Aún hay oportunidades de inversión tras la caída de FTX

Los inversores en Cripto aún tienen mucho que agradecer a medida que 2022 llega a su fin, pero es difícil ignorar lo obvio...

Ese es el colapso del intercambio de Cripto FTX y El contagio continúa propagándose por toda la industria., lo que quedó en evidencia nuevamente esta semana cuando el prestamista de Cripto BlockFi se declaró en quiebra.

Por supuesto, debemos tomar nota de queLas dificultades de BlockFiNo son del todo inesperados, ya que la empresa comenzó a reducir su plantilla tras una caída de su valor de más del 66 % a principios de este año. El colapso de FTX fue solo un clavo en el ataúd de la empresa en problemas.

Dicho todo esto, quienes somos inversores experimentados sabemos que a menudo los momentos de mayor calamidad brindan algunas de las mejores oportunidades de inversión.

Además de buscar asesoramiento sobre cómo proteger y almacenar sus propios activos digitales en medio del caos, la clientela de asesores financieros, curiosa por las criptomonedas, seguramente esté interesada en conocer estas oportunidades, pero ¿dónde están?

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Fondos

Una posible fuente de oportunidades ya está siendo explotada por importantes inversores como Cathie Wood, directora de inversiones de ARK Investment Management, una empresa orientada a la tecnología: los fondos de Cripto .

En las últimas semanas, el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ha cotizado con un descuento de hasta el 45 % sobre su valor liquidativo. (Grayscale es una empresa hermana de CoinDesk ). Varios otros fondos de Cripto , tanto cerrados como abiertos, han cotizado con descuentos igualmente pronunciados.

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Si ONE se siente bastante seguro de que el valor de los activos digitales que contienen estos fondos comenzará a aumentar una vez más, entonces comprar fondos con un descuento tan grande podría ser el equivalente aproximado a comprar un dólar por 55 centavos.

Por supuesto, no hay garantía de que dichos fondos se negocien con una prima respecto de sus activos (o incluso que alcancen el valor nominal en el futuro), pero la mayoría de los activos financieros muestran cierto nivel de reversión a la media.

Opciones y futuros

Otra opción potencial para los inversores curiosos en criptomonedas que buscan un poco de seguridad: las opciones, según los comentarios enviados por correo electrónico de Simeon Hyman, estratega de inversión global del emisor de fondos cotizados en bolsa (ETF) Proshares Investments.

Los ETF vinculados a futuros de Bitcoin , como ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) y ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI), ofrecen un enfoque de protección integral, escribió Hyman. "Utilizan futuros regulados para obtener exposición a las rentabilidades vinculadas a Bitcoin, y lo hacen en el eficiente y regulado envoltorio de un ETF".

Hyman señaló que los ETF de futuros de Bitcoin de ProShares se han negociado con diferenciales ajustados y poca desviación de su valor liquidativo (NAV), a pesar de la reciente volatilidad en los precios de los Cripto .

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Acciones de Cripto

Grandes instituciones, incluidos grandes fondos de pensiones como el Plan de Pensiones de Maestros de Ontario y especialistas en inversiones privadas como Sequoia Capital, están cancelando millones de dólares de inversiones en FTX.

Como resultado de estas deducciones fiscales, debería haber una BIT moderación en la inversión institucional en el sector de las Cripto , ya que las pensiones públicas, en particular, están siendo examinadas minuciosamente por sus asignaciones. Esta moderación también se está extendiendo a los inversores minoristas, asustados por la caída de los precios de los tokens y la oleada de solicitudes de quiebra.

Las acciones de Cripto que cotizan en bolsa, como Coinbase Global (COIN), operadora de la plataforma de intercambio de Cripto Coinbase, han experimentado caídas de valor de casi el 90 % desde su máximo de 52 semanas. Si bien muchas acciones de Cripto pueden haber estado sobrevaloradas durante la fiebre del oro digital de los inversores minoristas, los inversores actuales podrían encontrar oportunidades para expandir su valoración en algunas empresas.

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O, ya sabes, simplemente compra los tokens.

A pesar de la reciente caída de los precios de los tokens, la creciente incertidumbre sobre su trayectoria futura e incluso las dudas sobre la viabilidad a largo plazo de la cosecha actual de tokens Cripto , puede que no sea una mala idea simplemente comprar los tokens, según una investigación reciente del CFA Institute.

En los últimos 12 a 18 meses, los críticos de las Cripto han aprovechado las crecientes correlaciones de los precios de los tokens con los índices bursátiles estadounidenses, en particular los índices de gran capitalización como el S&P 500 y los fondos sectoriales como XLK, el ETF de iShares que cubre el sector Tecnología estadounidense.

El CFA Institute, al investigar los precios de los activos de los últimos tres años, disipó algunas de estas preocupaciones al descubrir que cinco de los tokens Cripto más importantes ( BTC, ETH, LTC, XRP y ADA ) presentan correlaciones relativamente débiles en comparación con una amplia gama de índices bursátiles y ETF sectoriales. Si bien la correlación sigue siendo positiva (cuando los índices suben o bajan, los tokens Síguenos la misma dirección), no se trata de una correlación unívoca.

“La baja correlación positiva de las criptomonedas con los fondos mutuos y los ETF puede indicar un aumento en el comercio entre mercados y señalar la creciente popularidad de las criptomonedas”, escribieron los investigadores del CFA Institute.

Además, en un entorno de tasas de interés al alza y ante la menor eficacia de la cartera tradicional 60/40 de acciones y BOND , la débil correlación de las criptomonedas con los activos tradicionales puede ofrecer posibles beneficios de diversificación para los inversores a largo plazo que puedan soportar una mayor volatilidad a corto plazo. Sin embargo, no todas las criptomonedas muestran la misma falta de correlación con los activos tradicionales, por lo que los inversores deben ser selectivos al elegir las que mejor se adapten a sus necesidades.