Ether e Bitcoin 'Straddles' podem ajudar a capturar oscilações de preço pós-Fed

Investidores que preveem volatilidade renovada no ether (ETH) e no Bitcoin (BTC) podem considerar a construção de uma estratégia de opções que lucre com o aumento da turbulência de preços.

Markus Thielen, chefe de pesquisa e estratégia do provedor de serviços de Cripto Matrixport, recomendou a compra de opções de ether de curto prazo "straddles" para se beneficiar de potenciais oscilações de preço após a importantíssima reunião dos EUA na quarta-feira. Decisão da taxa do Federal Reserve.

Comprar um straddle envolve comprar opções de compra de alta e de venda de baixa com o mesmo vencimento e no mesmo nível ou preço de exercício. Comprar uma call significa comprar seguro contra movimentos de preço de alta, enquanto comprar uma put implica em proteção contra quedas de preço. Os compradores de opções pagam um prêmio aos vendedores como compensação por oferecer proteção.

Quando uma entidade compra um straddle, ela o faz na esperança de que o ativo subjacente suba ou caia o suficiente para recuperar mais do que foi pago para comprar a estratégia.

"Espera-se que o Ether se mova em +/- 5,85% após a reunião [do Federal Open Market Committee], com base em dados do Mercados de derivativos. Isso implica que o Ether terminará a semana em $ 1.485 ou $ 1.670 (spot $ 1.578). Isso parece muito estreito. Comprar straddles de curto prazo (comprar calls e comprar puts), que se beneficiam de grandes oscilações, pode oferecer boa recompensa de risco aqui", disse Thielen em uma nota enviada aos clientes na quarta-feira.

As expectativas para a turbulência de preços pós-Fed parecem subvalorizadas e as opções atreladas ao token nativo do Ethereum parecem baratas. A volatilidade implícita anualizada do ether de um mês, ou as expectativas dos traders para a turbulência de preços ao longo de quatro semanas, está atualmente em 81% contra 96%, visto antes da reunião do Fed de setembro, de acordo com dados rastreados pela Matrixport.

A volatilidade implícita tem um impacto positivo nos preços das opções. Os traders geralmente comparam a volatilidade implícita em períodos específicos para avaliar se as expectativas de volatilidade estão supervalorizadas/subvalorizadas e se as opções estão sendo negociadas baratas ou caras. O mantra comum é comprar opções quando a volatilidade implícita estiver barata em relação à sua volatilidade histórica padrão/realizada e vender opções quando a volatilidade implícita estiver muito alta.

"A volatilidade implícita é cerca de 15 [volatilidade] pontos menor em comparação à última reunião do FOMC, o que torna os preços das opções significativamente mais baratos do que na última reunião do FOMC", observou Thielen.

O mercado de Bitcoin viu um "colapso de volatilidade implícita" semelhante nas últimas semanas, tornando as opções mais baratas.

A volatilidade implícita anualizada de três meses do Bitcoin caiu recentemente para quase 50%, um nível visto apenas cinco vezes desde 2020. A volatilidade implícita de um mês caiu para 56%, de acordo com dados da Arcane Research e da plataforma de análise de derivativos Laevitas.

"As baixas volatilidades implícitas são um ambiente adequado para apostas contrárias no reaparecimento da volatilidade do BTC ", escreveu Lunde em uma nota aos clientes na terça-feira.

"O momento pode ser ótimo para estratégias de straddle comprando puts e calls com vencimento distante. Straddles parecem baratos." Lunde acrescentou.

Straddles parecem simples, mas não são isentos de riscos. Um trader pode perder todo o valor pago como compensação para o vendedor de call e put se o mercado permanecer estável.

Dito isto, vários Eventos importantes estão programados para as próximas semanas, prometendo injetar volatilidade nos Mercados.

"Os traders devem se preparar para a volatilidade nas próximas semanas, pois o calendário de eventos está lotado de Eventos que podem movimentar o mercado. A coletiva de imprensa do FOMC de quarta-feira é o principal evento desta semana, mas os lucros das empresas (MicroStrategy em 1º de novembro, Coinbase em 3 de novembro), dados econômicos e resultados de médio prazo dos EUA também podem levar os Mercados a se movimentarem", disse Lunde.

O Bitcoin era negociado NEAR de US$ 20.400 no momento da publicação. A Criptomoeda está estagnada há quase dois meses, exceto pelo pequeno pico de 5% da semana passada, mostram dados do CoinDesk .

O Ether foi negociado a US$ 1.570, de acordo com dados do CoinDesk .