Pionero en Asia: Fondos perdidos miles de millones en el colapso de Terra . Estos son los efectos actuales; Bitcoin está en números rojos.

Buenos días. Esto es lo que está pasando:

Precios:Si bien las acciones tuvieron un buen día, Bitcoin y otras criptomonedas importantes continuaron teniendo problemas.

Perspectivas: Los efectos del colapso de Terra seguirán repercutiendo en el ecosistema de inversión.

Opinión del técnico:Es probable que se produzca un breve repunte de alivio, similar al que se produjo a finales de febrero y finales de marzo.

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Precios

Bitcoin (BTC):$29,137 -3.9%

Éter (ETH):$1,972 -3.5%

Los mayores ganadores

El ticker del activo devuelve el sector DACS de Ethereum Classic ETC+3,8%Plataforma de contratos inteligentes

Los mayores perdedores

Rendimiento del ticker de activos DACS Sector Algorand ALGO−6,9%Plataforma de contratos inteligentes Solana SOL−6,6%Plataforma de contratos inteligentes Internet Computer ICP−5,8%Computación

Las acciones suben, pero las criptomonedas caen

¿Qué pasó con la correlación?

Si bien las acciones subieron en las operaciones del lunes, las principales criptomonedas continuaron su reciente avance a través de una crisis de números rojos.

A primera hora de la tarde, el Bitcoin había caído casi un 4% en las últimas 24 horas, alcanzando el mínimo del rango de 29.000 a 30.000 dólares, que ha mantenido durante las casi dos semanas desde la implosión de la stablecoin UST y el token LUNA que la respaldaba. La mayor Criptomonedas por capitalización de mercado ha caído un 26% desde su máximo de este mes, NEAR a los 40.000 dólares, y aproximadamente un 55% desde que alcanzó su máximo histórico el pasado noviembre. Ether, la segunda Cripto más grande por capitalización de mercado, bajó aproximadamente un 3,5% durante el mismo período y cotizaba ligeramente por debajo de los 2.000 dólares.

La mayoría de las principales criptomonedas estuvieron en números rojos durante gran parte del día, con AVAX cayendo recientemente más del 8% y Gala, ALGO y MANA más del 6% cada una, en medio de los temores persistentes de los inversores sobre la inflación y una posible recesión a medida que los bancos centrales endurecen su Regulación monetaria. La volatilidad en las operaciones reforzó estas preocupaciones.

"No tenemos ganancias [esta semana], no hemos tenido una stablecoin que pierda $48 mil millones y no hemos tenido una orden ejecutiva presidencial", dijo a CoinDesk el jefe de investigación de 3iQ Digital Asset, Mark Connors, y agregó: "Se trata de inflación y eso es incierto. Así que estamos en un rango".

Las acciones siguieron trayectorias diferentes, como ha ocurrido durante la mayor parte de los últimos días, subiendo después de que altos ejecutivos de JPMorgan Chase afirmaran que el mercado estadounidense de crédito al consumo se encontraba en buena forma a corto plazo. El S&P 500, que pasó gran parte del viernes en territorio bajista, lo que significa que el índice cotizó al menos un 20% por debajo de su máximo anterior, subió un 1,8%. El Promedio Industrial Dow Jones y el Nasdaq, con un fuerte componente tecnológico, subieron un 1,9% y un 1,5%, respectivamente. La semana pasada, los Índices se desplomaron casi un 3%.

Las criptomonedas han pasado gran parte del año siguiendo a las acciones, por lo que la última separación representa al menos un pequeño giro en su relación. Connors, de 3iQ, afirmó que es probable que los activos digitales se mantengan dentro de un rango al menos hasta que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publique su próximo informe del índice de precios al consumidor (IPC) a principios de junio. El IPC podría indicar si la presión inflacionaria está disminuyendo.

"Por ahora, puede que haya gente presionando en Mercados inciertos para ver qué se rompe, pero no creo que haya cambios en ningún sentido", dijo Connors.

Mercados

S&P 500: 3.973 +1,8%

Índice DJIA: 31.880 +1,9%

Nasdaq: 11.535 +1,5%

Oro: $1,853 +0.4%

Perspectivas

El daño continuo a los inversores de Terra

La destrucción del protocolo Terra ha supuesto un duro golpe para los balances de todos sus inversores. Los datos sobre esta masacre están disponibles en los exploradores de bloques, incluyendo a la firma coreana de capital riesgo. Tokens apostados de Hashed, que en un momento dado valieron más de 3.500 millones de dólares.

