Meta, Cuadradorenombradocomo Block y Stripe contrataronMatt Huang de Paradigm a su junta directivaA nivel mundial, el interés Cripto también ha crecido notablemente; en particular, El Salvador convirtió el Bitcoin en moneda de curso legal y planea usarlo para financiar varios proyectos de infraestructura <a href="https://time.com/6122250/bitcoin-city-el-salvador/">(https://time.com/6122250/bitcoin-city-el-salvador/</a> ) en el país. En resumen, las Cripto han captado el interés mundial como nunca antes, y estoy sumamente emocionado por ver cómo esta atención definirá el rumbo de la innovación en Cripto en los próximos años.

Precisión: 4

Claridad regulatoria: Sería inexacto decir que hemos recibido más claridad regulatoria sobre las Cripto este año, pero sin duda hemos visto a los reguladores prestar más atención que nunca a las Cripto y los activos digitales. Hemos visto sentimientos tanto positivos como negativos, desde... Anuncio de la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU.que los bancos pueden usar legalmente transacciones con monedas estables para facilitar los pagos al rechazo de la Comisión de Bolsa y ValoresLa propuesta de VanEck para un ETF que contendría directamente BitcoinLa declaración de impuestos fue un enfoque particularmente clave para los reguladores estadounidenses, sobre todo a través del paquete de infraestructura de 1,2 billones de dólares del presidente JOE Biden en noviembre, que incluía un lenguaje que exigía a los intercambios de Cripto que pagaran directamente reportar todas las transaccionesal Servicio de Impuestos Internos.

A nivel mundial, numerosos gobiernos han comenzado o continúan tomando medidas enérgicas contra las Cripto. China ha... Prohibió todas las actividades relacionadas con Bitcoindirectamente, mientrasNigeria,Pavo y Irán También han prohibido el uso de criptomonedas para pagos. Lamentablemente, la regulación en torno a las criptomonedas sigue siendo imprecisa y carece de matices, y aún no tenemos expectativas claras sobre lo que la mayoría de los gobiernos consideran justo y legal.

Precisión: 3

Fusiones y adquisiciones de Cripto , unicornios y IPO: Al menos en el momento de escribir este artículo65 empresasCentrándose en el desarrollo de blockchain o criptomonedas que han alcanzado el estatus de unicornio (lo que significa una valoración de más de mil millones de dólares), incluido el mercado NFTMar abiertoPlataforma de desarrollo de juegos blockchainLaboratorios Dappery suite de desarrollo blockchainAlquimiaCoinbase hizo famosa laprimera oferta pública inicial de Cripto (IPO) a principios de este año, abriendo en$342 por acción.

En fusiones y adquisiciones, el volumen aumentó a casi6.100 millones de dólares con más de 197 adquisiciones, incluido Compra de Bison Trails por parte de Coinbase y La compra de BitGo por parte de Galaxy por 1.200 millones de dólaresMuchos actores fintech que históricamente no se dedican a las criptomonedas también están realizando adquisiciones de Cripto , como Tarjeta MasterCard y Robin HoodEn resumen, las Cripto nunca han sido un foco de atención tan importante para las grandes empresas, y las compañías están claramente ansiosas por introducir o expandir sus capacidades Cripto .

Precisión: 4

Digitalización de activos privados:En 2021 se lanzaron varios proyectos para digitalizar activos privados. Un ejemplo notable es el del banco francés Société Général.propuesta a MakerDAO para obtener un préstamo de $20 millones en DAI (DAI) contra sus tokens de BOND recientemente desarrollados; las instituciones están invirtiendo cada vez más en abrir posiciones en Cripto e integrar Cripto con sus tenencias del mundo real.

Si bien estos lanzamientos son increíblemente emocionantes, las señales de proyectos a más largo plazo sugieren que el movimiento general de las criptomonedas para digitalizar los activos del mundo real puede estar en un segundo plano.Synthetix y Espejo, dos protocolos que permiten la exposición en cadena a activos del mundo real, vieron su TVL disminuir significativamente a lo largo del año.

Si bien hay más superficie que nunca para sinergizar activos reales y digitales, el foco principal de las criptomonedas parece estar puesto en otra parte, en gran medida debido a la infraestructura limitada para las integraciones de Finanzas tradicionales (tradfi) y regulaciones inciertas.

Precisión: 2

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Mirando hacia el futuro

Aquí hay seis áreas en las que espero ver innovación y crecimiento significativos en 2022.

Capas 2 y acumulaciones:Las mayores críticas a Ethereum hoy en día tienen que ver con su latencia ridículamente alta y sus tarifas de GAS , que inhiben la capacidad computacional de las dapps y desalientan a los usuarios que carecen de capital sustancial. Capa 2Los sistemas han abordado este problema ejecutando transacciones fuera de la cadena (reduciendo la cantidad de computación lenta y costosa en la cadena) y luego publicando datos de transacciones en lotes (un rollup) en la cadena.

