Забудьте о Bitcoin и фиатных деньгах, приветствуйте гибридную экономику

Как сторонники, так и скептики склонны рассматривать протоколы цифровой валюты и государственные фиатные валюты как резкое противоречие, однако перспективная умеренная точка зрения рассматривает их сосуществование как взаимную оптимизацию ONE друга.

Чтобы добиться успеха, Bitcoin T нужно заменять фиатные валюты — ему просто нужно оптимизировать процесс перевода валюты (и открыть в нем новую ценность).

И наоборот, фиатным валютам T нужен крах Bitcoin или его перевод в теневой режим для обеспечения дальнейшей устойчивости суверенной монеты; вместо этого традиционные экономики могут ассимилировать протоколы цифровых валют, чтобы создать более сильную, безопасную, менее затратную и более ценную гибридную экономику.

Оптимизация традиционной валюты

Несмотря на сложности криптографического доверия и потенциал протокола, выходящий за рамки одних только переводов, преимущество платежей простое: больше наших денег достигает своего назначения, безопасно и без обмена личной информацией, быстро и без возможности будущих отмен. У нас больше контроля над собственными деньгами.

Для цифровой эпохи отправка денег остается неоправданно дорогой, медленной и небезопасной. Полный риска, платежный путь контролируется шлюзами, которые взимают плату за каждый строго контролируемый, но все еще небезопасный шаг на этом пути.

Банки взимают плату за переводы, клиринг которых осуществляет центральный банк; даже простой доступ к закрытым сетевым рельсам требует платы. «API» и «протоколы» для размещения этих переводов обычно приравниваются к пакетной загрузке файлов через SFTP — добро пожаловать в 1970-е, когда пора пересмотреть протокол.

Между тем, сети кредитных карт взимают межбанковские сборы за авторизацию и выполнение дебетов от банков-эмитентов — которые сами также взимают пошлину — сверх сборов, требуемых платежными шлюзами и посредническими услугами. Большинство сборов существуют не для создания добавленной стоимости, а, а) для компенсации авторизации и административного мошенничества и, б) для доступа к рельсам частной сети карт. Распределенные протоколы доверия системы Bitcoin полностью устраняют и то, и другое.

Адам Шапиро из Promontory Financial Groupиллюстрированный что отправка 1000 долларов США продавцу, требующему эквивалент этой суммы в евро, обойдется в 50 долларов США по кредитной карте и до 80 долларов США по банковскому переводу, в то время как тот же платеж обойдется примерно в 15 долларов США, если его обменять на Bitcoin на обоих концах транзакции.

Даже в сценариях, в которых потребители T видят таких комиссий напрямую, торговцы могли бы получить стимул передавать экономию на транзакциях этим клиентам. Тогда мейнстримеры устремились бы к вирусной полезности цифровой валюты, низкой стоимости и безопасности, а не к намеренному политическому заявлению или спекулятивным инвестициям. Это выгодно всем в экосистеме, даже тем сторонникам, которые смотрят на Bitcoin совсем иначе.

Хотя существующие клиринговые дома могут увидеть краткосрочную угрозу в потере этих сборов, они могут выиграть гораздо больше в долгосрочной перспективе за счет новых бизнес-возможностей. Большая ценность существует в инновациях выше сетевого уровня, а стоимость эксплуатации самого сетевого уровня должна уменьшиться. Новые протоколы и распределенный реестр хотят сделать гораздо больше, чем просто передавать числа, что представляет возможность как для старых, так и для новых компаний.

В светенедавние нарушения, стоит выделить модель безопасности и push: Потребителям не нужно предоставлять персональные данные (не говоря уже о ключах или номерах карт) торговцу, а торговцу не нужно их хранить. Вы T можете взломать или украсть то, чего там изначально T .

Кроме того, обратите внимание, что в сценарии Шапиро тот же самый контроль KYC и AML (Знай своего клиента и противодействие отмыванию денег) был бы столь же возможен для Bitcoin , как и для традиционных кредитных или банковских транзакций, учитывая использование Bitcoin только для ONE транзакции между двумя шлюзами в этом примере (предполагая, что шлюзы, такие как банки или поддерживаемые банками финансовые сервисы, соблюдают эти правила).

