Bitcoin может вырасти из-за слабого индекса потребительских цен США, однако значительный рост риска в BTC представляется маловероятным

Мягкий отчет по инфляции в США в среду, скорее всего, будет хорошим предзнаменованием для рисковых активов, включая Bitcoin (BTC). Но те, кто ожидает бычьего фейерверка, могут быть разочарованы.

Министерство труда опубликует отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) за январь в среду в 13:30 UTC. Ожидается, что он покажет, что стоимость жизни выросла на 0,3% в месячном исчислении в январе, замедлившись с декабрьского роста на 0,4%, согласно оценкам Reuters, отслеживаемымFXStreetОжидается, что годовой показатель будет соответствовать декабрьскому показателю в 2,9%.

Прогнозируется, что CORE инфляция, которая исключает волатильный компонент цен на продукты питания и энергоносители, вырастет с 0,2% до 0,3% в месячном исчислении, что приведет к годовому показателю в 3,1% по сравнению с декабрьскими 3,2%.

Данные ниже ожидаемых, особенно CORE , вероятно, укрепят ожидания дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС), что может привести к снижению доходности казначейских облигаций и более слабому индексу доллара, в конечном итоге повышая спрос на более рискованные активы. Согласно инструменту FedWatch от CME, рынок в настоящее время оценивает вероятность в 54%, что ФРС либо снизит процентные ставки один раз, либо не снизит их вообще в этом году.

Хотя потенциальная корректировка снижения ставки ФРС может поднять BTC, она вряд ли станет единственным катализатором прорыва из текущей консолидации между $90 000 и $110 000.

Это связано с прогнозируемыми рыночными показателями, указывающими на более высокую инфляцию в ближайшие месяцы на фоне опасений торговой войны, что говорит о том, чтоУ ФРС может быть ограниченное окноосуществить агрессивное снижение ставок.

Данные отслеживаются Mott Capital Managementпоказывает, что двухлетние инфляционные свопы выросли почти до 2,8%, самого высокого уровня с начала 2023 года. Пятилетний своп демонстрирует аналогичную тенденцию. Более высокие инфляционные свопы указывают на то, что рынок ожидает роста темпов инфляции в будущем, побуждая инвесторов платить более высокую премию, чтобы защитить себя от потенциальной потери покупательной способности, заключая своповые контракты, привязанные к ИПЦ.

Другими словами, продолжающийся рост этих показателей свидетельствует о том, что движение инфляции к целевому показателю ФРС в 2% застопорилось, а ценовое давление, вероятно, усилится в ближайшие годы, вероятно, из-за тарифов Трампа.

Плюс, некоторые инвестиционные банки считают, что мягкое значение индекса потребительских цен в январе T заставит ФРС отойти от своего ястребиного руководства по ставкам. В своих показаниях Конгрессу во вторник председатель Джером Пауэлл сказал, что центральный банк не спешит снижать ставки.

«Мы T ожидаем, что прогресс в борьбе с инфляцией будет достаточным, чтобы побудить ФРС к дополнительному снижению процентных ставок в этом году», — говорится в еженедельной заметке RBC, в которой добавляется, что январский отчет покажет ограниченное ослабление ценового давления.

BlackRock заявила, что сохраняющаяся инфляция цен на услуги KEEP ФРС от снижения ставок.

«На этой неделе мы получаем данные по ИПЦ США ​​за январь. Даже несмотря на то, что отчет по ИПЦ за декабрь показал признаки ослабления инфляционного давления, рост заработной платы, по нашему мнению, остается выше уровня, который позволил бы инфляции вернуться к целевому показателю Федеральной резервной системы в 2%. Мы видим сохраняющуюся инфляцию в сфере услуг, вынуждающую ФРС KEEP ставки на высоком уровне дольше», — заявил BlackRock.

Наконец, BTC может приблизиться к нижней границе своего торгового диапазона $90 тыс.–$110 тыс., если индекс потребительских цен окажется выше ожидаемого.