First Mover: Habang Naka-pause ang Bitcoin Rally , Patuloy na Nakakamangha ang DeFi

Ang Bitcoin (BTC) ay mas mababa, pagkatapos ng QUICK na pagbabalik ng amaikling Rally huli Lunes naiulat na nag-udyok sa desisyon ng U.S. Office of the Comptroller of the Currency na hayaan ang mga bangko na lumahok sa mga network ng blockchain at gumamit ng mga stablecoin bilang mga pagbabayad.

"Nagsimula ang Bitcoin sa 2021 na may matinding paalala na ang pagkasumpungin ay ang pamantayan," isinulat ni Matt Blom, pinuno ng mga benta at pangangalakal sa Cryptocurrency firm na Diginex, noong Lunes.

Sa mga tradisyonal Markets, bumaba ang European shares matapos magpataw ang U.K. ng bagong lockdown na nauugnay sa coronavirus. Itinuro ng U.S. stock futures ang karagdagang pagkalugi matapos ang benchmark na Standard & Poor's 500 Index ay bumagsak ng 1.5% noong Lunes, ang pinakamasamang pagsisimula ng gauge sa isang taon mula noong 2016. Ang ginto ay tumaas ng 0.4% sa $1,954 isang onsa.

Mga galaw ng merkado

Ang Cryptocurrency subsector ng desentralisadong Finance, na kilala bilang DeFi, ay muling HOT . Marahil ay mas mainit pa kaysa sa kalagitnaan ng 2020, isang panahon na napakainit ng mabilis na paglago na naging kilala bilang "tag-init ng DeFi."

Ang kabuuang collateral na naka-lock sa mga DeFi protocol, ang pinakakaraniwang ginagamit na sukatan para sa pagsukat ng uptake ng mga system, ay umakyat sa mga bagong record high na higit sa $17.5 bilyon, ayon sa DeFi Pulse, isang website na sumusubaybay sa espasyo. Tumaas iyon mula sa humigit-kumulang $10.5 bilyon sa pagtatapos ng Setyembre at mas mababa sa $1 bilyon sa simula ng 2020.

Sa DeFi, ang mga negosyante ay nagtatayo ng semi-automated na pagpapautang at mga sistema ng pangangalakal sa ibabaw ng mga network ng blockchain - naglalayong balang araw, potensyal na, hamunin ang mga bangko at mga kumpanya ng kalakalan sa Wall Street. Ang arena ay sumikat noong Hunyo hanggang Setyembre ng nakaraang taon dahil ang gulo ng paggamit at mga high-profile na token rollout ay nagpasiklab ng sigasig sa mga mangangalakal at venture-capital investors.

Ang kababalaghan ay nawala mula sa mga headline ng Cryptocurrency bilang BitcoinNangibabaw ang Rally ng presyo sa mga pag-uusap sa merkado sa huling quarter ng 2020, ngunit ang kamakailang muling pagbangon sa DeFi ay muling nagbubulungan ang mga analyst ng industriya sa mga prospect nito.

"Ang paglago ng user sa paglipas ng panahon ay lumulubog at dapat na patuloy na mapabilis," ang Cryptocurrency analysis firm na Delphi Digital ay sumulat sa isangulat noong Enero 1.

Mga presyo para sa eter – ang katutubong Cryptocurrency ng Ethereum blockchain, na nakaakit ng marami sa pag-unlad ng DeFi – ay tumaas ng 37% sa taong ito lamang, na lumampas sa medyo mahinang 7% na simula ng bitcoin sa taon.

Ang mataas na bilis ng mga transaksyon sa Ethereum blockchain ay nagtulak din sa pagsisikip ng network, na nagpapadala ng mga bayarin sa isangall-time-high na $898,000 para sa isang araw, ayon sa Decrypt, isang site ng balita, na binanggit ang data provider na Glassnode.

