Se il denaro è parola, le CBDC dovrebbero essere strumenti per la libertà

Non esiste un diritto costituzionale che garantisca che tu possa spendere i tuoi soldi come preferisci. Anche se dovrebbe esserci, e ci sono precedenti, per pensare che il denaro sia simile a un discorso e spenderlo (entro i limiti della legge stabilita) una forma di espressione.

Questo particolare problema è venuto alla luce mentre il governo degli Stati Uniti studia una potenziale valuta digitale della banca centrale (CBDC). Un dollaro digitale, come viene talvolta chiamato, è essenzialmente un modo per creare una versione nativa di Internet di contanti e monete.

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I banchieri centrali, se sostengono le CBDC, spesso sottolineano il maggiore controllo che un registro monetario gestito dallo stato offre sulla Politiche microeconomica e macroeconomica. Un dollaro digitale potrebbe aiutare ad automatizzare la riscossione delle tasse, a semplificare i pagamenti del welfare e a prendere decisioni informate sulla fissazione dei tassi di interesse.

Come ogni altra cosa nell’era di Internet, le CBDC riguardano i big data: i registri gestiti dallo Stato fornirebbero una visione quasi completa di come viene speso il denaro in un paese. Infatti, Agustin Carstens, direttore generale della “banca centrale delle banche centrali”, la Banca dei Regolamenti Internazionali, ha dichiarato:

“T sappiamo chi usa una banconota da 100 dollari oggi e T sappiamo chi usa una banconota da 1.000 pesos oggi”. Con le CBDC ciò sarebbe possibile, ha osservato.

Ciò è abbastanza distopico per chiunque pensi che dovrebbe esserci una misura di Privacy finanziaria – la stessa Privacy garantita oggi dal denaro fisico. Inoltre, poiché in questa fase le CBDC sono per lo più solo progetti di ricerca, invitano a un elevato grado di scetticismo e teorie cospirative.

Vale a dire, le persone temono che i “Govcoin” possano diventare strumenti di coercizione o censura.

"Le persone dovrebbero essere incoraggiate a mangiare gli alimenti ritenuti migliori per loro, come una dieta a base di piante o insetti? Le CBDC potrebbero fare il trucco. Le persone dovrebbero essere limitate nella quantità che possono spendere a settimana per acquisti ad alta intensità di carbonio? Le CBDC potrebbero aiutatemi anche in questo”, ha scritto la scorsa settimana NS Lyons, autore di The Upheaval Substack, sulla rivista digitale di orientamento conservatore City Journal .

T dovrebbe essere controverso affermare che i governi vogliono insight e supervisione sui flussi monetari. Attuano politiche che degradano la Privacy e stabiliscono limiti su come spendere il denaro; spesso al servizio del nobile obiettivo di combattere il finanziamento del terrorismo e il riciclaggio di denaro.

Vedi anche: Stablecoin e CBDC: privati ​​vs. Innovazione monetaria pubblica

Le preoccupazioni di Lyons sono certamente, tecnicamente possibili con le CBDC. In effetti, Rohan Gray, assistente professore alla Willamette University, ha affermato che si tratta già di una tendenza consolidata con alcuni tipi di denaro digitale emesso dal governo. Negli Stati Uniti, ad esempio, i programmi di benessere alimentare come l’ Electronic Benefit Transfer (EBT) stabiliscono barriere su ciò che può essere acquistato e limiti di tempo entro i quali il beneficio deve essere speso.

“Potrei certamente immaginare una CBDC che migliori la scelta e il benessere individuale, ETC., ma probabilmente solo se progettata con questo in mente. Allo stesso modo, non è difficile immaginare che una CBDC venga abusata in alcune giurisdizioni", mi ha detto su Telegram Matt Homer, dirigente residente presso Nyca Partners ed ex vice sovrintendente esecutivo presso il Dipartimento dei servizi finanziari dello Stato di New York.

Ampiamente accettata

Il problema sarebbe amplificato se le CBDC diventassero offerte generalmente accettate e ampiamente adottate. Anche se a volte viene presentata come una forma di biglietto verde – che consente ALICE di dare a Bob un quarto di dollaro senza intermediari, garantendo la Privacy e l'autonomia di entrambe le parti – una CBDC potrebbe finire per assomigliare più a un buono aziendale.

