First Mover Asia: Fundos Perderam Bilhões no Colapso da Terra . Aqui Estão os Efeitos Contínuos; Bitcoin Vê Vermelho

Bom dia. Aqui está o que está acontecendo:

Preços:Embora as ações tenham tido um bom dia, o Bitcoin e outras criptomoedas importantes continuaram enfrentando dificuldades.

Percepções: Os efeitos do colapso da Terra continuarão a afetar o ecossistema de investimentos.

Opinião do técnico:É provável que haja uma breve recuperação, semelhante ao que ocorreu no final de fevereiro e no final de março.

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Preços

Bitcoin (BTC):$ 29.137 -3,9%

Éter (ETH):$ 1.972 -3,5%

Maiores Ganhadores

O Ticker de Ativos Retorna o Setor DACS Ethereum Classic ETC+3,8%Plataforma de Contrato Inteligente

Maiores Perdedores

O Asset Ticker retorna o Algorand do setor DACS ALGO-6,9%Plataforma de Contrato Inteligente Solana SOL-6,6%Plataforma de Contrato Inteligente Internet Computer ICP-5,8%Computação

Ações sobem, mas criptomoedas caem

O que aconteceu com a correlação?

Enquanto as ações dispararam nas negociações de segunda-feira, as principais criptomoedas continuaram sua recente caminhada em meio à crise vermelha.

No início da tarde, o Bitcoin havia caído quase 4% nas últimas 24 horas para a extremidade inferior da faixa de US$ 29.000 a US$ 30.000 que ocupou nas quase duas semanas desde que a stablecoin UST e o token LUNA que o suporta implodiram. A maior Criptomoeda por capitalização de mercado caiu 26% de sua alta neste mês NEAR de US$ 40.000 e cerca de 55% desde que atingiu seu pico recorde em novembro passado. O Ether, a segunda maior Cripto por capitalização de mercado, caiu aproximadamente 3,5% no mesmo período e mudou de mãos um pouco abaixo de US$ 2.000.

A maioria das principais criptos passou boa parte do dia no vermelho, com AVAX recentemente caindo mais de 8% e Gala, ALGO e MANA cada uma caindo mais de 6% em meio aos temores contínuos dos investidores sobre inflação e uma possível recessão, à medida que os bancos centrais apertam a Política monetária. A negociação foi instável, ressaltando essas preocupações.

"T tivemos lucros [nesta semana}, T stablecoin perdeu US$ 48 bilhões e T tivemos uma Ordem Executiva Presidencial", disse o chefe de pesquisa da 3iQ Digital Asset, Mark Connors, ao CoinDesk, acrescentando: "É sobre inflação e isso é incerto. Então, estamos limitados a um intervalo."

As ações percorreram caminhos diferentes, como fizeram na maioria dos últimos dias, subindo depois que executivos seniores do JPMorgan Chase disseram que o mercado de crédito ao consumidor dos EUA estava em boa forma no curto prazo. O S&P 500, que passou grande parte da sexta-feira em território de mercado em baixa, o que significa que o índice estava sendo negociado pelo menos 20% abaixo de sua alta anterior, aumentou 1,8%. O Dow Jones Industrial Average e o Nasdaq de tecnologia pesada subiram 1,9% e 1,5%, respectivamente. Na semana passada, os Cotações caíram quase 3%.

As criptomoedas passaram boa parte do ano rastreando ações, então a separação mais recente representa pelo menos uma pequena reviravolta em seu relacionamento em evolução. Connors, da 3iQ, disse que os ativos digitais provavelmente permanecerão limitados pelo menos até que o Bureau of Labor Statistics dos EUA emita seu próximo relatório de índice de preços ao consumidor (IPC) no início de junho. O IPC pode mostrar se a pressão inflacionária está diminuindo.

"Por enquanto, pode ser que algumas pessoas estejam pressionando Mercados incertos para ver o que acontece, mas T acho que haverá mudanças de qualquer maneira", disse Connors.

Mercados

S&P 500: 3.973 +1,8%

DJIA: 31.880 +1,9%

Nasdaq: 11.535 +1,5%

Ouro: $1.853 +0,4%

Percepções

Os danos contínuos aos investidores da Terra

A destruição do protocolo Terra significou um golpe significativo nos balanços de todos os seus investidores. Dados sobre a carnificina estão disponíveis para visualização no Block Explorers, incluindo a empresa de capital de risco coreana Tokens apostados do Hashed, que ONE valeram mais de US$ 3,5 bilhões.

