Primeiro a se mover: enquanto o Rally do Bitcoin faz uma pausa, o DeFi continua surpreendente

O Bitcoin (BTC) caiu, após a QUICK reversão de umabreve Rally na segunda-feira à noitesupostamente estimulado pela decisão do Gabinete do Controlador da Moeda dos EUA dedeixar os bancos participarem de redes de blockchaine usar stablecoins como pagamentos.

"O Bitcoin começou 2021 com um lembrete claro de que a volatilidade é a norma", escreveu Matt Blom, chefe de vendas e negociação da empresa de Criptomoeda Diginex, na segunda-feira.

Em Mercados tradicionais, as ações europeias caíram depois que o Reino Unido impôs um novo bloqueio relacionado ao coronavírus. Os futuros de ações dos EUA apontaram para mais perdas depois que o índice de referência Standard & Poor's 500 caiu 1,5% na segunda-feira, o pior começo de ano do indicador desde 2016. O ouro subiu 0,4% para US$ 1.954 a onça.

Movimentos de mercado

O subsetor de Criptomoeda das Finanças descentralizadas, conhecido como DeFi, está HOT novamente. Talvez até mais do que em meados de 2020, um período tão escaldante com crescimento acelerado que ficou conhecido como "verão de DeFi."

O total de garantias bloqueadas em protocolos DeFi, a métrica mais comumente usada para avaliar a absorção dos sistemas, subiu para novos recordes acima de US$ 17,5 bilhões, de acordo com o DeFi Pulse, um site que rastreia o espaço. Isso é um aumento de cerca de US$ 10,5 bilhões no final de setembro e menos de US$ 1 bilhão no início de 2020.

Em DeFi, empreendedores estão construindo sistemas de empréstimo e negociação semi-automatizados sobre redes de blockchain – visando um dia, potencialmente, desafiar bancos e firmas de negociação de Wall Street. A arena ganhou destaque de junho a setembro do ano passado, quando uma onda de uso e lançamentos de tokens de alto perfil acenderam o entusiasmo entre traders e investidores de capital de risco.

O fenômeno desapareceu das manchetes sobre Criptomoeda à medida que BitcoinA Rally de preços dominou as conversas do mercado no último trimestre de 2020, mas um ressurgimento recente no DeFi deixou analistas do setor entusiasmados novamente com suas perspectivas.

"O crescimento do usuário ao longo do tempo está aumentando e deve continuar a acelerar", escreveu a empresa de análise de Criptomoeda Delphi Digital em umRelatório de 1º de janeiro.

Preços paraéter – a Criptomoeda nativa da blockchain Ethereum , que atraiu grande parte do desenvolvimento DeFi – disparou 37% somente neste ano, ultrapassando os relativamente fracos 7% do bitcoin no início do ano.

O ritmo elevado de transações na blockchain Ethereum também aumentou o congestionamento da rede, enviando as taxas para umrecorde histórico de US$ 898.000 em um único dia, de acordo com o Decrypt, um site de notícias, que citou o provedor de dados Glassnode.

DeFi "pode ser melhor pensado como um setor emergente dentro do mercado de ativos digitais de fronteira", Dan Zuller, sócio da consultoria de investimentos Vision Hill,escreveu semana passadaem um artigo de opinião. "Investidores que colocaram capital para trabalhar neste setor temático de ativos digitais geralmente superaram o Bitcoin e o beta do mercado de ativos digitais em 2020."

De acordo com a Messari, uma provedora de dados de Criptomoeda , os 10 principais tokens DeFi, classificados por capitalização de mercado, saltaram em média 18% nos primeiros dias de 2021, liderados pela bolsa descentralizada Loopring. LRC plataforma de tokens e derivativos descentralizados Synthetix's SNX. Uniswap, o maior projeto DeFi com US$ 1,4 bilhão em garantia bloqueada, viu seus tokens UNI ganharem 10%.

Denis Vinokourov, chefe de pesquisa da corretora PRIME de Criptomoeda Bequant, disse em uma entrevista de AUDIO no Telegram que está encorajado pelo lançamento no mês passado de umnovo token digital de 1INCH, uma plataforma projetada para ajudar os usuáriosencontre os melhores preços de negociação disponíveis em bolsas descentralizadas.

A empresa de desenvolvimento por trás do projeto no final do ano passadofechou uma rodada de financiamento de US$ 12 milhõesliderada pela empresa de investimento em ativos digitais Pantera Capital.

