Вот 3 причины, по которым открытый интерес к Bitcoin достиг рекордных максимумов, а цена BTC выросла до $71 тыс.

• Открытый интерес к фьючерсам на Bitcoin в однодневном исчислении показал самый большой скачок за 24 часа с июня, увеличившись более чем на 20 000 BTC.
• С 16 октября в американские спотовые ETF поступило 2,7 млрд долларов чистого притока.

Фьючерсы на Bitcoin (BTC) установили рекордно высокий открытый интерес (OI) в долларовом выражении во вторник утром, поскольку актив впервые с июня превысил отметку в 71 000 долларов США, свидетельствуют данные.

Фьючерсы на BTC зафиксировали самый большой однодневный скачок OI с 3 июня. По состоянию на вторник OI подскочил до более чем 20 000 BTC, что эквивалентно 2,5 млрд долларов США по текущим ценам, достигнув почти 600 000 BTC, или 42,6 млрд долларов США.

OI относится к общему числу невыполненных производных контрактов, таких как фьючерсы или опционы, которые не были урегулированы. Высокий открытый интерес указывает на то, что существует значительный интерес к определенному активу. Когда открытый интерес увеличивается вместе с ростом цен, это говорит о том, что на рынок поступают новые деньги, что указывает на укрепляющуюся тенденцию, например, как во вторник.

Высокий открытый интерес может привести к повышенной волатильности, особенно когда контракты NEAR к истечению. Трейдеры могут спешить закрыть, перенести или скорректировать позиции, что может привести к значительным колебаниям цен. Исследовательская фирма Кайков сообщении X говорится, что, хотя фьючерсы вызвали большой интерес со стороны трейдеров, ставки финансирования по таким позициям остаются значительно ниже мартовских максимумов, что указывает на сдержанный спрос.

Ставки финансирования на Рынки бессрочных фьючерсов — это периодические платежи между трейдерами, чтобы гарантировать, что цена бессрочного контракта остается близкой к спотовой цене базового актива. Трейдеры, такие как сингапурская QCP Capital, сохраняют оптимистичный настрой в отношении BTC в NEAR перспективе, ожидая, что рост цен продолжится в ближайшие недели.

«Учитывая растущие ожидания относительно возможной победы Трампа, которые поднимут цены как на акции, так и на Bitcoin, мы считаем, что BTC имеет хорошие возможности для среднесрочного роста», — написала компания в своем сообщении в Telegram во вторник.

Причины, по которым BTC OI резко вырос

Контракты, предлагаемые на Чикагской товарной бирже (CME), выросли на 9% за 24 часа, доведя их открытый интерес до 171 700 BTC, что составляет более 12,22 млрд долларов, что дает CME 30%-ное доминирование на рынке открытого интереса фьючерсов. Поскольку они сохраняют свое ONE место на этом рынке.

По данным Glassnode, в середине октября Bitcoin торговался на уровне около 67 000 долларов США, а OI на CME достиг исторических максимумов как по номинальному открытому интересу (12,4 млрд долларов США), что представляет собой долларовую стоимость фьючерсных контрактов, так и по фьючерсным контрактам, номинированным в Bitcoin (179 930 BTC).

Во-вторых, ставка финансирования на Рынки бессрочных опционов также выросла за последние 24 часа до 15%, согласно данным Coinglass. Это ONE из самых высоких зафиксированных уровней за последние несколько месяцев, что свидетельствует о крайней предвзятости в пользу длинных сделок на повышение.

Наконец, третья причина может быть связана с сильным притоком средств из биржевых фондов спотового типа, котирующихся на бирже США, в котором за последние недели наблюдалась незначительная эволюция по сравнению синституциональная основа торговлив начале года к более бычьим долгосрочным направленным играм в настоящее время.

С 16 октября фьючерсные контракты, деноминированные в Bitcoin, достигли пика на бирже CME, с тех пор они упали более чем на 6%, что было противоположностью притокам ETF, которые увидели совокупный чистый приток в размере $2,7 млрд. Лидером атаки стал iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock, который увидел $2,2 млрд чистого притока за тот же период времени, достигнув нового рекорда по удержанию более 400 000 Bitcoinв ETF.

Ранее в этом году стало очевидно, что имела место базисная торговля или арбитраж кэш-энд-керри, который подразумевает использование разницы в цене между спотовой и фьючерсной ценой Bitcoin . Базисная торговля подразумевает занятие длинной позиции по ETF, а затем занятие короткой позиции по фьючерсной цене Bitcoin CME. Это было ONE из причин, по которой Bitcoin торговался в длинном боковом диапазоне с марта, поскольку не все притоки из ETF были направленными длинными, но в целом это была чистая нейтральная стратегия.

Шах и матАналитик также отметил недавнее расхождение между притоками CME OI и ETF.

«У нас есть расхождение между BitcoinПритоки ETF и открытый интерес CME. Притоки ETF тикают значительно выше. Открытый интерес CME вырос, но не так сильно. Оттоки GBTC также минимальны. Мы видим истинные направленные притоки ETF и в меньшей степени кэш-трейды и керри-трейды», — написал Checkmate.

Недавняя покупка Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) Университет Эмори Фонд может поддержать точку зрения Checkmate о направленной длинной покупке, поскольку ONE не ожидает, что университет начнет выполнять базовую торговлю. Университет Эмори станет первым фондом, который купит Bitcoin ETF, и хотя 15 миллионов долларов — это T большая сумма для институционального инвестора, повествование и направленная игра выделяются аналогично Пенсионному фонду Висконсина.

Однако Андре Драгош, руководитель отдела исследований Bitwise, придерживается другой точки зрения: он считает, что из-за увеличения чистых коротких позиций и увеличения открытого интереса CME за последние 24 часа базисная торговля уже начала расти, сообщил он в заметке для CoinDesk .

«Судя по изменению чистой некоммерческой позиции на CME с начала сентября, наблюдался рост чистой короткой позиции. Это совпало с общим ростом открытого интереса на CME, что подразумевает, что в чистом виде действительно наблюдался рост сделок «кэш-энд-керри», — написал он в заметке для CoinDesk. «Однако у нас есть только еженедельные данные по состоянию на 22 октября от CFTC, поэтому мы пока T имеем представления о последнем изменении OI».