Las capas 2 se han vuelto increíblemente populares en el último año.ARBITRUM, un resumen optimistaLa solución, que se lanzó recién en septiembre, alcanzó un TVL máximo este año de2.78 mil millones de dólaresy ha acumuladomás de 50 dapps, incluidos 1INCH, Balancer y Coinbase Wallet. Rollups de conocimiento ceroaumentaron en TVL de $43,5 millones a $1.9 mil millones, y ya se están aprovechando paraEscalar el rendimiento de las transacciones para dapps como DYDX.

A medida que la adopción generalizada de Cripto continúa creciendo, la congestión de la red de Ethereum solo empeorará, exacerbando sus problemas de latencia y comisiones. Los rollups son cruciales para sostener el crecimiento de Ethereum , ya que garantizan una infraestructura computacional altamente escalable, permitiendo a los usuarios interactuar con dapps con expectativas de usabilidad similares o incluso mejores que las de las aplicaciones web tradicionales. Tanto los rollups optimistas como los ZK cobrarán aún más fuerza el próximo año. Es probable que los optimistas dominen a corto plazo, mientras que los ZK, mucho más complejos técnicamente, se consolidan como una solución de escalabilidad a largo plazo.

Cadenas que no sean Ethereum/ Bitcoin : A principios de año, el 97% del TVL agregado de DeFi pertenecía a Ethereum; hoy, Ethereum posee solo 63% de ese TVLLas cadenas de bloques de capa ONE, o base, que compiten entre sí, han experimentado un crecimiento explosivo durante el último año, en gran medida gracias a sus considerables ventajas de expansión y a sus casos de uso diferenciados de Ethereum. En particular, Solana, que ofrece... rendimiento de transacciones sin igual, tuvo un increíble 2021, alcanzando unTVL máximo de 15 mil millones de dólaresy unprecio máximo de casi $260 en noviembre. Actividad reciente en la comunidad de Solana , incluyendo el lanzamiento de fondos masivos para redes sociales descentralizadas y juego de azar, sugieren que el ecosistema continuará creciendo enormemente en el próximo año.

Más allá de las cadenas de bloques específicas, muchos avances tecnológicos de este año han convertido a 2022 en un año clave para el universo multicadena. Puentes como...El Puente Arcoíris de NEAR, ayudará a acelerar el crecimiento de los ecosistemas que no son Ethereum al ampliar el acceso a la liquidez y facilitar la composición de activos digitales. Las plataformas de máquinas virtuales Ethereum (EVM), como Aurora En NEAR, también se está facilitando más que nunca el lanzamiento de dapps basadas en Ethereum en otras cadenas, lo que mejora la interacción entre cadenas dentro de DeFi. En general, estos avances en la infraestructura entre cadenas acelerarán el auge de las cadenas alternativas de capa ONE , impulsando el desarrollo de un ecosistema Cripto multicadena verdaderamente robusto y diverso.

Componibilidad y Web 3:Web 3 fue sin duda una de las palabras de moda de 2021. Su alcance es increíblemente amplio, y es difícil precisar qué implica exactamente. Sin embargo, generalmente, el término se refiere a tecnologías que priorizan la propiedad de los datos o activos por parte del usuario, así como la interoperabilidad entre distintas aplicaciones.

2021 fue un año enorme para la propiedad digital. Los NFT ahora constituyen unIndustria de 7 mil millones de dólaresy siguen creciendo a medida que más artistas y consumidores de arte buscan formas de propiedad verificable dentro de la esfera digital. Más allá de los NFT, la propiedad digital ha crecido a través de iniciativas de financiación colectiva descentralizada (comoAnuncio de Kickstarter sobre la descentralización en CELO) y proyectos de identidad descentralizados, que permiten a los usuarios mantener un control total y preciso sobre sus datos personales y su reputación, lo que facilita casos de uso relacionados con préstamos sin garantía, normas de conocimiento del cliente (KYC) y más. En 2022, veremos más proyectos que amplían el alcance de la propiedad en cadena, permitiendo a los usuarios tener control total y funcional sobre su identidad y activos en el mundo digital.

En términos de interoperabilidad, los puentes, como se mencionó anteriormente, han permitido una mayor componibilidad dentro de DeFi, lo que permite a los usuarios realizar transacciones de activos entre cadenas y utilizar protocolos DeFi en diferentes blockchains. Más allá de DeFi, proyectos comologin.xyz, que ofrece unaIniciar sesión con el servicio Ethereum, muestran cómo la cadena de bloques podría facilitar la componibilidad entre aplicaciones de forma más general, permitiendo a los usuarios mantener un único inicio de sesión en todos los servicios. En general, las aplicaciones y los servicios buscan una integración más estrecha entre ONE , y preveo que más proyectos aborden la naturaleza fragmentada de nuestra interacción con la web.

Expansión de los NFT: Los NFT fueron sin duda una de las tendencias Cripto más populares de 2021. El mercado de activos digitales OpenSea pasó de 1000 millones de dólares a más de 10 000 millones en volumen de operaciones en tan solo tres meses, lo que demuestra la ola viral de adopción que han desencadenado los NFT. Otros proyectos, como El mejor tiro de la NBA y Club náutico Bored APE, han dado a los NFT una plataforma notable en la cultura popular, tanto que “NFT” fue ONE de Las principales consultas de búsqueda de Googleeste año.

