La FDIC américaine étudierait la possibilité d'une assurance-dépôts pour les stablecoins

La Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC), un important organisme de réglementation bancaire américain, étudie si certainspièces stablespourraient être éligibles à sa couverture, ont déclaré cinq personnes au courant de la réflexion de l’agence.

Les discussions sont préliminaires et le calendrier des décisions Juridique à prendre ou la manière dont ces changements seront communiqués n'est pas encore clair.

L'agence tente d'analyser ce que l'on appelleassurance FDIC pass-throughSelon les sources, ce à quoi pourraient ressembler les réserves détenues par les émetteurs de stablecoins auprès des banques. Une telle couverture assurerait les détenteurs de jetons contre des pertes pouvant atteindre 250 000 dollars en cas de faillite de la banque détenant la garantie.

La FDIC étudie également à quoi pourrait ressembler une assurance de dépôt directe et régulière pour les banques qui souhaitent émettre des pièces stables, ont déclaré des personnes au courant des discussions.

« Tout cela fait partie d'un processus visant à intégrer les stablecoins au système bancaire de manière responsable », a déclaré une source interne. « Cela dépend de ce qui les soutient. S'ils sont garantis par des réserves de liquidités de la Réserve fédérale, je pense qu'il suffit de les considérer comme des dépôts. S'ils sont garantis par des obligations du Trésor, je pense qu'il sera difficile de les considérer comme des dépôts. »

Ces discussions s'inscrivent dans un débat plus large aux États-Unis sur une éventuelle réglementation des stablecoins. Cette semaine, le Wall Street Journalsignalé (et CoinDesk confirmé) que l'administration Biden soumettrait les émetteurs de stablecoins à des réglementations de type bancaire. Circle, émetteur de USDC, le deuxième plus grand stablecoin, divulguéque la Securities and Exchange Commission (SEC) a envoyé une assignation à comparaître à la société en juillet.

250 000 $ par client

Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour s'échanger à parité avec les monnaies d'État, généralement le dollar américain. Les plus populaires sont adossés à des actifs financiers traditionnels, tels que des liquidités en banque ou des billets de trésorerie, et sont censés être échangeables à 1 pour 1 contre des espèces à vue. Les deux plus grandes cryptomonnaies stables, USDT de Tether et, dans une moindre mesure, USDC, ont été mises sous séquestre. examen minutieuxrécemment terminéquestions sur leur soutien.

Selon deux autres personnes familières avec les problèmes bancaires Cryptomonnaie , les émetteurs de stablecoins n'ont T le même type d'accès à l'assurance FDIC que les échanges de Crypto lorsqu'ils effectuent des opérations bancaires aux États-Unis. Les échanges peuvent obtenir des comptes omnibus où les fonds appartenant à chacun de leurs clients sont assurés jusqu'à 250 000 $ chacun, mais les émetteurs de stablecoins ne bénéficient T de ces mêmes types de protections.

« La FDIC cherche probablement à savoir si les stablecoins peuvent être considérés comme des dépôts ou si la possession d'un stablecoin par quelqu'un est un dépôt auprès de l'émetteur du stablecoin », a déclaré Todd Phillips, un ancien avocat de la FDIC qui est maintenant directeur de la réglementation financière et de la gouvernance d'entreprise au Center for American Progress, un groupe de réflexion de Washington.

Cette couverture pourrait poser des difficultés aux émetteurs. Généralement, ces entreprises identifient leurs clients lorsqu'ils déposent des espèces pour des stablecoins ou échangent leurs jetons contre des espèces. Mais comme les stablecoins fonctionnent sur des réseaux blockchain publics et ouverts (généralement Ethereum), toute personne possédant un portefeuille Crypto T blacklisté peut théoriquement recevoir des stablecoins d'autres portefeuilles et les échanger contre eux.

«ONE est important de garder à l'esprit que chaque personne est assurée jusqu'à concurrence de 250 000 $ », a déclaré Phillips. « L'émetteur du stablecoin devra donc KEEP une trace de ses détenteurs actuels et de leur nombre. »

Tout ce que la FDIC assure ne doit pas compromettre le reste de la mission de l’agence, a-t-il déclaré.

« La FDIC a une mission primordiale : garantir la sécurité du Fonds d’assurance des dépôts (FAD), a déclaré Phillips. Si la FDIC devait assurer un stablecoin, cette assurance proviendrait du FAD, et elle voudra s’assurer qu’elle est en règle et que, quoi qu’elle fasse, elle ne mettra T le FAD en danger. »

Sceau Good Housekeeping

Si la FDIC décidait de fournir une assurance-dépôts pour les stablecoins, elle ne s'appliquerait que si une banque, cliente d'un émetteur de stablecoins ou émettrice d'un stablecoin, était placée sous séquestre. Même dans ce cas, il est RARE que l'assurance de la FDIC intervienne, car l'agence prend généralement en charge les actifs et les dépôts d'une banque en faillite. les vend à une banque saine.

La manière dont l’agence procède pourrait potentiellement contribuer à protéger les consommateurs, a ajouté Phillips.

« La FDIC applique des règles strictes quant aux institutions autorisées à se déclarer assurées par la FDIC ou à utiliser son logo à des fins publicitaires », a-t-il déclaré. « Tout comme le logo de la FDIC sur le site web d'une banque garantit aux épargnants la sécurité de la banque, l'assurance de certaines cryptomonnaies stables et l'autorisation d'utiliser son logo permettraient de déterminer clairement quelles cryptomonnaies stables, dans la limite de la limite d'assurance, ne perdront pas de valeur. »

Il est probable que l'agence demandera l'avis du public auprès de l'industrie avant qu'un changement de Juridique réel ne soit apporté, a déclaré Phillips.

« J’imagine également que des discussions sont en cours entre les quatre directeurs de la FDIC, car il faut une majorité d’entre eux pour approuver une nouvelle réglementation », a-t-il déclaré.