I governi sono monopoli legali e lasciare che siano loro a determinare come viene speso il denaro pubblico – quali Mercati sono kosher, chi o cosa è vietato – trasformerebbe essenzialmente gli Stati Uniti in una città industriale che si estende da una costa all’altra.

Tuttavia, è necessario sostenere con forza che le CBDC dovrebbero offrire le stesse garanzie di liquidità stabilite. Potrebbero essere ragionevolmente privati ​​e Flow attraverso un’economia senza intermediazione – potenzialmente in Mercati illegali, come i contanti.

Spendere denaro è essenzialmente diffondere un discorso e una forma di associazione. Questa è la lezione di Citizens United contro Federal Election Commission. Pertanto, i difensori dei diritti civili dovrebbero lottare affinché gli stessi diritti garantiti dal Primo Emendamento si applichino alle ferrovie monetarie gestite dallo Stato.

"Queste sono le nuove acque del Primo Emendamento in cui stiamo navigando", ha detto a CoinDesk tramite e-mail Benjamin Barr, un avvocato di Barr & Klein PLLC specializzato in diritti di libertà di parola. T è necessariamente una lotta facile, ha osservato. Per decenni, i difensori Privacy hanno combattuto per ridimensionare o smantellare il Bank Secrecy Act e altre norme antiriciclaggio e finanziamento del terrorismo, che stabiliscono ampi mandati per sorvegliare anche i cittadini comuni, nominalmente per prevenire il crimine, per motivi Privacy , e hanno fallito.

"Il governo avrà sempre qualche 'interesse governativo' designato dietro un programma CBDC di supervisione normativa: lotta all'evasione fiscale, garanzia dell'efficienza di Medicaid/Medicare garantendo un'alimentazione sana, lotta alla criminalità, guerra al terrorismo... la lista potrebbe continuare all'infinito," Barr ha detto.

Pertanto, qualsiasi “sfida o restrizione” posta su una CBDC dovrebbe soppesare gli interessi espressivi della “transazione rispetto all’importanza dell’interesse del governo in questione”, ha aggiunto.

Anche se potremmo non arrivare mai al punto in cui le CBDC diventeranno strumenti per promuovere determinati comportamenti o annientare industrie o interessi che presumibilmente sono contrari all’interesse pubblico.

"Sono scettico sull'utilizzo della CBDC come strumento di controllo della spesa, non solo perché penso che potrebbe minarne l'attrattiva e persino creare un'opposizione involontaria", John Kiff , ex esperto senior del settore finanziario presso il Fondo monetario internazionale, ha scritto in una email. Ha aggiunto che un uso così limitato delle CBDC ostacolerebbe la fungibilità, "e per me la fungibilità è una caratteristica CORE delle CBDC".

Maggiore libertà

In un certo senso, se fatte bene, le CBDC sarebbero uno strumento ancora più grande per la libertà e un vantaggio per le libertà civili.

Oggi, le versioni digitalizzate del denaro contante con cui sei abituato a trattare T sono in realtà dollari statunitensi, ma passività di società private che corrispondono al valore di un dollaro: è scheumorfico! Le banche, i fornitori di credito e gli elaboratori di denaro tengono traccia delle loro passività denominate in dollari su registri centralizzati.

Anche i fornitori di pagamenti “peer-to-peer” come Cash App sono intermediari! Ma ci sono modi per progettare sistemi che riducano la centralizzazione. Le blockchain in genere distribuiscono questo ruolo notazionale su una serie di computer, un sistema imperfetto che fornisce all’utente l’autonomia sul proprio denaro ma non necessariamente la Privacy. Gray ha recentemente sostenuto un disegno di legge per E-CASH , una moneta senza blockchain e sostenuta dallo stato.

Vedi anche: Il disegno di legge "eCash" della Camera può accelerare l'adozione della CBDC negli Stati Uniti

Come ha detto Homer, una CBDC funzionerà così come è stata realizzata. Ciò che ci si potrebbe aspettare da una CBDC "dipende dalle scelte progettuali effettuate per una CBDC, dalle caratteristiche di responsabilità e governance ad essa associate e dalla misura in cui il codice/sistema è trasparente al pubblico", ha affermato.

Proprio come gli ostacoli al lancio di una CBDC sono in gran parte politici piuttosto che tecnologici , lo stesso vale per la lotta per garantire che i cittadini possano inviare i propri dollari digitali come desiderano. È solo una questione di volontà pubblica.