O que os comerciantes de Bitcoin devem saber: Análise Fundamental

Embora existam muitos métodos diferentes para avaliar o preço do Bitcoin, a análise fundamental pode ser o mais essencial para descobrir seu verdadeiro valor.

A análise fundamental é a avaliação de variáveis econômicas, financeiras e outras variáveis-chave, conhecidas como fundamentos, para determinar o valor real de um título. Isso difere deanálise técnica(a contrapartida da análise fundamental), pois a primeira está mais interessada em observar os movimentos de preço de um título para tomar decisões mais bem informadas.

Ao avaliar o Bitcoin, no entanto, os investidores estão interessados ​​em avaliar os principais aspectos da Tecnologia subjacente da criptomoeda, por exemplo, como seus desafios de escala podem afetar o valor da moeda digital.

Afinal, se as transações da moeda digital se tornarem caras e demoradas devido às limitações do tamanho do bloco, isso poderá reduzir a demanda, diminuindo o preço.

Estabelecendo a base

Embora os investidores usem a análise fundamental para avaliar diferentes classes de ativos, como ações e moedas fiduciárias, vários analistas afirmam que usar essa abordagem para avaliar o Bitcoin é mais complexo.

Por exemplo, os investidores podem avaliar as ações de uma empresa observando certos itens em seu balanço, mas o Bitcoin não produz números de receita ou lucros.

Jacob Eliosoff, um gestor de fundos de Criptomoeda , falou sobre essa situação, dizendo ao CoinDesk: "É difícil derivar uma avaliação remotamente precisa para o Bitcoin a partir de fluxos de caixa futuros", da mesma forma que você pode fazer com outros ativos, como as ações da General Motors.

Como resultado, os traders interessados ​​em conduzir análises fundamentais sobre Bitcoin desenvolveram "um novo conjunto de métricas", de acordo com Charles Hayter, fundador e CEO da CryptoCompare.

No entanto, embora o Bitcoin tenha sido descrito como uma nova classe de ativos, as mesmas regras que se aplicam às moedas fiduciárias também se aplicam às criptomoedas, disse Tim Enneking, presidente da Cripto Asset Management. "Todas as leis da economia se aplicam – integralmente – às criptomoedas", disse ele.

Como resultado, ele enfatizou que o ponto de partida para toda análise fundamental deve ser a oferta e a demanda que impulsionam os preços.

Papel fundamental da procura

Diversas variáveis ​​afetam a demanda por Bitcoin , incluindo adoção pelo usuário, atividade de transação e negociação.

Muitos analistas notaram a importância da adoção do usuário, que é crucial para a viabilidade de longo prazo de uma criptomoeda. Quanto ao que impulsiona a adoção do usuário, os analistas disseram que o dinheiro pode ter muitos usos. Em seu nível mais básico, o dinheiro é uma reserva de valor, um meio de troca e uma unidade de conta.

Fora de pequenos círculos, o Bitcoin nunca foi realmente usado como uma unidade de conta, disse Enneking.

Mas o Bitcoin conseguiu ganhar tração significativa como um meio de troca. Centenas de empresas – incluindo eBay e PayPal – concordaram em aceitar a moeda digital desde seu início em 2009.

Além disso, o número de transações confirmadas por dia tem seguido, em geral, uma tendência constante e ascendente, de acordo com dados daBlockchain. As transações começaram a aumentar no início de 2012, aumentando de mais de 7.000 por dia no início de abril de 2012 para mais de 300.000 por dia agora.

Embora esses dados sejam informativos, Eliosoff afirmou que não são o melhor indicador, porque muitas transações de blockchain são "geradas por sistemas automatizados e T representam atividade econômica, [especialmente] em cadeias escaláveis ​​com taxas baixas".

Em vez disso, os comerciantes devem descobrir quais transações uma pessoa real está enviando ou aceitando de outra pessoa.