De cara al futuro, es importante tener en cuenta que el arte físico representa una enorme cantidad1,7 billones de dólares en activos Clase, lo que significa que los NFT apenas están comenzando. A medida que el arte digital crece en popularidad y el arte físico se tokeniza cada vez más, para facilitar una mejor verificabilidad y Mercados más líquidos, los NFT seguirán creciendo enormemente en popularidad durante el próximo año.

Más allá del uso clásico de las imágenes, los NFT están logrando avances significativos en otros sectores, como los videojuegos y la música. Juegos comoDecentraland y Axie InfinityHan demostrado el valor de ofrecer activos del juego como NFT negociables, lo que permite a los jugadores tener una propiedad completa y versátil de sus activos y estado dentro del juego. En el ámbito musical, proyectos comoAudius y RealEstán creando mecanismos para que los fans apoyen directamente los proyectos de sus artistas favoritos y compartan su éxito a través de regalías. Los proyectos NFT en 2022 mostrarán una diversidad de usos mucho mayor y reconfigurarán nuestra forma de interactuar y pensar sobre la propiedad de los medios digitales de forma más amplia.

DAO:Las DAO también fueron una de las tendencias Cripto más populares de 2021, atrayendo la atención masiva con la promesa de ser un vehículo para la acción colectiva equitativa y descentralizada. Hemos visto el lanzamiento de DAO en torno a una identidad cultural digital compartida (por ejemplo, Amigos con beneficios y pleasrDAO), en torno al crowdfunding y la asignación de capital (por ejemplo,BitDAO y ConstituciónDAO), e incluso en torno a causas de impacto social (por ejemplo, laClimaDAODada su creciente relevancia, espero que las DAO se conviertan en un vehículo común para la organización en línea y la acción colectiva, ayudando a personas de todo el mundo a involucrarse activamente en las causas que les importan.

Más allá del creciente número de DAO, el sector Cripto también ha comenzado a reconocer (¡y abordar!) varias deficiencias en las herramientas, operaciones e incorporación de las DAO. Plataformas como Sindicato, que simplifican el proceso de establecimiento de DAO para la inversión colaborativa, yEstación, que facilita la integración de usuarios en DAO, facilita más que nunca la puesta en marcha de DAO funcionales en tiempo récord. A medida que las operaciones de DAO se vuelven más complejas, preveo ver aún más proyectos que desarrollen herramientas e infraestructura de DAO en 2022.

Seguridad DeFi:Podría decirse que 2021 ha sembrado más dudas sobre la seguridad de DeFi que cualquier otro año hasta la fecha. Más de 610 millones de dólares fueron robados mediante exploits de DeFi en 2021 (un asombroso aumento de ocho veces con respecto a los 77 millones de dólares de 2020), y otros 704 millones de dólares en fondos fueron robados y luego devueltos por hackers de sombrero blanco, como los que están detrás de...PolyNetwork de 600 millones de dólaresExplotar. Estos incidentes son una consecuencia inevitable, pero desafortunada, de la creciente importancia de las DeFi; sin embargo, ponen de relieve varias vulnerabilidades importantes en la infraestructura técnica que las sustenta, lo que podría limitar su potencial para captar más casos de uso financiero.

Para mantener el ritmo de adopción de DeFi, es fundamental desarrollar aún más protocolos y herramientas para garantizar que los usuarios interactúen con productos financieros seguros en Cripto. Proyectos como Fuerte, que permite a las dapps monitorear la seguridad en tiempo de ejecución yNexus Mutual, que ofrece a los usuarios de dapps protección contra exploits de contratos inteligentes, ya ha logrado avances significativos en la seguridad del ecosistema financiero de Cripto . Sin embargo, aún existen numerosas vulnerabilidades en los contratos inteligentes que impulsan las DeFi, la mayoría de las cuales aún T . En 2022, preveo que la seguridad se convertirá en un enfoque fundamental para los proyectos DeFi y el lanzamiento de varios proyectos más en torno a una mejor auditoría de contratos inteligentes, una monitorización precisa del tiempo de ejecución y la protección del consumidor.

Reflexiones finales

En resumen, 2021 fue testigo de un crecimiento masivo y una increíble cantidad de innovaciones en el mundo de las Cripto , desde la infraestructura blockchain hasta las DeFi, los NFT y más. Las Cripto se han consolidado como una de las tecnologías más poderosas de nuestro tiempo, ofreciendo Privacidad, confianza, componibilidad y descentralización sin precedentes, mientras que la web tradicional sigue siendo altamente explotadora, monopolística y fragmentada.

El público nunca ha estado tan obsesionado con las Cripto como hoy, y es probable que su creciente adopción generalizada moldee y acelere la velocidad de la innovación el próximo año. Con esta renovada atención, me entusiasma enormemente ver cómo las Cripto captan una mayor presencia en el ámbito financiero y digital general y se convierten en una plataforma aún más robusta y segura para impulsar nuestra interacción con la web en 2022.