Ainda há oportunidade de investimento após a queda da FTX

Os investidores em Cripto ainda têm muito a agradecer à medida que 2022 chega ao fim, mas é difícil ignorar o óbvio...

Sendo esse o colapso da bolsa de Cripto FTX e o contágio que continua a espalhar pela indústria, evidenciado novamente esta semana quando o credor de Cripto BlockFi declarou falência.

É claro que devemos tomar nota de queDificuldades do BlockFinão são nem um pouco inesperados porque a empresa começou a reduzir o quadro de funcionários, pois seu valor caiu mais de 66% no início deste ano. O colapso da FTX foi apenas um prego no caixão da empresa em dificuldades.

Dito isso, nós, investidores experientes, sabemos que muitas vezes os momentos de maior calamidade proporcionam algumas das melhores oportunidades de investimento.

Além de buscar conselhos sobre como proteger e armazenar seus próprios ativos digitais em meio ao caos, a clientela curiosa sobre criptomoedas de consultores financeiros certamente está interessada em ouvir sobre essas oportunidades – mas onde elas estão?

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Fundos

Uma provável fonte de oportunidade já está sendo explorada por investidores importantes como Cathie Wood, diretora de investimentos da ARK Investment Management, empresa voltada para tecnologia: fundos de Cripto .

O Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) tem sido negociado com um desconto de até 45% em relação ao seu valor patrimonial líquido nas últimas semanas. (A Grayscale é uma empresa irmã da CoinDesk .) Vários outros fundos de Cripto fechados e abertos têm sido negociados com descontos igualmente altos.

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Se ONE estiver razoavelmente confiante de que o valor dos ativos digitais detidos por esses fundos começará a subir novamente, então comprar fundos com um desconto tão grande pode ser o equivalente aproximado de comprar um dólar por 55 centavos.

É claro que não há garantia de que tais fundos serão negociados com um prêmio em relação aos seus ativos – ou mesmo atingirão o par no futuro – mas a maioria dos ativos financeiros demonstra algum nível de reversão à média.

Opções e futuros

Outra opção potencial para investidores curiosos sobre criptomoedas que buscam um pouco de segurança: opções, de acordo com comentários enviados por e-mail de Simeon Hyman, estrategista de investimentos globais da emissora de fundos negociados em bolsa (ETF) Proshares Investments.

“ETFs vinculados a futuros de Bitcoin , como o ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) e o ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI), fornecem uma abordagem de cinto e suspensórios”, escreveu Hyman. “Eles usam futuros regulamentados para ganhar exposição a retornos vinculados a bitcoin, e o fazem no invólucro eficiente e regulamentado de um ETF.”

Hyman observou que os ETFs de futuros de Bitcoin da ProShares têm sido negociados com spreads apertados e pouco desvio de seu VPL, apesar da recente volatilidade nos preços dos Cripto .

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Ações de Cripto

Grandes instituições, incluindo grandes fundos de pensão como o Ontario Teachers Pension Plan e especialistas em investimentos privados como a Sequoia Capital estão dando baixa contábil de milhões de dólares em investimentos na FTX.

Como resultado dessas deduções fiscais, deve haver um BIT de frio no investimento institucional no espaço Cripto , já que as pensões públicas em particular são examinadas para suas alocações. Esse frio também está se espalhando para investidores de varejo assustados com o desmaio nos preços dos tokens e a onda de pedidos de falência.

Ações de Cripto negociadas publicamente, como a Coinbase Global (COIN), operadora da bolsa de Cripto Coinbase, tiveram declínios de valor de quase 90% em relação ao pico de 52 semanas. Embora muitas ações de Cripto possam ter sido supervalorizadas durante a corrida do ouro digital dos investidores de varejo, os selecionadores de ações de hoje podem encontrar oportunidades de expansão de avaliação em algumas empresas.

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Ou, você sabe, apenas compre os tokens

Apesar da recente queda nos preços dos tokens, da crescente incerteza sobre sua trajetória futura e até mesmo das dúvidas sobre a atual safra de Cripto de viabilidade a longo prazo, pode não ser uma má ideia simplesmente comprar os tokens, de acordo com uma pesquisa recente do CFA Institute.

Nos últimos 12 a 18 meses, os críticos das Cripto aproveitaram as crescentes correlações dos preços dos tokens com os índices de ações dos EUA, particularmente índices de grande capitalização como o S&P 500 e fundos setoriais como o XLK, o ETF iShares que cobre o setor de Tecnologia dos EUA.

O CFA Institute, ao pesquisar preços de ativos dos últimos três anos, dissipou algumas dessas preocupações ao descobrir que cinco dos maiores tokens Cripto – BTC, ETH, LTC, XRP e ADA – têm correlações relativamente fracas em comparação a uma gama completa de índices de estilo de ações e ETFs setoriais. Embora a correlação ainda seja positiva – quando os índices sobem ou descem, os tokens Siga na mesma direção – não é uma correlação de um para um.

“A baixa correlação positiva das criptomoedas com fundos mútuos e ETFs pode indicar um aumento na negociação entre mercados e sinalizar a crescente popularidade das criptomoedas”, escreveram os pesquisadores do CFA Institute.

“Além disso, em um ambiente de aumento de juros e em meio à eficácia diminuída do portfólio tradicional de ações/ BOND 60/40, a fraca correlação da criptomoeda com ativos tradicionais pode oferecer potenciais benefícios de diversificação para investidores de longo prazo que podem suportar volatilidade adicional de curto prazo. No entanto, nem todas as criptomoedas apresentam a mesma falta de correlação com ativos tradicionais, então os investidores precisam ser criteriosos sobre quais deles eles visam.”