«Стрэддлы» эфира и Bitcoin могут помочь поймать ценовые колебания после ФРС

Инвесторы, которые предвидят возобновление волатильности эфира (ETH) и Bitcoin (BTC), могут рассмотреть возможность создания опционной стратегии, которая извлечет прибыль из усиления ценовой турбулентности.

Маркус Тилен, руководитель отдела исследований и стратегии поставщика Криптo Matrixport, рекомендовал покупать краткосрочные опционы на эфир «стрэддлс», чтобы извлечь выгоду из потенциальных колебаний цен после важнейших данных по США в среду. Решение по ставке Федерального резерва.

Покупка стрэддла подразумевает покупку как бычьего колл-опциона, так и медвежьего пут-опциона с одинаковым сроком действия и на одном уровне или цене исполнения. Покупка колла означает покупку страховки от бычьих ценовых движений, тогда как покупка пут-опциона подразумевает хеджирование от падения цен. Покупатели опционов платят продавцам премию в качестве компенсации за предоставление защиты.

Когда организация покупает стрэддл, она делает это в надежде, что базовый актив либо вырастет, либо упадет достаточно, чтобы вернуть больше, чем было заплачено за покупку стратегии.

«Ожидается, что эфир сдвинется на +/- 5,85% после заседания [Федерального комитета по открытым рынкам], исходя из данных Рынки деривативов. Это означает, что эфир завершит неделю на уровне $1485 или $1670 (спот $1578). Это кажется слишком узким. Покупка краткосрочных стрэддлов (покупка коллов и покупка путов), которые выигрывают от широких колебаний, может предложить здесь хорошее вознаграждение за риск», — сказал Тилен в записке, отправленной клиентам утром в среду.

Ожидания ценовой турбулентности после заседания ФРС кажутся недооцененными, а опционы, привязанные к собственному токену Ethereum, выглядят дешевыми. Годовая месячная подразумеваемая волатильность эфира или ожидания трейдеров ценовой турбулентности за четыре недели в настоящее время составляют 81% против 96%, наблюдавшихся перед сентябрьским заседанием ФРС, согласно данным, отслеживаемым Matrixport.

Подразумеваемая волатильность оказывает положительное влияние на цены опционов. Трейдеры часто сравнивают подразумеваемую волатильность за определенные периоды, чтобы оценить, являются ли ожидания волатильности завышенными/заниженными, а опционы торгуются дешево или дорого. Распространенная мантра — покупать опционы, когда подразумеваемая волатильность дешева по сравнению с ее исторической стандартной/реализованной волатильностью, и продавать опционы, когда подразумеваемая волатильность слишком высока.

«Подразумеваемая волатильность примерно на 15 пунктов [волатильности] ниже по сравнению с последним заседанием FOMC, что делает цены опционов значительно ниже, чем на последнем заседании FOMC», — отметил Тилен.

На рынке Bitcoin в последние недели наблюдался аналогичный «обвал подразумеваемой волатильности», что привело к снижению стоимости опционов.

Годовая трехмесячная подразумеваемая волатильность биткоина недавно упала почти до 50%, что было зафиксировано всего пять раз с 2020 года. Согласно данным Arcane Research и аналитической платформы деривативов Laevitas, месячная подразумеваемая волатильность упала до 56%.

«Низкая подразумеваемая волатильность — подходящая среда для противоречивых ставок на возрождение волатильности BTC », — написал Лунде в записке для клиентов во вторник.

«Сейчас самое время для стратегий стрэддла, покупающих путы и коллы с далеко истекающими сроками. Стрэддлы выглядят дешево», — добавил Лунде.

Стрэддлы выглядят простыми, но они не лишены рисков. Трейдер может потерять всю сумму, уплаченную в качестве компенсации продавцу колла и пут, если рынок останется на прежнем уровне.

Тем не менее, на ближайшие недели запланировано несколько ключевых Мероприятия , которые обещают привнести волатильность на Рынки.

«Трейдерам следует подготовиться к волатильности в ближайшие недели, поскольку календарь событий переполнен Мероприятия, которые могут повлиять на рынок. Пресс-конференция FOMC в среду является ключевым событием этой недели, но доходы компаний (MicroStrategy 1 ноября, Coinbase 3 ноября), экономические данные и промежуточные результаты выборов в США также могут привести к движению Рынки », — сказал Лунде.

На момент публикации Bitcoin торговался NEAR $20 400. Криптовалюта оставалась на одном уровне почти два месяца, за исключением небольшого скачка на 5% на прошлой неделе, показывают данные CoinDesk .

По данным CoinDesk , эфир перешел из рук в руки по цене $1570.