'Taxa de alavancagem estimada' do Bitcoin atinge o ponto mais baixo desde dezembro de 2021

Uma métrica importante que mede o uso de alavancagem no mercado de Bitcoin (BTC) continua caindo, sinalizando baixa volatilidade de preço no futuro.

A taxa de alavancagem estimada do Bitcoin, calculada pela divisão do valor em dólares bloqueado nos contratos futuros perpétuos abertos ativos pelo número total de moedas mantidas por bolsas de derivativos, caiu para 0,195 na quarta-feira, atingindo o menor nível desde 20 de dezembro de 2021, de acordo com dados monitorados pela empresa de análise CryptoQuant.

Desde outubro, a proporção caiu pela metade, indicando um declínio acentuado no grau de alavancagem empregado no mercado para ampliar os retornos.

Outras coisas sendo iguais, uma proporção decrescente também significa menos sensibilidade do mercado à vista à atividade do mercado de derivativos. Em outras palavras, episódios de oscilações selvagens de preços induzidas por liquidações, como as quefoi visto na quarta-feira, pode se tornar RARE no futuro.

Perpétuos são contratos futuros sem vencimento que usam o mecanismo de taxa de financiamento para KEEP os preços atrelados ao preço do mercado à vista. A alavancagem permite que os usuários abram posições que valem mais do que o dinheiro ou moedas depositadas na bolsa. O uso da alavancagem expõe os traders a liquidações – desfazer forçado de posições longas otimistas ou curtas pessimistas devido à escassez de margem. Liquidações em massa acabam injetando volatilidade no mercado.

Uma volatilidade reduzida no preço do Bitcoin pode trazer uma participação mais popular no mercado de Cripto .

A taxa de alavancagem estimada está em queda livre desde que a FTX de Sam Bankman-Fried quebrou no início de novembro. A bolsa era conhecida por seu produto de futuros perpétuos, oferecendo alavancagem de até 20 vezes a garantia que os traders postaram.

O declínio contínuo na taxa de alavancagem sugere que o Rally de 75% do bitcoin no acumulado do ano foi impulsionado pelo mercado spot. A suposição popular é que o mercado spot é um proxy para investidores de longo prazo, enquanto os derivativos representam instituições e traders/especuladores sofisticados.