Чему китайская безналичная революция может научить Запад о Криптo

Майкл Дж. Кейси — председатель консультативного совета CoinDesk и старший консультант по исследованиям блокчейна в рамках инициативы цифровой валюты Массачусетского технологического института.

Следующая статья первоначально появилась вCoinDesk еженедельно, специально подобранная информационная рассылка, рассылаемая каждое воскресенье исключительно нашим подписчикам.

Наличные деньги, похоже, исчезают из многолюдных городов Китая.

Иностранные туристы говорят о трудностях с покупкой вещей, потому что у них T Алипэй или WeChat Оплатаустановлены на их смартфонах, а также потому, что торговцы больше не утруждают себя приемом банкнот, которые они получают в банкоматах.

Эти истории вызывают интерес у американцев, но не более того. Здесь, в США, многие T могут понять, в чем суть цифровых платежей. В конце концов, вытащить кредитную карту из кошелька T намного сложнее, чем вытащить смартфон из кармана, и это стоит вам — если не продавцу — не больше, чем если бы вы использовали наличные. Для среднего американца китайская система кажется ничем не отличающейся от Venmo или Paypal, просто более распространенной.

Но как сказала мне партнер Andreessen Horowitz Конни Чан во время беседы у камина вХИТСАНа конференции в Стэнфорде неделю назад реальные преимущества безналичной революции в Китае заключаются в том, как эта новая программная система обмена ценностями стала платформой, на которой можно строить новые бизнес-модели.

Оцифровка платежей таким образом, при очень низких затратах, позволяет осуществлять микроплатежи и бесшовную интеграцию между различными поставщиками услуг, что в свою очередь означает, что торговцы могут предоставлять клиентам множество новых услуг через приложение. Это помогает улучшить пользовательский опыт, повысить лояльность и вовлеченность, а также создать ценность сети.

Рассмотрим, как Кугуо, самый популярный из многихКитайские музыкальные приложения, предоставляет фанатам «монеты песен» в зависимости от уровня их активности, которые они могут обменять на юани, местную валюту.

По сути, убрав посреднические издержки из платежной системы, дочерняя компания Alibaba ANT Financial Alipay и Tencent WeChat Pay, которые вместе теперь могут похвастаться миллиардом пользователей, по данным Aite Group, создали безупречную основу для совершенно новой цифровой экономики. Чан говорит, что именно здесь разработчики приложений из США остаются позади, поскольку их продукты T могут интегрироваться с этой новой моделью.

Актуальность этого вопроса для читателей CoinDesk , интересующихся Криптовалюта и Технологии блокчейн, начинается с того факта, что эта мечта о бесперебойной системе микроплатежей, предоставляющей ранее невозможные новые услуги, ONE упоминается Криптo .

Итак, доказывает ли Китай, что для создания нового Интернета ценностей, работающего на основе обмена данными между устройствами в экономике Интернета вещей, T нужен блокчейн?

Ну, и да, и нет.

Криптo мечта, китайская специфика

У китайской системы есть вполне реальное и наглядное ограничение: она T может легко выйти за пределы своих границ.

Хотя некоторые поставщики услуг из США сейчас создаютуслуги для китайских туристов чтобы они могли покупать вещи в Америке с помощью своих аккаунтов WeChat Pay или Alipay, большая часть активности в этих сетях происходит в Китае. Самое главное, что в то время как Alipay и WeChat Pay пытаются взломать другие Рынки, нет возможности кросс-валютного обмена. По всем намерениям и целям эта «безналичная революция» происходит в границах вселенной юаня.

Причина этого в том, что в отличие от Криптовалюта систем, китайская система цифровых платежей полностью построена на рельсах китайской банковской системы, которая имеет дело почти исключительно с китайской валютой. В этом смысле она действительно разделяет фундамент, больше похожий на Venmo и Paypal, чьи счета также возвращаются в банковскую систему, чем на Bitcoin или другие криптовалюты.

Главное отличие заключается в том, что по ряду причин банки T взимают с китайских торговцев такие же непомерные комиссии за транзакции, какие американские банки взимают с американских предприятий, что позволяет поставщикам цифровых платежей выстраивать на их основе гораздо более гибкую модель микроплатежей.

Но вот в чем дело: китайская банковская система по сути является инструментом китайской политики. Четыре крупнейших банка составляют большую часть финансовой системы и все они в основном принадлежат государству. Их способность получать прибыль, в основном за счет разницы между спредом, который они взимают за кредиты, и тем, что они платят за депозиты, обеспечивается тщательно управляемой денежно-кредитной Политика. Народный банк Китая устанавливает потолок для ставок по депозитам — часто ниже инфляции — и может себе это позволить, поскольку он вводит контроль за движением капитала для вкладчиков, чтобы не дать им сбежать от низких ставок в валюты с более высоким доходом.

Конечно, ANT Financial и Tencent имеют множество собственных финансовых и банковских лицензий. Но их собственные финансовые прибыли во многом обеспечиваются той же Политика процентных ставок, которую вынуждена принять более широкая государственная китайская банковская система.

На данный момент эта Политика структура поддерживает соглашение «услуга за услугу» с китайскими вкладчиками, которые более или менее поддерживают банковскую систему, которая в противном случае пожирает их сбережения, поскольку выгоды очевидны в продолжающемся экономическом росте и в таких услугах, как услуги Tencent и Alibaba.

Но в течение некоторого времени существовало ожидание, что Китай, в своем стремлении «интернационализировать» юань, ослабит как процентную ставку, так и контроль за капиталом, что может серьезно подорвать прибыльность банков. Если бы Китай также разрешил больше частных и иностранных инвестиций в банки, продолжили бы эти учреждения субсидировать экономику цифровых платежей? Может быть, а может и нет.

Поскольку мы T можем быть как Китай, может быть, стоит перейти на Криптo?

Более важный момент заключается в том, что обстоятельства Китая уникальны. T много правительств, если таковые вообще есть, могли бы обойтись без такого контроля над банковской системой. Другие пытались, например Венесуэла и Аргентина, и в процессе уничтожили доверие к своим валютам.

Итак, если остальной мир T может использовать законопослушные банки для субсидирования гибкой цифровой платежной системы, что вместо этого он будет использовать в качестве платформы?

Ответ может заключаться в Криптовалюта и протоколах на основе блокчейна. И по мере продолжения гонки за создание стейблкоина может возникнуть основа для чего-то, что могло бы составить достойную конкуренцию китайской модели. Возможно, она даже пойдет на шаг дальше, поскольку позволит осуществлять трансграничные платежи.

В то время как официальные лица правительства США с беспокойством смотрят через Тихий океан на растущее экономическое влияние Китая, вместо того, чтобы развязывать разрушительные торговые войны, которые лишь поддерживают устаревшие отрасли промышленности 20-го века, им следовало бы подумать о том, как перенять и конкурировать с новой китайской моделью Интернета ценностей в области развития бизнеса и инноваций.

Именно в этом контексте им следует рассматривать криптовалюты и Технологии блокчейна не как угрозу, а как возможность.

Безналичные платежи в Китаеизображение через Shutterstock