DeFi está perdendo a corrida para se tornar o futuro das Finanças

As Finanças descentralizadas (DeFi) estão rapidamente emergindo como as maiores perdedoras no atual mercado de Criptomoeda em baixa.

O montante total de capital bloqueado em protocolos DeFi caiu para seu ponto mais baixo desde fevereiro de 2021 na quinta-feira, à medida que os traders buscam liquidez para garantir rendimentos mais altos que envolvem menos risco.

Quando o DeFi surgiu em cena em 2020, em um período que foi apelidado de "verão DeFi", muitos acreditaram que a capacidade de emprestar e tomar emprestado sem intermediários era inovadora e que as empresas DeFi estavam prestes a desalojar suas contrapartes Finanças tradicionais (TradFi).

No entanto, a narrativa do "futuro das Finanças" do DeFi logo foi derrubada, pois o mercado Cripto mais amplo sucumbiu a um ciclo de baixa em 2022. As taxas de juros continuaram a disparar em todo o mundo, enquanto os bancos centrais lutavam por uma maneira de combater a inflação. Isso levou ao aumento dos rendimentos em fundos do mercado monetário e fundos hipotecários, deixando o setor DeFi sem nenhum incentivo para novo capital.

Competição TradFi

Agora, Fundo do mercado monetário da Vanguard está oferecendo aos clientes um rendimento de 5,28%, enquanto os retornos para apostar Ethereum no Lido são de apenas 3,3%, deixando uma relação risco-recompensa mínima em comparação aos produtos Finanças tradicionais.

Isso fez com que a frágil liquidez do DeFi corresse para as saídas, com o valor total bloqueado (TVL) em todos os protocolos caindo de US$ 163,5 bilhões em abril de 2022 para o valor atual de US$ 36 bilhões.

"Certamente há menos rendimento em tudo agora", disse o chefe de negociação DeFi da Folkvang, Vyomesh Dua, ao CoinDesk. "Mas mesmo neste regime de TVL baixo, vemos muita atividade e oportunidades altas em torno das coisas novas que as pessoas têm desenvolvido."

"Toda vez que um novo produto DeFi atrai muita atenção, a atividade em todo o ecossistema ao redor dele aumenta e há oportunidades empolgantes, mas de curta duração, de ganhar dinheiro", acrescentou Dua. "No entanto, o capital que ONE pode empregar neste espaço hoje é limitado, pois os tamanhos das oportunidades são menores."

Houve algumas narrativas emergentes, como o staking líquido, que perdeu muito de seu interesse depois que o Ethereum mudou para uma rede de prova de participação, a tokenização de ativos do mundo real (RWAs), derivativos on-chain e novos blockchains, mas nenhum deles foi capaz de capturar o nível de apetite visto pela última vez no verão de 2020.

Naquele verão, não era incomum ver os rendimentos do DeFi dispararem para entre 18% e 35%. Esse rendimento, é claro, veio com um risco, pois os hackers se concentraram no setor com uma série de explorações complexas para separar os investidores de seu dinheiro.

Os hacks DeFi proliferaram em 2022 e 2023, com umrelatório no início deste mêsdescrevendo como US$ 212,5 milhões foram roubados recentemente em um período de três semanas.

Em 2023, houve 297 hacks de Cripto , resultando em uma perda de US$ 1,89 bilhão, de acordo com Relatório de roubo de Cripto do Money Monger.