Mas, à medida que o Bitcoin obtém uma adoção mais ampla e os varejistas T estão vendo um aumento nas vendas via Bitcoin, houve uma grande mudança no foco na Criptomoeda como meio de troca e reserva de valor, concluiu Enneking.

Arthur Hayes, cofundador e CEO da plataforma de negociação de Bitcoin alavancada BitMEX, disse coisas semelhantes, dizendo ao CoinDesk que a extensão em que o Bitcoin é percebido como uma reserva de valor é um dos principais impulsionadores do preço da moeda digital.

Papel fundamental da oferta

Embora a demanda por Bitcoin possa ser um estudo complexo, a oferta é um BIT mais direta.

O protocolo Bitcoin limita o número total de unidades em 21 milhões, e 16,3 milhões de bitcoins estavam em circulação no momento do relatório. Além disso, a taxa de novo fornecimento também é determinada pelo protocolo Bitcoin . Isso contrasta fortemente com o sistema monetário tradicional, no qual os bancos centrais têm a capacidade de imprimir dinheiro sempre que quiserem.

No entanto, há algumas ressalvas que afetam o fornecimento de bitcoin.

Para começar, Satoshi Nakamoto, o pseudônimo criador do Bitcoin, supostamente detém cerca de 1,1 milhão de bitcoins que não se moveram desde que foram minerados. E muitas pessoas na comunidade Bitcoin acham que T serão, vendo essas moedas como "bitcoins mortos". Além disso, é impossível saber quantos "bitcoins mortos" realmente existem, observou Enneking.

Isso porque, durante os primeiros anos de existência do bitcoin, as unidades da moeda digital T tinham muito valor monetário. Quando o preço começou a subir, histórias de pessoas jogando fora discos rígidos que continham as chaves privadas de seus bitcoins eram comuns.

Grandes Eventos

Analistas também notaram o papel fundamental que os principais Eventos desempenham na determinação do preço do Bitcoin. Esses incidentes às vezes estão diretamente relacionados ao Bitcoin, como o hack de uma grande exchange ou um revés no esforço da comunidade para resolver o dilema de escala.

No entanto, Enneking disse ao CoinDesk:

"Os Eventos que mais impactaram os preços do Bitcoin foram Eventos não relacionados ao bitcoin, como Chipre e Grécia."

Hayes, da BitMEX, também falou sobre a importância de Eventos macroeconômicos, enfatizando que aqueles que alimentam a instabilidade geralmente impulsionam ativos alternativos como o Bitcoin.

ARK Invest's

Chris Burniske concordou. Durante tempos de turbulência econômica, o Bitcoin pode agir como uma "proteção contra desastres", ele disse.

Considerações importantes

Ao aproveitar a análise fundamental, os traders de Bitcoin podem ter uma noção melhor do verdadeiro valor da criptomoeda e saber se é um bom momento para comprar ou vender.

No entanto, alguns analistas criticam a análise fundamental porque ela reflete mais o que um título deveria valer do que seu preço real de mercado. Confiar demais na análise fundamental, sem também usar a análise técnica, pode fazer com que um trader compre ou venda em um momento menos que ideal, eles disseram.

Para gerenciar esse risco, os traders de Bitcoin podem combinar análise fundamental com análise técnica. Por exemplo, um analista fundamental pode olhar para vários indicadores de demanda, concluindo que o Bitcoin está subcomprado e, então, alavancar a análise técnica lendo gráficos para encontrar o melhor ponto de entrada.

Como alternativa, um trader pode usar a análise técnica para determinar que é um bom momento para vender e, então, aproveitar a análise fundamental para confirmar essa visão, observando os principais impulsionadores da demanda.

Análise de gráficosimagem via Shutterstock

Isenção de responsabilidade: Este artigo não deve ser tomado como, e não tem a intenção de fornecer, aconselhamento sobre investimentos. Por favor, conduza sua própria pesquisa completa antes de investir em qualquer Criptomoeda.