В некотором смысле это типичная и предсказуемая история Интернета. Дни взимания платы просто за доступ к сетевым рельсам, используемым для перемещения информации из ONE места в другое, сочтены.

В областях контента, коммуникации и медиа, автоматизации бизнес-процессов, поиска и многих других Интернет хочет, чтобы доступ к сети был бесплатным или очень близким к бесплатному. Мы T ожидаем, что будем платить за отправку электронного письма, например. Это пока не так верно в областях Финансы и платежей.

Теперь это меняется, и неизбежно, что сборы перейдут в слои с добавленной стоимостью над рельсами, в слои, которые открывают новые возможности от платежей до смарт-контрактов, программируемых денег и многого другого. Это нововведение начинается с оптимизации перевода денег, а не с полной замены государственных денег.

Оптимизация цифровой валюты

Фиатная валюта также оптимизирует цифровую валюту, даже за пределами очевидного случая предоставления возможности платежей продавцам, которые T (или не T принимать) цифровую валюту:

Традиционные валюты предлагают решение проблемы волатильности для торговцев, которых больше интересует оплата товаров и услуг, чем спекулятивные инвестиции.

В настоящее время Bitcoin торгуется в небольших объемах через несколько бирж, подобно одной акции с малой капитализацией, поэтому естественно, что волатильность существует. Это должно улучшиться, но в целях платежей, в частности, торговец может почти игнорировать волатильность, торгуя из Bitcoin в фиат по привязанной стоимости. Большинство сервисов торговли Bitcoin защищают своих клиентов от внутридневной волатильности Bitcoin , пока они торгуют обратно в фиат к закрытию торгов.

Налогообложение и поддержка общественных школ и инфраструктуры национального государства — еще одна очевидная ценность, которую предоставляют государственные валюты, и это включает в себя также налогообложение доходов, связанных с Bitcoin .

Любое определение Bitcoin как протокола, платежного средства, валюты или актива должно быть гибким, чтобы быть точным, поскольку определение меняется в зависимости от контекста и времени. Однако как протокол-валюта-актив он может, если его удерживать, приносить существенные прибыли (или убытки), подлежащие налогообложению.

Шлюзы в фиат предлагают простой способ применения налога в обменных пунктах, а не привязывают налоговую сложность к самому протоколу. Вместо того, чтобы пытаться применить налогообложение к миру цифровой валюты, существующее налогообложение на стороне фиата может учитывать цифровую валюту как часть денег, текущих через гибридную экономику.

Доверие — это деликатная тема. Что касается цифровой валюты, доверие сильное и децентрализованное для транзакций, но это T означает, что доверие отдельных сторон полностью отсутствует.

Будь то доверие к экспертной оценке и открытая разработка меритократии CORE кода реализации, или доверие к службе хранения для управления ключами, или доверие к части локального программного обеспечения для управления кошельками, или доверие к службе обмена для защиты фиатного шлюза и личной информации; за исключением фактической проверки и подтверждения транзакции, некоторое доверие незнакомцев все еще подразумевается, даже в Bitcoin.

Когда дело доходит до доверия таких сторон в мире государства, длинный ряд законов и правил призван защищать потребителей. Хотя крупные учреждения, как известно, нарушали это доверие, формальная защита потребителей чаще всего защищает потребителей от мошеннических обвинений и предоставляет «кредитора последней инстанции».

Это не совсем относится к цифровой валюте, поскольку потеря или кража ключей больше похожа на потерю наличных денег, чем на мошенническое списание.

Это не просто вопрос, доверять ли цифровой валюте или традиционным банкам или сетям карт, а вопрос того, ONE доверять, для какой конкретной цели, в какое время и на какую сумму. Взять под контроль собственные деньги означает принимать ответственные решения о доверии.

Push-модель цифровой валюты, функции защиты личности, децентрализованный клиринг транзакций и легко проверяемый открытый реестр делают ее надежной для платежей, особенно с учетом увеличения пропускной способности транзакций.