La pérdida de Hashed en LUNA y otros tokens del ecosistema Terra podría no haber afectado negativamente su posición de efectivo. Hashed obtuvo la mayoría de estos tokens. a través de su inversiónen Terraform Labs, y probablemente compró más tokens cuando alcanzó su punto máximo, y probablemente también vendió algunos.

Pero para cualquier fondo de Cripto líquido, el efectivo es marginal. Es aburrido. No tiene el mismo apalancamiento.

Para comprender la importancia de las Cripto en el balance de VC (y por qué son tan importantes para Hashed), veamos cómo Three Arrows Capital de Singapur creó una posición de 1.200 millones de dólares (con precios de enero de 2021) en Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). ( Grayscale , con sede en Nueva York, es propiedad de Digital Currency Group, la empresa matriz de CoinDesk).

Three Arrows Capital tiene licencia para gestionar activos por un máximo de 250 millones de dólares de Singapur (181 millones de dólares estadounidenses) para su entidad en Singapur, según un documento presentado ante la Autoridad Monetaria de Singapur. También cuenta con una entidad en las Islas Vírgenes Británicas, con la que ha dividido la posición en GBTC.igualmente, según los documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados UnidosIncluso la división 50-50 excedería la cantidad que Three Arrows Capital está autorizada a administrar.

Es probable que Three Arrows haya logrado esto a través del apalancamiento en Bitcoin, ya que BTC siempre ha sido una opción para comprar en el GBTC. Three Arrows quería hacer esto porque su interés en GBTC es una apuesta de cosecha premium., aprovechando su descuento actual con la esperanza de que vuelva a tener una prima o al menos un valor de mercado.

Tres flechasLa historia ha demostrado que esta no fue una inversión inteligentedebido a la caída del mercado durante la mayor parte de 2022 y los problemas estructurales de GBTC.

Volvamos a Hashed y las otras empresas de capital riesgo que tenían los tokens de Terra en sus carteras líquidas.

Un escenario es que algunas empresas usaron los LUNA que habían apostado como garantía para la compra apalancada de más tokens, tanto para negociar como para invertir en rondas de financiación que utilizaron un Acuerdo Simple para Futuros Tokens (SAFT) u otro vehículo de inversión.

Crear un acuerdo con una mesa extrabursátil que comprometiera LUNA en stake a cambio de Cripto para comprar en el SAFT sería una tarea sencilla para un fondo. Una vez completado el periodo de bloqueo del token específico, la mesa extrabursátil podría recibir el reembolso con las ganancias de ese token. Y lo mejor de todo es que esto podría hacerse sin tocar su posición de efectivo.

Así que, cuando un fondo sufre un impacto masivo en su cartera de tokens, el efecto repercute en todo el ecosistema. Ahora, tras LUNA, habrá miles de millones menos en capital disponible para que los inversores de capital riesgo los inviertan, incluso si sus posiciones de efectivo son relativamente sólidas.

Max Liao, director general de Antalpha Technologies, no cree que esto ahuyente a los inversores institucionales. Más bien, le recuerda la burbuja puntocom de principios de la década de 2000, donde las empresas desaparecieron tan rápido como nacieron. A pesar de las docenas, si no cientos, que implosionaron, llevándose consigo miles de millones de dólares en capital riesgo, esto nos dio Amazon (AMZN), Google (GOOG) y PayPal (PYPL).

“Si bien la importancia de las ganancias es un hecho, los Eventos de las últimas semanas solo han puesto de relieve que la debida diligencia y la gestión de riesgos también son factores cruciales para el éxito de una inversión de riesgo”, declaró a CoinDesk. “Es imperativo que los protocolos emergentes y los posibles inversores recuerden que las empresas que pueden cambiar el mundo Aprende tanto de sus propios éxitos como del fracaso de otros”.

Para los empresarios y constructores, esto podría significar un cambio de estructura para la próxima inversión que involucra más efectivo y menos tokens.

Pero el problema con el efectivo es que viene con condiciones mucho más conservadoras, particularmente en el tamaño de las rondas y el riesgo que los inversores están dispuestos a asumir.

Opinión del técnico

Bitcoin mantiene soporte en $27,000-$30,000; resistencia en $35,000

Bitcoin (BTC) se ha negociado en un rango estrecho entre $28,500 y $30,000 durante la última semana. A pesar de las fluctuaciones a corto plazo, la Criptomonedas ha logrado mantenerse. apoyo por encima de los $27,000, lo que podría KEEP activos a algunos compradores.

