Estado das Cripto: Novas Orientações do GAFI Visam o DeFi

O Grupo de Ação Financeira Internacional (GAFI) publicou um novo rascunho de orientação que, se implementado, pode exigir que até mesmo plataformas de Finanças descentralizadas (DeFi) encontrem uma maneira de implementar regras de conhecimento do cliente (KYC).

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Novas regras do GAFI

A narrativa

O Grupo de Ação Financeira Internacional (GAFI), o órgão de fiscalização intergovernamental que estabelece normas para os requisitos de prevenção à lavagem de dinheiro (AML) e de conhecimento do cliente (KYC), publicounovo rascunho de orientaçãopara plataformas descentralizadas.

Por que isso importa

O GAFI ganhou as manchetes há dois anos quando propôs – e então finalizou – uma orientação instando as nações a implementar os requisitos KYC para todas as trocas de Cripto . O chamado Regra de viagem definiu provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs) como empresas que transferem fundos na forma de Criptomoeda (ou seja, bolsas de Cripto , entre outras) e determinou que as empresas devem ter informações KYC tanto para o remetente quanto para o destinatário dessas transações.

Os países estão começando a implementar essas recomendações – Coreia do Sulrecentemente colocou em vigor novas regras de combate à lavagem de dinheiro (AML), resultando em pelo menos uma grande troca encerrando suas operaçõesno país.

O rascunho de orientação atualizado deste mês expande enormemente os tipos de entidades que podem estar sob o guarda-chuva do GAFI.

Quebrando tudo

O novo rascunho de orientação do GAFI, publicado em 19 de março, agora faz uma distinção entre tokens fungíveis e tokens não fungíveis (NFTs), adiciona descritores para trocas descentralizadas e Finanças descentralizadas (DeFi) e especifica quem pode ser responsabilizado pela aplicação dos requisitos KYC para plataformas DeFi. de acordo com meu colega Ian Allison:

“NFTs e DeFi apresentam desafios adicionais ao GAFI, que já está lutando para enxertar regras de lavagem de dinheiro em transações pseudônimas por design na florescente indústria de Criptomoeda .”

Em outras palavras, o GAFI agiu rapidamente em resposta ao rápido crescimento de NFTs e DeFi no ano passado. A orientação atualizada, se finalizada, pediria aos países que garantissem que até mesmo as plataformas DeFi tivessem alguma forma de regras KYC, mesmo que tecnicamente não houvesse uma única parte responsável por uma rede ativa.

“É chamado de 'orientação atualizada', mas na verdade é uma expansão abrangente da maneira como o GAFI pensa e define provedores de serviços de ativos virtuais em particular. É realmente um movimento do GAFI para reagir quase em tempo real a alguns dos avanços técnicos que estão realmente varrendo a Cripto agora”, disse Ari Redbord, um ex-funcionário do Departamento do Tesouro dos EUA que agora é chefe de assuntos legais e governamentais no TRM Labs.

A definição expandida do VASP incluiria “pessoas individuais e grupos de pessoas” no setor de Cripto que T têm uma contrapartida no setor financeiro tradicional, disse a diretora executiva da Blockchain Association, Kristin Smith, que descreveu a forma atual da orientação como “problemática”.

Em particular, os desenvolvedores que criam algum tipo de plataforma descentralizada e não mantêm nenhuma forma de controle ainda podem ser responsabilizados pelas regras KYC, mesmo que T tenham um papel na plataforma após o lançamento, disse ela.

“Eles ainda teriam que ser responsabilizados pela implementação de AML/CFT (combate ao financiamento do terrorismo) em algo do qual não fazem mais parte necessariamente”, disse Smith. “O que os reguladores estão tentando fazer é ter uma entidade centralizada que seja responsável por um programa antilavagem de dinheiro que T se encaixa bem em redes descentralizadas.”

Amy Davine Kim, diretora de Política da Câmara de Comércio Digital, disse que muitas das novas orientações se aplicam a regulamentações que existem há anos, mas as explicações no documento levam a algumas interpretações estranhas.

Algumas das ferramentas DeFi ainda estão evoluindo, ela disse.

Na sua opinião, “aderir a uma abordagem baseada em princípios e riscos pode servir melhor para uma solução a longo prazo”.