A perda da Hashed em LUNA e outros tokens do ecossistema Terra pode não ter afetado negativamente sua posição de caixa. A Hashed obteve a maioria desses tokens através do seu investimentono Terraform Labs e provavelmente comprou mais tokens quando atingiu o pico – e provavelmente vendeu alguns também.

Mas para qualquer fundo de Cripto líquido, dinheiro é periférico. Dinheiro é chato. Dinheiro T tem a mesma quantidade de alavancagem.

Para entender a importância da Cripto no balanço do VC — e por que isso importa tanto para a Hashed — vamos analisar como a Three Arrows Capital de Cingapura fez uma posição de US$ 1,2 bilhão (usando preços de janeiro de 2021) no Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). ( A Grayscale , sediada em Nova York, é propriedade do Digital Currency Group, a empresa controladora da CoinDesk.)

A Three Arrows Capital está licenciada para administrar ativos de não mais que SGD250 milhões (US$181 milhões) para sua entidade em Cingapura, de acordo com um registro na Autoridade Monetária de Cingapura. Ela também tem uma entidade nas Ilhas Virgens Britânicas, com a qual dividiu a posição do GBTCigualmente, de acordo com os registros da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. Mesmo a divisão 50-50 excederia o valor que a Three Arrows Capital está autorizada a administrar.

A Three Arrows provavelmente conseguiu isso por meio de Bitcoin alavancado, já que o BTC sempre foi uma opção para comprar no GBTC. A Three Arrows queria fazer isso porque seu interesse no GBTC é uma jogada de colheita premium, explorando seu desconto atual com a esperança de que ele retorne a um prêmio ou pelo menos ao valor de mercado.

Três Flechasa história mostrou que este T foi um investimento sensatodevido à crise do mercado durante a maior parte de 2022 e aos problemas estruturais do GBTC.

Vamos retornar à Hashed e às outras empresas de capital de risco que mantinham os tokens da Terra em seus portfólios líquidos.

Um cenário é que algumas empresas usaram os LUNA que haviam apostado como garantia para a compra alavancada de mais tokens para negociação e para investir em rodadas de financiamento que usaram um Acordo Simples para Tokens Futuros (SAFT) ou outro veículo de investimento.

Criar um acordo com uma mesa de balcão que prometesse LUNA apostada para Cripto para comprar o SAFT seria uma tarefa simples para um fundo. Uma vez que o período de bloqueio para o token específico fosse concluído, a mesa de balcão poderia ser reembolsada por meio de ganhos daquele token. E a melhor parte de tudo é que isso poderia ser feito sem tocar em sua posição de caixa.

Então, quando um fundo sofre um golpe massivo em seu portfólio de tokens, o efeito reverbera por todo o ecossistema. Agora, pós-LUNA, haverá bilhões a menos em dinheiro disponível para VCs implantarem, mesmo que suas posições de caixa sejam relativamente sólidas.

O diretor administrativo da Antalpha Technologies, Max Liao, T acha que isso vai assustar os investidores institucionais. Em vez disso, ele se lembra da bolha das pontocom do início dos anos 2000, onde as empresas morriam tão rápido quanto nasciam. Apesar das dezenas, se não centenas, que implodiram, levando consigo bilhões em dólares de capital de risco, isso nos deu Amazon (AMZN), Google (GOOG) e PayPal (PYPL).

“Embora a importância do lucro seja um dado, os Eventos das últimas semanas apenas ressaltaram que a devida diligência e o gerenciamento de risco também são fatores críticos na execução de investimentos de risco bem-sucedidos”, disse ele à CoinDesk. “É imperativo que protocolos emergentes e potenciais investidores se lembrem de que as empresas que podem mudar o mundo Aprenda tanto com seu próprio sucesso quanto com o fracasso dos outros.”

Para empreendedores e construtores, isso pode significar uma mudança de estrutura para o próximo investimento que envolve mais dinheiro e menos tokens.

Mas o problema com o dinheiro é que ele vem com termos muito mais conservadores, principalmente no tamanho das rodadas e no risco que os investidores estão dispostos a correr.

Opinião do técnico

Bitcoin mantém suporte em US$ 27 mil-30 mil; resistência em US$ 35 mil

Bitcoin (BTC) foi negociado em uma faixa estreita entre US$ 28.500 e US$ 30.000 na semana passada. Apesar das oscilações de curto prazo, a Criptomoeda conseguiu se manter apoiar acima de US$ 27.000, o que pode KEEP alguns compradores ativos.

