Se o dinheiro é discurso, os CBDCs devem ser ferramentas para a liberdade

Não há nenhum direito constitucional que garanta que você pode gastar seu dinheiro como quiser. Embora deva haver, e há precedentes para pensar que dinheiro é semelhante à fala e gastá-lo (dentro dos limites da lei estabelecida) é uma forma de expressão.

Esse problema em particular veio à tona quando o governo dos EUA estuda uma potencial moeda digital de banco central (CBDC). Um dólar digital, como às vezes é chamado, é essencialmente uma maneira de fazer uma versão nativa da internet de dinheiro e moedas.

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Os banqueiros centrais, se eles apoiam CBDCs, frequentemente apontam para o maior controle que um livro-razão monetário estatal proporciona sobre a Política microeconômica e macroeconômica. Um dólar digital poderia ajudar a automatizar a coleta de impostos, agilizar os pagamentos de assistência social e informar decisões sobre a definição de taxas de juros.

Como tudo na era da internet, as CBDCs são sobre big data: livros-razão estatais dariam uma visão quase completa de como o dinheiro está sendo gasto em um país. Na verdade, Agustin Carstens, gerente geral do “banco central dos bancos centrais”, o Bank for International Settlements, disse:

“T sabemos quem está usando uma nota de US$ 100 hoje e T sabemos quem está usando uma nota de 1.000 pesos hoje.” Com as CBDCs, isso seria possível, ele observou.

Isso é bem distópico para qualquer um que pense que deveria haver uma medida de Política de Privacidade financeira – a mesma Política de Privacidade oferecida hoje pelo dinheiro físico. Além disso, como os CBDCs são, em sua maioria, apenas projetos de pesquisa neste estágio, eles convidam a um alto grau de ceticismo e teorias da conspiração.

Ou seja, as pessoas estão preocupadas que as “Govcoins” possam se tornar ferramentas de coerção ou censura.

"As pessoas devem ser encorajadas a comer os alimentos que são considerados melhores para elas, como uma dieta baseada em plantas ou insetos? Os CBDCs podem fazer o truque. As pessoas devem ser limitadas em quanto podem gastar por semana em compras intensivas em carbono? Os CBDCs podem ajudar com isso também", escreveu N.S. Lyons, autor de The Upheaval Substack, na semana passada em uma revista digital de tendência conservadoraJornal da Cidade.

T deveria ser controverso dizer que os governos querem insight e supervisão sobre os fluxos monetários. Eles promulgam políticas que degradam a Política de Privacidade e estabelecem limites sobre como o dinheiro pode ser gasto; frequentemente a serviço do nobre objetivo de combater o financiamento do terrorismo e a lavagem de dinheiro.

Veja também:Stablecoins e CBDCs: Inovação Monetária Privada Vs. Pública

As preocupações de Lyons são certamente, tecnicamente possíveis com CBDCs. Na verdade, Rohan Grey, professor assistente na Willamette University, disse que já é uma tendência estabelecida com alguns tipos de dinheiro digital emitido pelo governo. Nos EUA, por exemplo, programas de bem-estar alimentar comoTransferência Eletrônica de Benefícios(EBT) estabelece barreiras em torno do que pode ser comprado, bem como limites de tempo dentro dos quais o benefício deve ser gasto.

“Eu certamente poderia imaginar um CBDC aprimorando a escolha individual e o bem-estar, ETC, mas provavelmente apenas se projetado com isso em mente. Da mesma forma, não é difícil imaginar um CBDC sendo abusado em algumas jurisdições”, Matt Homer, executivo residente na Nyca Partners e ex-superintendente executivo adjunto do Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York, me disse pelo Telegram.

Amplamente aceito

O problema é ampliado se os CBDCs se tornarem geralmente aceitos, amplamente adotados como moeda de troca. Embora às vezes sejam apresentados como uma forma de greenbacks – o que permite que ALICE dê a Bob um quarto sem um intermediário, garantindo a Política de Privacidade e autonomia de ambas as partes – um CBDC pode acabar parecendo mais com um título da empresa.