Ainda assim, o fato de o GAFI ter publicado um rascunho de orientação tão logo após o verão do DeFi e do boom dos NFTs mostra que ele está prestando atenção ao que está acontecendo com o mundo dos ativos digitais, disse Redbord.

Siân Jones, um sócio sênior da XReg Consulting, acredita que a Cripto pode se bifurcar em facções regulamentadas e não regulamentadas à medida que esse impulso regulatório continua. Enquanto o espaço regulamentado desembolsará o dinheiro para cumprir com as regulamentações e se envolver com instituições regulamentadas, outros prefeririam moedas digitais focadas em privacidade, de acordo com um webinar da semana passada.

“Há uma série de pessoas que não estão necessariamente fazendo coisas ruins, mas para quem a Política de Privacidade é fundamental em suas vidas, elas se moverão... junto com lavadores de dinheiro. Não há como separá-los, e isso se moverá para uma Cripto cada vez mais anônima”, disse Jones.

Isso pode estar ainda mais alinhado com o Bitcoin original idealizado por Satoshi Nakamoto.

Os participantes da indústria têm até 20 de abril para enviar comentários se desejarem fornecer feedback sobre o rascunho da orientação. O GAFI votará para adotar (ou não) as recomendações em sua plenária de junho.

O quadro regulamentar em evolução da Europa

A Comissão Europeiapropôs algumas emendas para sua Regulamentação de Mercados de Criptoativos (MiCA) no mês passado.

Muitas dessas mudanças T impactarão realmente o espaço Cripto de uma forma ou de outra – por exemplo, stablecoins serão regulamentadas como e-money, que tem seu próprio regime regulatório na União Europeia não relacionado à MiCA. No entanto, algumas das propostas podem forçar as empresas Cripto a repensar suas estratégias.

Cristina Carrascosa, fundadora e sócia da boutique jurídica ATH21, disse ao CoinDesk que uma proposta de proibição de Cripto que rendem juros pode ser a emenda mais significativa no que diz respeito ao setor de Cripto .

“Isso significa que cada token de staking terá que ser modificado, já que juros provenientes de provedores de serviços de Cripto ou emissores de tokens não serão permitidos. Alguns dos pools de provedores de liquidez também terão que repensar seus modelos de negócios, e os principais provedores de seguros 'descentralizados' também”, ela disse à CoinDesk por e-mail.

Produtos Cripto com juros decolaram recentemente, ela observou, e o Banco Central Europeu (BCE) disse que uma proibição pode ser “crítica”.

Jackson Mueller, diretor de Política e relações governamentais da Securrency, disse que as mudanças propostas “realmente colocam [o BCE] no centro do desenvolvimento do espaço de ativos digitais na Europa”.

As alterações também parecem inserir a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) no processo de aprovação da infraestrutura de mercado de Tecnologia de contabilidade digital (DLT).

“A única outra coisa que particularmente me chamou a atenção é que nas emendas à proposta piloto também está incluída uma definição de ‘moeda de liquidação’ e esta é uma proposta totalmente nova”, disse ele.

Regra proposta pela FinCEN

O período de comentários para a proposta de regra de contraparte da Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) foi encerrado ontem, com algumas7.400 comentários, de acordo com um portal público do governo (acima de um pouco mais de, uh,7.000 em janeiro). O governo dos EUA ainda precisa analisar esses comentários antes de poder ou querer tomar uma decisão sobre como deseja prosseguir.

Como lembrete: Esta é a regra proposta que a) exigiria que as exchanges de Cripto arquivassem relatórios de transações de moeda (CTRs) para transações agregadas que valessem mais de US$ 10.000 por dia e b) coletassem dados de contraparte para carteiras privadas ou não hospedadas. Enquanto a primeira parte colocaria as regras de relatórios de Cripto aproximadamente em linha com as regulamentações que os bancos têm que Siga para transações fiduciárias, a segunda era muito mais controversa.

Eu realmente T tenho nenhuma ideia de como a Secretária do Tesouro Janet Yellen vai se sair nisso. Em respostas escritas ao Comitê de Finanças do Senado durante sua confirmação, ela disseela pretende “garantir uma revisão completa e substancial das propostas, que incluirá uma avaliação de como garantir a contribuição adequada das partes interessadas”.