BTC cayó hasta un 2% en las últimas 24 horas.

Las señales de impulso están mejorando en el gráfico diario, similar a lo ocurrido a finales de febrero y marzo. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario continúa subiendo desde niveles de sobreventa, lo que podría indicar un repunte de alivio en el precio.

Aun así, el RSI diario deberá superar 50 para determinar si un rebote de precios tiene poder de permanencia.

En el gráfico semanal, el RSI se encuentra en su nivel más alto de sobreventa desde marzo de 2020, aunque las señales de impulso se mantienen negativas. Esto sugiere que el potencial alcista del BTC podría ser limitado, inicialmente hacia los $33,000-$35,000. resistenciazona.

Eventos importantes

Foro Económico Mundial

Cumbre de blockchain de DC

Audiencia sobre CBDC: Activos digitales y el futuro de las Finanzas

CoinDesk TV

En caso de que te lo hayas perdido, aquí está el episodio más reciente de"El primero en moverse" en CoinDesk TV:

Preguntas Tether : exdirector ejecutivo de BitMEX condenado a dos años de libertad condicional

Los inversores están sintiendo las consecuencias de las caídas de TerraUSD (UST) y LUNA , mientras que la capitalización de mercado de Tether cae en 10 mil millones de dólares. Alexandre Lores, de Quantum Economics, se unió a "First Mover" para hablar sobre las preocupaciones sobre las stablecoins y las empresas de Cripto que las respaldan. Además, el análisis de Mercados de Cripto de Arpan Gautam, de Dexterity Capital, proporcionó información sobre los Mercados de Cripto y detalles sobre la sentencia del exdirector ejecutivo de BitMEX, Arthur Hayes, de Cheyenne Ligon de CoinDesk.

Titulares

La policía coreana decide congelar los activos de la Guardia de la Fundación LUNA : Informe La policía de Seúl busca prohibir a la entidad retirar fondos sospechosos de haber sido malversados.

China no parece poder detener la minería de Bitcoin :El hashrate reportado cayó a cero durante dos meses en China el año pasado, pero desde entonces ha regresado de manera bastante abrupta.

Los reguladores están prestando atención a los UST: El colapso de TerraUSD (UST) es el momento Libra de las monedas estables algorítmicas.

El banco japonés Sumitomo Mitsui Trust creará un custodio de activos digitales, según un informe.El giro del banco hacia los activos digitales viene acompañado de un cambio de la banca global hacia las criptomonedas.

Encuesta de la Reserva Federal: el 12 % de los adultos estadounidenses poseían Cripto en 2021Marca la primera aparición de las criptomonedas en la encuesta “Bienestar económico de los hogares estadounidenses” del banco central.

Lecturas más largas

No hubo ningún 'ataque' de Terra : Las teorías de conspiración no te salvarán de la realidad financiera, dice el columnista principal de ideas de CoinDesk.

Explicación de Cripto de hoy: ¿Qué es el Bitcoin Pizza Day?

Otras voces: Las Cripto podrían tener un problema de tráfico de información privilegiada (El Wall Street Journal)

Dicho y oído

Las familias ven cómo las inversiones que destinaron al pago inicial, la matrícula universitaria o la jubilación se reducen día tras día. Han visto a grandes minoristas como Walmart [WMT] y Target [TGT] registrar sus caídas bursátiles más pronunciadas en décadas esta semana, tras los resultados que anunciaron el fin del auge del gasto pandémico. La turbulencia del mercado ha ahuyentado a los jefes corporativos de sacar sus empresas a bolsa. En Silicon Valley, los sueños de valoraciones multimillonarias han sido reemplazados por la realidad de los despidos y el retroceso de los inversores.El Wall Street Journal) ... "Las criptomonedas alternativas han bajado más del 80 % desde sus máximos. En 2017, superaron el 95 %. Eso representa una caída adicional del 70 %. Mi punto es que buscar mínimos es peligroso, y si lo haces, escalas lentamente." (Mike Novogratz, director ejecutivo de Galaxy Digital) ... "El Día de la Pizza despierta esa fantasía de ser multimillonario de Bitcoin por haber hecho una sola operación brillante. Todos odiamos al que hizo esa operación porque queremos ser como él. Lo vemos como alguien afortunado, como alguien que ganó la lotería, y sentimos envidia." (Jimmy Song en la revista Bitcoin)