Рынок Криптo венчурного капитала «прохладный», инвестиции в третьем квартале сократились на 20%, сообщает Galaxy Digital

• В третьем квартале 2024 года Криптo капиталисты вложили $2,4 млрд, что на 20% меньше, чем в третьем квартале.
• Отрасль, скорее всего, получит едва ли больше финансирования, чем в 2023 году.
• Высокие процентные ставки, спотовые Криптo ETF и последствия 2022 года удерживают инвесторов от участия в отрасли.

Активность венчурного капитала в сфере Криптo в 2024 году оставалась низкой, особенно в третьем квартале.

По данным нового исследования, венчурные компании инвестировали 2,4 млрд долларов в Криптовалюта стартапы в этом квартале в рамках 478 сделок. отчет от Криптo компании Galaxy Digital. Это на 20% меньше, чем во втором квартале года по объему финансирования, и на 17% меньше по количеству сделок.

Учитывая, что за первые три квартала года было инвестировано 8 миллиардов долларов, в 2024 году отрасль, скорее всего, получит едва ли больше финансирования, чем в 2023 году. Эти цифры далеки от сделок, которые Криптo получила в 2021 и 2022 годах, когда отрасль ежегодно получала более 30 миллиардов долларов по 3000 сделок.

«Интерес распределителей к Криптo венчурному капиталу и венчурному капиталу в целом снизился по сравнению с предыдущими годами», — рассказал Алекс Торн, руководитель CoinDesk исследований Galaxy Digital, имея в виду институциональных распределителей, у которых сами венчурные инвесторы привлекают средства.

Причины отсутствия интереса? Высокие процентные ставки сделали венчурные фонды менее привлекательными, сказал Торн, а биржевые фонды (ETF) Bitcoin (BTC) и эфира (ETH) предлагают новые возможности для получения доступа к Криптo. Не говоря уже о том, что различные обвалы отрасли в 2022 году все еще свежи в памяти у всех.

«Это заставляет венчурных инвесторов с трудом находить крупные источники капитала для запуска новых фондов, что приводит к ужесточению рынка Криптo венчурных инвестиций», — сказал Торн.

Однако рост рынка, вызванный ETF, «приводит к усилению конкуренции среди выживших Криптo венчурных капиталистов за FLOW сделок и ставит предпринимателей в центр внимания, когда дело доходит до оценки», добавил Торн.

«Сейчас прекрасное время, чтобы стать основателем, если вы можете найти инвестиционный капитал», — сказал он.

Распределение капитала

Большая часть капитала пошла в компании на ранней стадии – то есть в стартапы, которые все еще разрабатывают свой продукт и бизнес-модель. Они получили 85% капиталовложений, тогда как компании на поздней стадии, которые, как правило, уже имеют известный продукт и бренд, получили только 15% капитала.

В то время как оценки стоимости Криптo компаний резко упали в 2023 году, во втором квартале 2024 года они восстановились и в третьем квартале оставались на прежнем уровне: медианная прединвестиционная оценка составила 23 миллиона долларов, а средний размер сделки — 3,5 миллиона долларов.

Некоторые секторы Криптo вызвали больший интерес, чем другие. Криптo , кредитование, инвестиции и торговые платформы привлекли 18% венчурного капитала, более $460 млн. Далее следуют проекты уровня 1, примерно $440 млн, затем проекты Web3/Metaverse, примерно $360 млн, затем инфраструктурные проекты с $340 млн. Между тем, проекты, объединяющие Криптo и искусственный интеллект (ИИ), привлекли около $270 млн — в пять раз больше, чем в предыдущем квартале, сообщает Galaxy.

Неудивительно, что США лидируют по объему инвестиций, предоставляя 56% всего капитала, и на их долю приходится 44% всех Криптo . Соединенное Королевство занимает второе место по объему капитала, 11%, и третье по объему сделок, составляя 6,8% из них. Венчурные капиталисты из Сингапура предоставили 7% всего капитала, но заключили 8,7% всех сделок.

В отчете говорится, что сбор средств для Криптo венчурных фондов оказался сложной задачей: было собрано всего $140 млн в восьми новых фондах. «В годовом исчислении 2024 год обещает стать самым слабым годом для сбора средств Криптo венчурного капитала с 2020 года: всего 39 новых фондов привлекли $1,95 млрд, что значительно ниже безумия 2021–2022 годов», — говорится в отчете.