Também vale a pena notar que o vice-secretário do Tesouro, Adewale Adeyemofoi confirmadopara sua posição na semana passada. Ele desempenhará um papel no trabalho de fintech do departamento, pelo que ouvi, e estou interessado em ver se ele expressa alguma opinião sobre isso.

A regra de Biden

Muita coisa aconteceu. Primeiro, estamos finalmente vendo algum progresso na nomeação de Gary Gensler. Para recapitular: ele é o indicado do presidente JOE Biden para comandar a Securities and Exchange Commission, onde supervisionará cerca de meia dúzia Bitcoinaplicações de fundos negociados em bolsa (ETF) e o processo em andamento da agência contra a Ripple. Em 10 de março, sua nomeação foiavançou para o senadofora do Comitê Bancário. Líder da maioria no Senado, Chuck Schumerclotura arquivadasobre sua nomeação na semana passada, e uma votação pode acontecer já na semana de 12 de abril (após o Senado retornar do recesso).

A situação com o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) está um BIT obscura no momento. Na semana passada, O American Banker relatouque a ex-comissária da SEC Kara Stein, a ex-governadora do Federal Reserve Board Sarah Bloom Raskin e o presidente do Atlanta Fed Raphael Bostic estão todos sendo considerados para comandar o OCC. Ainda assim, a professora de direito da Universidade da Califórnia Mehrsa Baradaran tem apoio de membros do Congresso – mais de 30 representantes do Congressional Black Caucusescreveu uma cartapara Biden endossando sua nomeação, promovendo suas propostas de serviços bancários postais e do Homestead Act.

Entretanto, foi-me apontado que o professor de direito da Universidade de Georgetown, Chris Brummer, que se dizia ser a escolha de Biden para a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities,aceitou um papelno Conselho de Administração da Fannie Mae, o que significa que ele pode não estar mais na disputa.

Troca da guarda

Em outro lugar:

• Cripto são proibidas no Marrocos, mas compras de Bitcoin estão aumentando: A LocalBitcoins viu seu “melhor mês de todos os tempos” em fevereiro de 2021, com pouco menos de US$ 1 milhão em Bitcoin sendo negociados. Isso apesar das transações de Criptomoeda serem proibidas no país. É um um BIT de tendência.
• Tether dá um passo em direção à transparência com o primeiro boletim de empresa de contabilidade: Tether, o emissor do USDT stablecoin, publicou uma declaração produzida pela empresa de auditoria Moore Cayman afirmando que a empresa tinha um pouco mais de US$ 35 bilhões em ativos totais no final de fevereiro, correspondendo à quantidade de USDT emitida. A empresa diz que pretende continuar produzindo isso regularmente.

Fora do CoinDesk:

• (EUA Hoje)Os indivíduos acusados de participarem do motim no Capitólio em janeiro estão cada vez maisrecorrendo a plataformas de pagamento digitaispara arrecadar fundos para suas defesas legais. Você pode se lembrar de que o Congresso realmente realizou uma audiência sobre como os acusados de terrorismo doméstico podem estar arrecadando fundos online, e vale a pena prestar atenção a esta história para ver como esta questão se desenrola.
• (Vício) Ben Munster, um dos escritores mais descritivos em Cripto, investigou a questão de como os tokens não fungíveis (NFTs) pode desaparecer. O problema é que os usuários compram NFTs com a expectativa razoável de que estão comprando a mídia anexada ao token. Na realidade, em algumas plataformas, eles estão apenas comprando um token que faz referência à mídia. Se a mídia referenciada desaparecer, o comprador pode ficar sem sorte e oétereles costumavam comprar isso. Veja também:É um boom NFT. Você sabe onde sua arte digital vive?
• (Estado de Nova York)O novo passe de vacinação de Nova York aparentemente usa blockchain, embora sejaum pouco vago sobre como: “Tecnologias seguras, como blockchain e criptografia, são entrelaçadas em todo o Excelsior Pass para ajudar a proteger os dados, tornando-os verificáveis e confiáveis. Nenhum dado de saúde privado é armazenado ou rastreado dentro dos aplicativos.” Mais por vir.

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