В то же время, кастодиальные последствия для бирж, поставщиков услуг и разработчиков программного обеспечения могут сделать традиционные институты надежными партнерами для других видов хранения активов для основных пользователей. Деньги могут счастливо FLOW между ними.

Ворота в новый мир

Шлюзы сдерживают FLOW. В гибридной экономике клиенты и продавцы должны иметь возможность быстро, легко и безопасно вводить и выводить цифровую валюту.

В чистом платежном сценарии клиент хочет мгновенно приобрести биткоины, используя фиат, выполнить платеж сразу после их приобретения, и в какой-то момент вскоре после этого продавец хочет приобрести фиат в обмен на эти биткоины. Это не единственный допустимый сценарий, но он полезен как линза для обсуждения.

Шлюз, обеспечивающий этот сценарий, должен решать несколько задач. Для обычных пользователей шлюз не может быть торговым столом, показывающим книгу заказов и скачки цен пользователям через метафору спроса/предложения; переход должен ощущаться бесшовным в дизайне.

Это влечет за собой некоторый краткосрочный кредитный риск для шлюзов. Биткоины, зачисленные клиентам немедленно, могут быть потрачены и никогда не возвращены, в то время как платежи по кредитной карте, использованные для приобретения биткоинов, могут быть отменены.

Кроме того, в сценарии, в котором фиат обменивается на биткоины, биткоины переводятся с ONE адреса на другой, а затем немедленно обмениваются обратно на фиат — Bitcoin не всегда является оптимизацией, поскольку ONE транзакции не всегда может быть достаточно для покрытия комиссий на двух шлюзах.

Порог, при котором цифровая оплата становится ценной, варьируется в зависимости от вариантов использования в разных доменах, а также для разных товаров и услуг в этих доменах.

Когда происходит несколько транзакций Bitcoin перед тем, как они снова будут проданы в фиатных деньгах, оптимизация увеличивается. Чем больше транзакций вводится в цифровую цепочку перед обменом на шлюз, тем больше увеличивается стоимость Bitcoin (как и для любой модели полного резервирования, применяемой для увеличения скорости транзакций против конечного ресурса) и тем больше оптимизация за счет избежания комиссий — но также увеличиваются риски AML.

Более того, если шлюз хранит фиат от имени клиентов, то шлюз должен быть банком. Если шлюз просто переводит и не хранит фиатные средства, то шлюз должен иметь банковского партнера.

Партнерство с банком — нетривиальная задача. Отделы банковских рисков могут быть гораздо более консервативными, чем государственные регуляторы. Перевод Bitcoin с ONE адреса на другой, будь то для целей перевода или обмена товарами и услугами, не всегда может обеспечить соблюдение правил KYC, AML или борьбы с мошенничеством. Банковские партнеры либо чувствуют себя комфортно с этими чертами, свойственными наличным деньгам, либо нет. В наши дни они в основном не чувствуют себя комфортно, и это значительно затрудняет инновации в области шлюзов.

Таким образом, основным шлюзам необходимо будет управлять краткосрочным кредитным риском, потенциально на индивидуальной основе, а также упрощать функцию торговли на рынке Форекс, оптимизировать комиссионные шлюза, удовлетворять банковского партнера и решать вопросы политики AML — и все это при ускорении обмена и пропускной способности транзакций. Трудная задача. Требуются способные, ответственные, опытные новаторы.

Хотя проблемы, с которыми придется столкнуться при создании такого шлюза, огромны, награда будет еще выше: преобразование разрозненных экономик в глобальную гибридную экономику и превращение цифровой валюты в устойчивую эволюцию, а не в теневую революцию.

Это займет некоторое время, и в конечном итоге, возможно, Bitcoin окажется больше похожим на NCSA Mosaic для Chrome от Google — ранний информационный прорыв, а не то, чем мы все фактически пользуемся 20 лет спустя. Но это все равно будет означать ошеломительный успех и революционные инновации, а делать ставку против инноваций нелогично и неразумно.

Мужчина выбирает Bitcoin и туннельизображения через Shutterstock