Ang DeFi ay "maaaring pinakamahusay na isipin bilang isang umuusbong na sektor sa loob ng frontier digital asset market," si Dan Zuller, isang kasosyo sa investment consultancy Vision Hill, nagsulat noong nakaraang linggosa isang op-ed. "Ang mga mamumuhunan na naglalagay ng puhunan para magtrabaho sa tematikong sektor na ito ng mga digital na asset sa pangkalahatan ay nalampasan ang Bitcoin at ang digital asset market beta noong 2020."

Ayon kay Messari, isang Cryptocurrency data provider, ang nangungunang 10 DeFi token, ayon sa ranggo ng market capitalization, ay tumalon ng average na 18% sa unang ilang araw ng 2021, na pinangunahan ng desentralisadong exchange Loopring's LRC token at desentralisadong derivatives platform Synthetix's SNX. Ang Uniswap, ang pinakamalaking proyekto ng DeFi na may $1.4 bilyon na naka-lock na collateral, ay nakakita ng UNI token nito na nakakuha ng 10%.

Sinabi ni Denis Vinokourov, pinuno ng pananaliksik para sa Cryptocurrency PRIME broker na Bequant, sa isang AUDIO interview sa Telegram na hinihikayat siya ng paglulunsad noong nakaraang buwan ng isangbagong digital token mula sa 1INCH, isang platform na idinisenyo upang tulungan ang mga user hanapin ang pinakamahusay na mga presyo ng kalakalan na makukuha mula sa mga desentralisadong palitan.

Ang kumpanya ng pagpapaunlad sa likod ng proyekto noong nakaraang taon nagsara ng $12 milyon na round ng pagpopondo pinangunahan ng digital-asset investment firm na Pantera Capital.

Iyan ay sa kabila ng mga panganib sa sektor ng DeFi na nakalantad noong nakaraang taon, nang ang ilang mga platform ay na-upend ng mga bug sa software, sopistikadong pagsasamantala sa pangangalakal at hindi inaasahang paglabas (na may mga token) ng mga pinuno ng proyekto – ang huli ay itinuturing na napakaseryosong banta na ang mga executive ng industriya at mga mamamahayag ay nagbigay ng sariling termino, ang "rug pull."

"Ang desentralisadong mundo ng kaguluhan ay nagiging mas propesyonal," sabi ni Vinokourov. "May malaking potensyal na paglago."

- Bradley Keoun

Bitcoin relo

Ang nakakagulat Rally mula $10,000 hanggang $34,000 sa nakalipas na tatlong buwan LOOKS overbought, mula sa hitsura ng mga chart ng presyo. Gayunpaman, iminumungkahi ng data ng blockchain na ang Cryptocurrency ay may saklaw na Rally ng higit pa.

Halimbawa, kunin ang MVRV Z-score, na nagmula sa blockchain data at mga hakbang ang average na paglihis ng halaga ng merkado ng indibidwal na mga barya mula sa kanilang natanto na halaga – ang presyo kung saan sila huling nagpalit ng mga kamay. Ginagamit ang sukatan para i-assess ang undervalued at overvalued na mga kondisyon ng market.

Ang market-value-to-realized-value (MVRV) Z-score ng Bitcoin ay tumaas sa tatlong taong mataas na 5.32. Ngunit nananatili itong mas mababa sa 7.0 na marka kung saan ang isang asset ay itinuturing NEAR sa tuktok, ayon sa Glassnode. Sa kasaysayan, higit sa 7.0 na pagbabasamay markaang pagtatapos ng mga bull Markets.

Ang mga Options trader ay nananatiling gutom para sa karagdagang pagtaas, gaya ng binanggit niCrypto derivatives research firm na Skew. Ang ONE-, tatlo, at anim na buwang put-call skew, na sumusukat sa halaga ng mga puts (bearish bets) kaugnay ng mga tawag (bullish bets) ay mahusay na uma-hover sa negatibong teritoryo. Iyan ay tanda ng bullish bias.

