Что следует знать Bitcoin трейдерам: фундаментальный анализ

Хотя существует множество различных методов оценки цены Bitcoin, фундаментальный анализ может оказаться наиболее важным для определения его истинной стоимости.

Фундаментальный анализ — это оценка экономических, финансовых и других ключевых переменных, известных как фундаментальные факторы, для определения истинной стоимости ценной бумаги. Это отличается от технический анализ (аналог фундаментального анализа) в том смысле, что первый больше заинтересован в наблюдении за динамикой цен ценных бумаг для принятия более обоснованных решений.

Однако при оценке Bitcoin инвесторы стремятся оценить ключевые аспекты базовой Технологии криптовалюты, например, то, как проблемы масштабирования могут повлиять на стоимость цифровой валюты.

В конце концов, если транзакции цифровой валюты станут дорогостоящими и трудоемкими из-за ограничений размера блока, это может привести к снижению спроса, что, в свою очередь, приведет к снижению цены.

Закладка фундамента

В то время как инвесторы используют фундаментальный анализ для оценки различных классов активов, таких как акции и фиатные валюты, некоторые аналитики утверждают, что использование этого подхода для оценки Bitcoin является более сложным.

Например, инвесторы могут оценить акции компании, просматривая определенные статьи ее баланса, но Bitcoin не генерирует цифры выручки или прибыли.

Джейкоб Элиософф, управляющий Криптовалюта фондом, прокомментировал эту ситуацию, заявив CoinDesk: «Трудно вывести даже отдаленно точную оценку Bitcoin из будущих денежных потоков», как это можно сделать в случае с другими активами, такими как акции General Motors.

По словам Чарльза Хейтера, основателя и генерального директора CryptoCompare, в результате трейдеры, заинтересованные в проведении фундаментального анализа Bitcoin, разработали «совершенно новый набор показателей».

Однако, хотя Bitcoin и был описан как новый класс активов, те же правила, которые применяются к фиатным валютам, применяются и к криптовалютам, сказал Тим Эннекинг, председатель Криптo Asset Management. «Все законы экономики применяются — в полном объеме — к криптовалютам», — сказал он.

В результате он подчеркнул, что отправной точкой любого фундаментального анализа должны быть спрос и предложение, которые определяют цены.

Ключевая роль спроса

На спрос на Bitcoin влияют несколько переменных, включая принятие их пользователями, активность транзакций и торговлю.

Многие аналитики отметили важность принятия пользователями, что имеет решающее значение для долгосрочной жизнеспособности криптовалюты. Что касается того, что движет принятием пользователями, аналитики заявили, что деньги могут иметь множество применений. На самом базовом уровне деньги являются средством сбережения, средством обмена и расчетной единицей.

По словам Эннекинга, за пределами узких кругов Bitcoin никогда не использовался в качестве расчетной единицы.

Но Bitcoin сумел набрать значительную популярность как средство обмена. Сотни компаний, включая eBay и PayPal, согласились принимать цифровую валюту с момента ее создания в 2009 году.

Кроме того, согласно данным, количество подтвержденных транзакций в день в целом имело устойчивую тенденцию к росту.Блокчейн. Количество транзакций начало расти в начале 2012 года, увеличившись с более чем 7000 в день в начале апреля 2012 года до более чем 300 000 в день в настоящее время.

Хотя эти данные информативны, Элиософф утверждает, что это не лучший индикатор, поскольку многие транзакции в блокчейне «генерируются автоматизированными системами и T отражают экономическую активность, [особенно] в масштабируемых цепочках с низкими комиссиями».

Вместо этого трейдерам необходимо выяснить, какие транзакции фактически совершает одно лицо, отправляя деньги другому лицу или принимая их от другого лица.

Однако поскольку Bitcoin получает все более широкое распространение, а розничные торговцы T видят роста продаж через Bitcoin, произошел существенный сдвиг в акценте на Криптовалюта как на средство обмена и средство сбережения, заключил Эннекинг.

Артур Хейс, соучредитель и генеральный директор платформы для торговли Bitcoin с использованием заемных средств BitMEX, сказал то же самое, заявив CoinDesk , что степень, в которой Bitcoin воспринимается как средство сбережения, является основным фактором, определяющим цену цифровой валюты.

Ключевая роль поставок

В то время как спрос на Bitcoin может быть сложным исследованием, предложение — BIT более простой.

Протокол Bitcoin ограничивает общее количество единиц 21 миллионом, и на момент составления отчета в обращении находилось 16,3 млн биткойнов. Кроме того, скорость нового предложения также определяется протоколом Bitcoin . Это резко контрастирует с традиционной денежной системой, в которой центральные банки имеют возможность печатать деньги, когда захотят.

Однако есть некоторые оговорки, которые влияют на предложение биткоинов.

Для начала, Сатоши Накамото, псевдонимный создатель Bitcoin, предположительно держит около 1,1 млн биткойнов, которые не перемещались с момента их добычи. И многие люди в сообществе Bitcoin думают, что они никогда T будут перемещены, рассматривая эти монеты как «мертвые биткойны». После этого невозможно узнать, сколько на самом деле «мертвых биткойнов», отметил Эннекинг.

Это потому, что в течение первых нескольких лет существования биткоина единицы цифровой валюты T имели большой денежной стоимости. Когда цена начала расти, истории о людях, выбрасывающих жесткие диски, на которых хранились приватные ключи от их биткоинов, стали обычным явлением.

Главные Мероприятия

Аналитики также отметили ключевую роль крупных Мероприятия в определении цены Bitcoin. Иногда эти инциденты напрямую связаны с Bitcoin, например, взлом крупной биржи или неудача в попытках сообщества решить дилемму масштабирования.

Однако Эннекинг сказал CoinDesk:

« Мероприятия , которые больше всего повлияли на цену Bitcoin , не имели отношения к биткоину, например, Мероприятия на Кипре и в Греции».

Хейс из BitMEX также говорил о важности макроэкономических Мероприятия, подчеркивая, что те из них, которые подпитывают нестабильность, обычно укрепляют альтернативные активы, такие как Bitcoin.

ARK Invest's

Крис Берниске согласился. Во времена экономических потрясений Bitcoin может выступать в качестве «страховки от катастроф», сказал он.

Ключевые соображения

Используя фундаментальный анализ, Bitcoin трейдеры могут лучше понять истинную стоимость криптовалюты и понять, подходящее ли сейчас время для покупки или продажи.

Однако некоторые аналитики критикуют фундаментальный анализ, поскольку он отражает скорее то, как должна стоить ценная бумага, чем ее фактическую рыночную цену. Слишком большая опора на фундаментальный анализ без использования технического анализа может привести к тому, что трейдер купит или продаст в неподходящее время, говорят они.

Чтобы управлять этим риском, трейдеры Bitcoin могут сочетать фундаментальный анализ с техническим анализом. Например, фундаментальный аналитик может рассмотреть несколько индикаторов спроса, сделать вывод, что Bitcoin недокуплен, а затем использовать технический анализ, читая графики, чтобы найти лучшую точку входа.

В качестве альтернативы трейдер может использовать технический анализ, чтобы определить, что сейчас подходящее время для продажи, а затем применить фундаментальный анализ, чтобы подтвердить это мнение, рассмотрев ключевые факторы спроса.

Анализ диаграммыизображение через Shutterstock

Отказ от ответственности: Эту статью не следует воспринимать как инвестиционный совет и она не предназначена для этого. Пожалуйста, проведите собственное тщательное исследование, прежде чем инвестировать в любую Криптовалюта.