Diz-se que a FDIC dos EUA está estudando seguro de depósito para stablecoins

A Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC), um importante regulador bancário dos EUA, está estudando se certosmoedas estáveispode ser elegível para sua cobertura, disseram cinco pessoas familiarizadas com o pensamento da agência.

As discussões são preliminares e não está claro qual seria o cronograma para a tomada de decisões Política ou como tais mudanças seriam comunicadas.

A agência está tentando analisar o que é chamadoseguro FDIC pass-throughpode parecer para as reservas que os emissores de stablecoins mantêm nos bancos, disseram as fontes. Tal cobertura garantiria os detentores dos tokens contra perdas de até US$ 250.000 se o banco que detém a garantia falhasse.

A FDIC também está analisando como seria o seguro de depósito direto regular para bancos que desejam emitir stablecoins, disseram pessoas familiarizadas com as discussões.

“Isso tudo faz parte de um processo pelo qual eles estão tentando trazer stablecoins para o sistema bancário de forma responsável”, disse um insider. “Depende do que está respaldando as stablecoins. Se for respaldado por reservas no Fed[eral Reserve] para dinheiro, então acho que você apenas argumenta que é um depósito. Se for respaldado por Treasurys [títulos], acho que você terá dificuldade em tratá-lo como um depósito.”

As discussões ocorrem em meio a um debate mais amplo nos EUA sobre a potencial regulamentação de stablecoins. Esta semana, o Wall Street Journalrelatado (e CoinDesk confirmado) que a administração Biden sujeitaria os emissores de stablecoins a regulamentações semelhantes às de bancos. Circle, emissora de USDC, a segunda maior stablecoin, divulgadoque a Securities and Exchange Commission (SEC) enviou uma intimação investigativa à empresa em julho.

US$ 250 mil por cliente

Stablecoins são criptomoedas projetadas para serem negociadas em paridade com moedas governamentais, normalmente o dólar americano. Os tipos mais populares são lastreados por ativos financeiros tradicionais, como dinheiro em um banco ou papel comercial, e devem ser resgatáveis ​​1 para 1 por dinheiro sob demanda. As duas maiores stablecoins, USDT da Tether e, em menor grau, USDC, ficaram sob escrutíniorecentemente acabouperguntas sobre seu apoio.

De acordo com outras duas pessoas familiarizadas com questões bancárias de Criptomoeda , os emissores de stablecoins T têm o mesmo tipo de acesso ao seguro FDIC de repasse que as bolsas de Cripto têm quando fazem operações bancárias nos EUA. As bolsas podem obter contas coletivas onde os fundos que pertencem a cada um de seus clientes são segurados em até US$ 250.000 cada, mas os emissores de stablecoins T obtêm esses mesmos tipos de proteção.

“O FDIC provavelmente está analisando se as stablecoins podem ser consideradas depósitos ou se a propriedade de uma stablecoin por alguém é um depósito no emissor da stablecoin”, disse Todd Phillips, um ex-advogado do FDIC que agora é diretor de regulamentação financeira e governança corporativa no Center for American Progress, um think tank de Washington.

A cobertura pode apresentar desafios para os emissores. Normalmente, essas empresas identificam os clientes quando eles depositam dinheiro por stablecoins ou resgatam os tokens por dinheiro. Mas como as stablecoins rodam em redes de blockchain públicas e abertas (geralmente Ethereum), teoricamente qualquer pessoa com uma carteira de Cripto que T tenha sido colocada na lista negra pode receber stablecoins de, e enviá-las para, outras carteiras.

“Uma coisa a lembrar é que cada pessoa tem seguro de apenas até $250.000”, disse Phillips. “Então, o emissor da stablecoin precisaria KEEP o controle de quem é o detentor atual de sua stablecoin e quantas ele possui.”

O que quer que o FDIC assegure não deve comprometer o restante da missão da agência, disse ele.

“A FDIC tem basicamente uma missão primordial, que é garantir a segurança do Fundo de Seguro de Depósito, o DIF”, disse Phillips. “Se a FDIC fosse segurar uma stablecoin, esse seguro sairia do DIF e a FDIC vai querer ter muita certeza de que eles estão em pé de igualdade e que o que quer que eles façam T coloque o DIF em risco.”

Selo Good Housekeeping

Se a FDIC fosse em frente e fornecesse seguro de depósito para stablecoins, ele se aplicaria somente se um banco que estivesse bancando um emissor de stablecoin ou que estivesse emitindo uma stablecoin ele próprio entrasse em recuperação judicial. Mesmo nesse cenário, é RARE que o seguro da FDIC entre em cena porque a agência geralmente pega os ativos e depósitos de um banco falido e vende-os a um banco saudável.

A forma como a agência procede pode ajudar a proteger os consumidores, acrescentou Phillips.

“A FDIC tem regras rígidas sobre quais instituições podem se autodenominar seguradas pela FDIC ou usar o logotipo da FDIC para publicidade”, disse ele. “Assim como o logotipo da FDIC no site de um banco permite que os poupadores tenham certeza de que o banco é seguro, o seguro de stablecoins específicas e a permissão para usar o logotipo da FDIC forneceriam clareza sobre quais stablecoins, até o limite do seguro, não perderão valor.”

É provável que a agência peça comentários públicos da indústria antes que qualquer mudança real na Política seja tomada, disse Phillips.

“Também imagino que haja conversas acontecendo entre os quatro diretores do FDIC, já que é necessária a maioria deles para aprovar um novo regulamento”, disse ele.