Isso apesar dos riscos do setor DeFi expostos no ano passado, quando várias plataformas foram derrubadas porbugs de software,explorações comerciais sofisticadas e saídas inesperadas (com fichas) por líderes de projeto– esta última foi vista como uma ameaça tão séria que executivos da indústria e jornalistas deram à manobra um termo próprio, "puxão de tapete".

"O mundo descentralizado do caos está se tornando mais profissionalizado", disse Vinokourov. "Há um enorme potencial de crescimento."

- Bradley Keoun

Relógio Bitcoin

O impressionante Rally de US$ 10.000 para US$ 34.000 nos últimos três meses LOOKS sobrecomprado, pela aparência dos gráficos de preços. No entanto, dados de blockchain sugerem que a Criptomoeda tem escopo para Rally ainda mais.

Por exemplo, tomemos o Z-score do MVRV, que é derivado de dados de blockchain emedidaso desvio médio do valor de mercado de moedas individuais de seu valor realizado – o preço pelo qual elas mudaram de mãos pela última vez. A métrica é usada para avaliar condições de mercado subvalorizadas e supervalorizadas.

O Z-score do valor de mercado para valor realizado (MVRV) do Bitcoin subiu para uma alta de três anos de 5,32. Mas continua bem abaixo da pontuação de 7,0 na qual um ativo é considerado NEAR do topo, de acordo com a Glassnode. Historicamente, leituras acima de 7,0ter marcadoo fim dos Mercados de alta.

Os negociadores de opções também continuam famintos por mais alta,conforme observado porempresa de pesquisa de derivativos Cripto Skew. Os skews put-call de um, três e seis meses, que medem o custo de puts (apostas pessimistas) em relação a calls (apostas otimistas), estão pairando bem em território negativo. Isso é um sinal de viés otimista.

Além disso, o mercado agora parece menos superaquecido do que há 24 horas, com a taxa de financiamento perpétuo - o custo de manter posições longas nas principais bolsas de derivativos - caindo para 0,039% na terça-feira, de uma alta de 11 meses de 0,137% alcançada na segunda-feira.

Embora o caminho de menor resistência pareça estar no lado mais alto, a Criptomoeda pode enfrentar alguma pressão temporária de venda se as ações reagirem negativamente ao potencial fracasso dos democratas em vencer as eleições de terça-feira na Geórgia. Analistas daO Goldman Sachs observou na segunda-feiraque um Senado controlado pelos democratas abriria caminho para um estímulo fiscal maior.

- Omkar Godbole

Leia Mais:Bitcoin se recupera acima de US$ 31 mil após queda de segunda-feira

O que está em HOT

O regulador federal dos EUA, OCC, diz que os bancos podem realizar pagamentos usando stablecoins, participar de redes independentes de verificação de nós, potencialmente elevando os blockchains ao status de outras redes financeiras globais como SWIFT, ACH e FedWire (CoinDesk)

O JPMorgan prevê que o preço do Bitcoin pode subir mais de US$ 146 mil no longo prazo, enquanto vê sinais de "mania especulativa" no curto prazo, relata a Bloomberg (CoinDesk)

Coinbase e Square Rally contra as regras de Cripto propostas pela FinCEN (Decifrar)

O prêmio de preço do Grayscale Ethereum Trust cai à medida que novas ações chegam ao mercado público (Bloomberg) (NOTA DO EDITOR: Grayscale é propriedade do Digital Currency Group, o proprietário do CoinDesk.)

Ativos bitwise sob gestão ultrapassam US$ 500 milhões após ultrapassar US$ 100 milhões há apenas três meses (CoinDesk)

A escassez de máquinas de mineração de Bitcoin piora com a venda de Bitmain até agosto (CoinDesk)

Foi T em agosto de 1974 nos EUA que o ouro se tornou uma classe de ativos para investimento e, nos seis anos seguintes à sua reintrodução, os preços triplicaram em termos reais; o Bitcoin pode apresentar comportamento semelhante, escreve Nick Maggiulli, da Ritholtz Wealth Management, em um artigo de opinião (Opinião CoinDesk)

Ex-diretores da Canaan orientarão a mudança da empresa de jogos chinesa para a mineração de Cripto (CoinDesk)

Análogos

As últimas novidades sobre economia e Finanças tradicionais

Uma mudança para o controle democrata do Senado dos EUA após eleições especiais na Geórgia poderia exercer pressão descendente sobre o dólar e desencadear um aumento nos rendimentos dos BOND do Tesouro, devido à probabilidade de "convergência ainda maior de Política fiscais e monetárias frouxas" (Reuters)

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