Il existe encore des opportunités d'investissement après la chute de FTX

Les investisseurs en Crypto ont encore beaucoup de raisons d'être reconnaissants alors que 2022 touche à sa fin, mais il est difficile d'ignorer l'évidence...

Cela étant dit, l'effondrement de l'échange de Crypto FTX et la contagion continue de se propager dans l'industrie, ce qui a été rendu évident à nouveau cette semaine lorsque le prêteur de Crypto BlockFi a déclaré faillite.

Bien sûr, nous devons prendre note queLes difficultés de BlockFiCe n'est pas du tout une surprise, car l'entreprise a commencé à réduire ses effectifs, sa valeur ayant chuté de plus de 66 % plus tôt cette année. L'effondrement de FTX n'a fait qu'enfoncer le clou dans le cercueil de l'entreprise en difficulté.

Cela dit, ceux d’entre nous qui sont des investisseurs expérimentés savent que les périodes de plus grande calamité offrent souvent certaines des meilleures opportunités d’investissement.

En plus de rechercher des conseils sur la manière de protéger et de stocker leurs propres actifs numériques au milieu du chaos, la clientèle des conseillers financiers, curieuse de crypto-monnaie, est sûrement intéressée à entendre parler de ces opportunités – mais où sont-elles ?

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Fonds

Une source probable d’opportunité est déjà exploitée par des investisseurs de premier plan comme Cathie Wood, directrice des investissements d’ARK Investment Management, une société axée sur la technologie : les fonds Crypto .

Le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) s'est négocié avec une décote allant jusqu'à 45 % par rapport à sa valeur liquidative au cours des dernières semaines. (Grayscale est une société sœur de CoinDesk .) Plusieurs autres fonds Crypto fermés et ouverts se sont négociés avec des décotes tout aussi importantes.

Sur le même sujet : Ark Invest, la société de Cathie Wood, achète pour 1,5 million de dollars d'actions Grayscale Bitcoin Trust

Si ONEon est assez confiant que la valeur des actifs numériques détenus par ces fonds va recommencer à augmenter, alors acheter des fonds avec une remise aussi importante pourrait être l’équivalent approximatif d’acheter un dollar pour 55 cents.

Bien sûr, rien ne garantit que ces fonds se négocieront à un prix supérieur à leurs actifs – ou même qu’ils atteindront la parité à l’avenir – mais la plupart des actifs financiers démontrent un certain niveau de retour à la moyenne.

Options et contrats à terme

Une autre option potentielle pour les investisseurs curieux de crypto-monnaies à la recherche d'un peu de sécurité : les options, selon les commentaires envoyés par courrier électronique de Simeon Hyman, stratège d'investissement mondial chez l'émetteur de fonds négociés en bourse (ETF) Proshares Investments.

« Les ETF liés aux contrats à terme sur Bitcoin , tels que le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) et le ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI), offrent une approche « ceinture et bretelles », a écrit Hyman. « Ils utilisent des contrats à terme réglementés pour s'exposer aux rendements liés au Bitcoin, et ce, dans le cadre efficace et réglementé d'un ETF. »

Hyman a noté que les ETF à terme sur Bitcoin ProShares se négociaient avec des spreads serrés et peu d'écart par rapport à leur valeur nette d'inventaire, malgré la récente volatilité des prix des actifs Crypto .

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Actions Crypto

Les grandes institutions, y compris les grands fonds de pension comme le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario et les spécialistes de l’investissement privé comme Sequoia Capital, annulent des millions de dollars d’investissements dans FTX.

En raison de ces déductions fiscales, les investissements institutionnels dans le secteur des Crypto devraient connaître un BIT ralentissement, les allocations des retraites publiques étant particulièrement scrutées. Ce ralentissement touche également les investisseurs particuliers, effrayés par la chute des prix des jetons et la vague de dépôts de bilan.

Les Crypto actions cotées en bourse, comme Coinbase Global (COIN), opérateur de la plateforme d'échange Crypto , ont vu leur valeur chuter de près de 90 % par rapport à leur pic sur 52 semaines. Si de nombreuses Crypto actions ont pu être surévaluées lors de la ruée vers l'or numérique des investisseurs particuliers, les sélectionneurs d'actions d'aujourd'hui pourraient trouver des opportunités d'augmentation de la valorisation dans certaines entreprises.

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Ou, vous savez, achetez simplement les jetons

Malgré la récente chute des prix des jetons, l'incertitude croissante quant à leur trajectoire future et même les doutes sur la viabilité à long terme des jetons Crypto actuels, ce n'est peut-être pas une si mauvaise idée d'acheter simplement les jetons eux-mêmes, selon une étude récente du CFA Institute.

Au cours des 12 à 18 derniers mois, les critiques des Crypto ont profité des corrélations croissantes des prix des jetons avec les indices boursiers américains, en particulier les indices à grande capitalisation comme le S&P 500 et les fonds sectoriels comme XLK, l'ETF iShares couvrant le secteur Technologies américain.

Le CFA Institute, en analysant les prix des actifs au cours des trois dernières années, a dissipé certaines de ces inquiétudes en constatant que cinq des plus grands jetons Crypto – BTC, ETH, LTC, XRP et ADA – présentent des corrélations relativement faibles par rapport à une gamme complète d'indices boursiers et d'ETF sectoriels. Bien que la corrélation reste positive (quand les indices montent ou descendent, les jetons Réseaux sociaux la même direction), il ne s'agit pas d'une corrélation univoque.

« La faible corrélation positive des crypto-monnaies avec les fonds communs de placement et les ETF peut indiquer une augmentation des échanges entre les marchés et signaler la popularité croissante des crypto-monnaies », ont écrit les chercheurs du CFA Institute.

De plus, dans un contexte de hausse des taux d'intérêt et de perte d'efficacité du portefeuille traditionnel 60/40 actions/ BOND , la faible corrélation des cryptomonnaies avec les actifs traditionnels peut offrir des avantages potentiels en matière de diversification aux investisseurs à long terme capables de supporter une volatilité accrue à court terme. Cependant, toutes les cryptomonnaies ne présentent pas la même absence de corrélation avec les actifs traditionnels ; les investisseurs doivent donc faire preuve de discernement dans le choix de celles qu'ils ciblent.