Lo que los inversores de Bitcoin deben saber: análisis fundamental

Si bien existen muchos métodos diferentes para evaluar el precio de Bitcoin, el análisis fundamental puede ser el más importante para determinar su valor real.

El análisis fundamental es la evaluación de variables económicas, financieras y otras variables clave, conocidas como fundamentales, para determinar el valor real de un valor. Esto difiere deanálisis técnico(la contraparte del análisis fundamental) en el sentido de que el primero está más interesado en observar los movimientos de precios de un valor para tomar decisiones mejor informadas.

Sin embargo, al evaluar Bitcoin, los inversores están interesados ​​en evaluar aspectos clave de la Tecnología subyacente de la criptomoneda, por ejemplo, cómo sus desafíos de escalabilidad podrían afectar el valor de la moneda digital.

Después de todo, si las transacciones de la moneda digital se vuelven costosas y consumen mucho tiempo debido a las limitaciones del tamaño de los bloques, esto podría reducir la demanda, lo que a su vez bajará el precio.

Sentando las bases

Si bien los inversores utilizan el análisis fundamental para evaluar diferentes clases de activos, como acciones y monedas fiduciarias, varios analistas afirman que utilizar este enfoque para evaluar Bitcoin es más complejo.

Por ejemplo, los inversores pueden evaluar las acciones de una empresa mirando ciertos elementos de su balance, pero Bitcoin no produce cifras de ingresos o ganancias.

Jacob Eliosoff, un administrador de fondos de Criptomonedas , habló sobre esta situación y le dijo a CoinDesk: "Es difícil derivar una valoración remotamente precisa para Bitcoin a partir de los flujos de efectivo futuros", como se puede hacer con otros activos como las acciones de General Motors.

Como resultado, los comerciantes interesados ​​en realizar análisis fundamentales sobre Bitcoin han desarrollado "un conjunto completamente nuevo de métricas", según Charles Hayter, fundador y CEO de CryptoCompare.

Sin embargo, aunque Bitcoin se ha descrito como una nueva clase de activo, las mismas reglas que se aplican a las monedas fiduciarias también se aplican a las criptomonedas, afirmó Tim Enneking, presidente de Cripto Asset Management. «Todas las leyes de la economía se aplican plenamente a las criptomonedas», afirmó.

Como resultado, enfatizó que el punto de partida de todo análisis fundamental debe ser la oferta y la demanda que impulsan los precios.

El papel clave de la demanda

Varias variables afectan la demanda de Bitcoin , incluida la adopción por parte de los usuarios, la actividad transaccional y el comercio.

Muchos analistas destacaron la importancia de la adopción por parte de los usuarios, crucial para la viabilidad a largo plazo de una criptomoneda. En cuanto a los factores que impulsan la adopción por parte de los usuarios, los analistas señalaron que el dinero puede tener múltiples usos. En su nivel más básico, el dinero es una reserva de valor, un medio de intercambio y una unidad de cuenta.

Fuera de pequeños círculos, Bitcoin nunca ha sido realmente utilizado como unidad de cuenta, dijo Enneking.

Pero Bitcoin ha logrado ganar una gran popularidad como medio de intercambio. Cientos de empresas, incluidas eBay y PayPal, han aceptado la moneda digital desde su creación en 2009.

Además, el número de transacciones confirmadas por día ha seguido en general una tendencia constante y ascendente, según datos deCadena de bloquesLas transacciones comenzaron a aumentar a principios de 2012, pasando de más de 7.000 por día a principios de abril de 2012 a más de 300.000 por día ahora.

Si bien estos datos son informativos, Eliosoff afirmó que no es el mejor indicador, porque muchas transacciones de blockchain son "generadas por sistemas automatizados y no representan actividad económica, [especialmente] en cadenas escalables con tarifas bajas".

En lugar de ello, los comerciantes deben determinar qué transacciones una persona real envía a otra persona o acepta de ella.

