DeFi está perdiendo la carrera para convertirse en el futuro de las Finanzas

Las Finanzas descentralizadas (DeFi) están emergiendo rápidamente como el mayor perdedor en el actual mercado bajista de las Criptomonedas .

La cantidad total de capital bloqueado en los protocolos DeFi cayó a su punto más bajo desde febrero de 2021 el jueves, ya que los operadores extraen liquidez para asegurar mayores rendimientos que conllevan menos riesgo.

Cuando DeFi irrumpió en escena en 2020 en un período que se denominó "verano DeFi", muchos creyeron que la capacidad de pedir prestado y prestar sin intermediarios era innovadora y que las empresas DeFi estaban a punto de desbancar a sus contrapartes de Finanzas tradicionales (TradFi).

Sin embargo, la narrativa de DeFi sobre el "futuro de las Finanzas" pronto se desmoronó cuando el mercado de Cripto en general sucumbió a un ciclo bajista en 2022. Los tipos de interés siguieron subiendo a nivel mundial mientras los bancos centrales buscaban con ahínco una forma de combatir la inflación. Esto provocó un aumento de los rendimientos en los fondos del mercado monetario y los fondos hipotecarios, dejando al sector DeFi sin incentivos para la entrada de capital nuevo.

Concurso TradFi

Ahora, El fondo del mercado monetario de Vanguard ofrece a los clientes un rendimiento del 5,28%, mientras que las ganancias por apostar Ethereum en Lido son de solo el 3,3%, lo que deja una relación riesgo-recompensa mínima en comparación con los productos Finanzas tradicionales.

Esto provocó que la frágil liquidez de DeFi saliera corriendo, y el valor total bloqueado (TVL) en todos los protocolos cayó de 163.500 millones de dólares en abril de 2022 a la cifra actual de 36.000 millones de dólares.

"Ciertamente, ahora hay menos rendimiento en todo", declaró Vyomesh Dua, director de Trading DeFi de Folkvang, a CoinDesk. "Pero incluso con este bajo TVL, vemos mucha actividad y oportunidades en torno a las nuevas tecnologías que se han estado desarrollando".

"Cada vez que un nuevo producto DeFi genera mucha atención, aumenta la actividad en todo el ecosistema que lo rodea y surgen oportunidades emocionantes, aunque efímeras, de generar ingresos", añadió Dua. "Sin embargo, el capital ONE en este sector hoy en día es limitado, ya que las oportunidades son de menor envergadura".

Han surgido algunas narrativas emergentes como el staking líquido, que perdió gran parte de su interés después de que Ethereum cambiara a una red de prueba de participación, la tokenización de activos del mundo real (RWA), los derivados en cadena y las nuevas cadenas de bloques, pero ninguna de ellas ha podido capturar el nivel de apetito visto por última vez en el verano de 2020.

Ese verano, no era raro ver cómo los rendimientos de las DeFi se disparaban entre el 18% y el 35%. Este rendimiento, por supuesto, conllevaba un riesgo, ya que los hackers se centraban en el sector con una serie de exploits complejos para robarles el dinero a los inversores.

Los hackeos de DeFi proliferaron en 2022 y 2023, con uninforme a principios de este mesdescribiendo cómo recientemente se habían robado 212,5 millones de dólares en un período de tres semanas.

En 2023, hubo 297 ataques a Cripto , lo que resultó en una pérdida de $1.89 mil millones, según Informe de robo de Cripto de Money Monger.