Os governos são monopólios legais, e deixá-los determinar como o dinheiro público é gasto — quais Mercados são kosher, quem ou o que está fora dos limites — transformaria essencialmente os EUA em uma cidade empresarial que se estende de costa a costa.

No entanto, há um forte argumento a ser feito de que os CBDCs devem vir com as mesmas garantias estabelecidas de dinheiro. Eles podem ser razoavelmente privados e FLOW por uma economia sem intermediação – potencialmente para Mercados ilegais, como dinheiro.

Gastar dinheiro é essencialmente disseminar discurso e uma forma de associação. Esta é a lição de Citizens United v. Federal Election Commission. Como tal, os defensores dos direitos civis devem lutar para que os mesmos direitos garantidos pela Primeira Emenda se apliquem aos trilhos monetários operados pelo estado.

“Estas são as novas águas da Primeira Emenda em que estamos navegando”, disse Benjamin Barr, advogado da Barr & Klein PLLC especializado em direitos de liberdade de expressão, à CoinDesk por e-mail. T é necessariamente uma luta fácil, ele observou. Por décadas, os defensores da Política de Privacidade lutaram para reduzir ou desmantelar o Bank Secrecy Act e outras regras antilavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo, que estabelecem mandatos amplos para vigiar até mesmo cidadãos comuns nominalmente para prevenir crimes, por motivos de Política de Privacidade e falharam.

“O governo sempre terá algum ‘interesse governamental’ designado por trás de um programa de supervisão regulatória de CBDC – combate à evasão fiscal, garantia da eficiência do Medicaid/Medicare ao garantir uma alimentação saudável, combate ao crime, guerra ao terror… a lista é infinita”, disse Barr.

Portanto, qualquer “desafio ou restrição” imposto a uma CBDC precisaria ponderar os interesses de discurso da “transação em comparação com a importância do interesse governamental em questão”, acrescentou.

Embora nunca possamos chegar ao ponto em que as CBDCs se tornem ferramentas para promover certos comportamentos ou reprimir indústrias ou interesses que supostamente vão contra o interesse público.

“Sou cético quanto ao uso do CBDC como um instrumento de controle de gastos, não apenas porque acho que isso pode prejudicar sua atratividade e pode até mesmo criar uma oposição não intencional”,John Kiff, um ex-especialista sênior do setor financeiro do Fundo Monetário Internacional, escreveu em um e-mail. Ele acrescentou que tal uso restrito de CBDCs prejudicaria a fungibilidade, “e para mim a fungibilidade é uma característica CORE do CBDC.”

Maior liberdade

Em certo sentido, se feitas corretamente, as CBDCs seriam uma ferramenta ainda maior para a liberdade e uma bênção para as liberdades civis.

Hoje, as versões digitalizadas de dinheiro com as quais você está acostumado a lidar T são, na verdade, dólares americanos, mas passivos de empresas privadas que correspondem ao valor de um dólar – é skeuomórfico! Bancos, provedores de crédito e processadores de dinheiro rastreiam seus passivos denominados em dólares em livros-razão centralizados.

Até mesmo provedores de pagamento “peer-to-peer” como o Cash App são intermediários! Mas há maneiras de projetar sistemas que reduzem a centralização. Os blockchains geralmente distribuem essa função de notação em uma série de computadores, um sistema imperfeito que fornece autonomia ao usuário sobre seu dinheiro, mas não necessariamente Política de Privacidade. Grey recentemente apoiou um projeto de lei para DINHEIRO ELETRÔNICO, um dinheiro sem blockchain e apoiado pelo estado.

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Como Homer disse, um CBDC funcionará conforme for feito. O que você pode esperar de um CBDC “depende das escolhas de design feitas para um CBDC, dos recursos de responsabilidade e governança associados a ele, e da extensão em que o código/sistema é transparente ao público”, disse ele.

Assim como as barreiras ao lançamento de uma CBDC são em grande partepolítico em vez de tecnológico, assim como a luta para garantir que os cidadãos possam enviar seus dólares digitais como desejarem. É só uma questão de vontade pública.