O BTC caiu até 2% nas últimas 24 horas.

Os sinais de momentum estão melhorando no gráfico diário, semelhante ao que ocorreu no final de fevereiro e no final de março. Além disso, o índice de força relativa (RSI) no gráfico diário continua subindo dos níveis de sobrevenda, o que pode indicar um alívio no preço.

Ainda assim, o RSI diário precisará subir acima de 50 para determinar se uma recuperação de preço terá poder de permanência.

No gráfico semanal, o RSI é o mais sobrevendido desde março de 2020, embora os sinais de momentum permaneçam negativos. Isso sugere que o lado positivo pode ser limitado para o BTC, inicialmente em direção aos US$ 33.000-US$ 35.000 resistênciazona.

Eventos importantes

Fórum Econômico Mundial

Cúpula do Blockchain DC

Audiência da CBDC: Ativos Digitais e o Futuro das Finanças

CoinDesk TV

Caso você tenha perdido, aqui está o episódio mais recente de"Primeiro Motorista" sobre CoinDesk TV:

Perguntas sobre Tether , ex-CEO da BitMEX condenado a 2 anos de liberdade condicional

Os investidores estão sentindo os tremores secundários das quedas do TerraUSD (UST) e do LUNA , já que o valor de mercado do Tether cai em US$ 10 bilhões. Alexandre Lores, da Quantum Economics, se juntou ao "First Mover" para discutir preocupações sobre stablecoins e as empresas de Cripto que as apoiam. Além disso, a análise de Mercados de Cripto de Arpan Gautam, da Dexterity Capital, forneceu análises de Mercados de Cripto e detalhes sobre a condenação do ex-CEO da BitMEX, Arthur Hayes, de Cheyenne Ligon, da CoinDesk.

Manchetes

Polícia coreana move-se para congelar bens de guardas da Fundação LUNA : Relatório: A polícia de Seul está tentando proibir a entidade de sacar fundos suspeitos de desvio de fundos.

A China T consegue parar a mineração de Bitcoin :A taxa de hash relatada caiu para zero por dois meses na China no ano passado, mas desde então voltou abruptamente.

Os reguladores estão atentos ao UST: O colapso do TerraUSD (UST) é o momento Libra das stablecoins algorítmicas.

Banco japonês Sumitomo Mitsui Trust estabelecerá custodiante de ativos digitais: Relatório:A mudança do banco para ativos digitais ocorre junto com uma mudança bancária global em direção às criptomoedas.

Pesquisa do Fed: 12% dos adultos dos EUA possuíam Cripto em 2021:Marca a primeira aparição da criptomoeda na pesquisa “Bem-estar econômico das famílias dos EUA” do banco central.

Leituras mais longas

Não houve 'ataque' à Terra : Teorias da conspiração T vão salvar você da realidade financeira, diz o colunista chefe de insights do CoinDesk.

Explicação sobre Cripto de hoje: O que é o Bitcoin Pizza Day?

Outras vozes: Cripto podem ter um problema de negociação com informações privilegiadas (O Jornal de Wall Street)

Dito e ouvido

"As famílias estão vendo os investimentos que pretendiam para pagamentos iniciais ou mensalidades de faculdade ou aposentadoria diminuírem, dia após dia. Elas viram grandes varejistas como Walmart [WMT] e Target [TGT] registrarem suas maiores quedas de ações em décadas esta semana, após lucros que sinalizaram o fim do boom de gastos da pandemia. A turbulência do mercado assustou os chefes corporativos de abrir o capital de suas empresas. No Vale do Silício, sonhos de avaliações multibilionárias foram substituídos pela realidade de demissões e investidores recuando." (O Jornal de Wall Street) ... "Alts caíram mais de 80 por cento em relação às máximas. Em 2017, caíram mais de 95 por cento. Isso é uma queda de outros 70 por cento. O que quero dizer é que escolher fundos é perigoso e, se você fizer isso, aumente lentamente." (CEO da Galaxy Digital Mike Novogratz) ... "O Pizza Day traz à tona aquele sonho de ser um bilionário do Bitcoin por ter feito uma única negociação brilhante. Todos nós odiamos o cara que fez essa negociação porque queremos ser ele. Vemos o cara como sortudo, como se tivesse ganhado na loteria e ficamos com inveja." (Jimmy Song na revista Bitcoin)