Pero a medida que Bitcoin obtiene una adopción más generalizada y los minoristas no ven un aumento en las ventas a través de Bitcoin, ha habido un cambio importante en el enfoque en la Criptomonedas como un medio de intercambio y una reserva de valor, concluyó Enneking.

Arthur Hayes, cofundador y director ejecutivo de la plataforma de comercio de Bitcoin apalancados BitMEX, dijo cosas similares, diciéndole a CoinDesk que el grado en el que Bitcoin es percibido como una reserva de valor es un impulsor importante del precio de la moneda digital.

El papel clave del suministro

Si bien la demanda de Bitcoin puede ser un estudio complejo, la oferta es un BIT más sencilla.

El protocolo Bitcoin limita el número total de unidades a 21 millones, y al momento de este informe había 16,3 millones de bitcoins en circulación. Además, el ritmo de nueva oferta también está determinado por el protocolo Bitcoin . Esto contrasta marcadamente con el sistema monetario tradicional, en el que los bancos centrales tienen la capacidad de imprimir dinero cuando lo deseen.

Sin embargo, hay algunas salvedades que afectan el suministro de Bitcoin.

Para empezar, Satoshi Nakamoto, el seudónimo creador de Bitcoin, supuestamente posee aproximadamente 1,1 millones de bitcoins que no se han movido desde su extracción. Y muchos en la comunidad Bitcoin creen que T lo harán, considerando estas monedas como "bitcoins muertos". Más allá de eso, es imposible saber cuántos "bitcoins muertos" hay realmente, señaló Enneking.

Esto se debe a que, durante los primeros años de existencia de bitcoin, las unidades de la moneda digital no tenían mucho valor monetario. Cuando el precio empezó a subir, eran comunes las historias de personas que tiraban discos duros que contenían las claves privadas de sus bitcoins.

Eventos importantes

Los analistas también destacaron el papel clave que desempeñan los grandes Eventos en la determinación del precio de Bitcoin. Estos incidentes a veces están directamente relacionados con Bitcoin, como el hackeo de una importante plataforma de intercambio o un revés en el esfuerzo de la comunidad por resolver el dilema de la escalabilidad.

Sin embargo, Enneking le dijo a CoinDesk:

Los Eventos que más impactaron los precios de Bitcoin fueron Eventos no relacionados con Bitcoin, como Chipre y Grecia.

Hayes de BitMEX también habló sobre la importancia de los Eventos macroeconómicos, enfatizando que aquellos que alimentan la inestabilidad generalmente refuerzan los activos alternativos como Bitcoin.

ARK Invest

Chris Burniske coincidió. En tiempos de crisis económica, Bitcoin puede actuar como una "cobertura ante desastres", afirmó.

Consideraciones clave

Al aprovechar el análisis fundamental, los operadores de Bitcoin pueden tener una mejor idea del valor real de la criptomoneda y saber si es un buen momento para comprar o vender.

Sin embargo, algunos analistas critican el análisis fundamental porque refleja más el valor real de un valor que su precio real de mercado. Confiar demasiado en el análisis fundamental, sin utilizar también el análisis técnico, podría llevar a un operador a comprar o vender en un momento desfavorable, afirmaron.

Para gestionar este riesgo, los operadores de Bitcoin pueden combinar el análisis fundamental con el análisis técnico. Por ejemplo, un analista fundamental podría analizar varios indicadores de demanda y concluir que el Bitcoin está infracomprado, y luego aprovechar el análisis técnico leyendo gráficos para encontrar el mejor punto de entrada.

Como alternativa, un comerciante podría usar el análisis técnico para determinar que es un buen momento para vender y luego aprovechar el análisis fundamental para confirmar esta visión observando los impulsores clave de la demanda.

Análisis de gráficosimagen vía Shutterstock

Descargo de responsabilidad: Este artículo no debe interpretarse como asesoramiento de inversión ni pretende ofrecerlo. Por favor, investigue a fondo antes de invertir en cualquier Criptomonedas.