Dagdag pa, ang merkado ngayon ay mukhang hindi gaanong nag-init kaysa sa ginawa nito 24 na oras ang nakalipas na may permanenteng rate ng pagpopondo - ang halaga ng paghawak ng mahabang posisyon sa mga pangunahing palitan ng derivatives - bumabagsak sa 0.039% noong Martes mula sa isang 11-buwan na mataas na 0.137% na umabot sa Lunes.

Kahit na ang landas ng hindi bababa sa paglaban ay lumilitaw na nasa mas mataas na bahagi, ang Cryptocurrency ay maaaring humarap sa ilang pansamantalang presyur sa pagbebenta kung ang mga equities ay negatibong reaksyon sa potensyal na kabiguan ng Democrat na walisin ang mga halalan sa Georgia noong Martes. Mga analyst saSinabi ni Goldman Sachs noong Lunes na ang isang Senado na kontrolado ng Demokratiko ay magbibigay daan para sa mas malaking piskal na pampasigla.

- Omkar Godbole

Read More:Ang Bitcoin ay Bumabalik sa Itaas sa $31K Pagkatapos ng Pagbaba ng Lunes

Ano ang HOT

Sinabi ng U.S. federal regulator OCC na ang mga bangko ay maaaring magsagawa ng mga pagbabayad gamit ang mga stablecoin, lumahok sa mga independiyenteng network ng pag-verify ng node, na posibleng magtaas ng mga blockchain sa katayuan ng iba pang pandaigdigang network ng pananalapi tulad ng SWIFT, ACH at FedWire (CoinDesk)

Hinuhulaan ng JPMorgan na ang presyo ng Bitcoin ay maaaring tumaas ng higit sa $146K sa mahabang panahon, habang nakikita ang mga palatandaan ng "speculative mania" sa maikling panahon, ang ulat ng Bloomberg (CoinDesk)

Coinbase, Square Rally laban sa mga iminungkahing patakaran ng Crypto ng FinCEN (I-decrypt)

Mga premium na tangke ng presyo ng Grayscale Ethereum Trust habang ang mga bagong share ay pumapasok sa pampublikong merkado (Bloomberg) (TANDAAN NG EDITOR: Ang Grayscale ay pag-aari ng Digital Currency Group, ang may-ari ng CoinDesk.)

Ang mga asset ng bitwise sa ilalim ng mga pamamahala ay nangunguna sa $500M pagkatapos tumawid ng $100M tatlong buwan lamang ang nakalipas (CoinDesk)

Ang kakulangan ng Bitcoin mining machine ay lumalala habang ang Bitmain ay nagbebenta hanggang Agosto (CoinDesk)

Ito ay T hanggang Agosto 1974 sa US nang ang ginto ay naging isang investable asset class, at sa anim na taon kasunod ng muling pagpapakilala nito, ang mga presyo ay nagtriple sa totoong mga tuntunin; Bitcoin ay maaaring magpakita ng katulad na pag-uugali, sumulat si Nick Maggiulli ng Ritholtz Wealth Management sa op-ed (CoinDesk Opinyon)

Ang mga dating direktor ng Canaan upang gabayan ang pivot ng Chinese gaming firm sa pagmimina ng Crypto (CoinDesk)

Mga analogue

Ang pinakabago sa ekonomiya at tradisyonal Finance

Ang isang pagbawas sa kontrol ng Demokratiko sa Senado ng US kasunod ng mga espesyal na halalan sa Georgia ay maaaring maglagay ng pababang presyon sa dolyar at magdulot ng pagtaas sa mga yield ng Treasury BOND , dahil sa posibilidad ng "mas malaking convergence ng maluwag na Policy sa pananalapi at pananalapi" (Reuters)

Ang mga stock at Bitcoin ay napakalaking bubble, ang dating Merrill Lynch economist (at longtime bear) na si David Rosenberg ay nagbabala (CNBC)

Ano ang sosyalismo maliban sa isang permanenteng pampasigla? Ang dating Senador ng U.S. na si Phil Gramm ay sumulat sa op-ed kasama si Mike Solon (WSJ)

Plano ng mga scrap ng NYSE na tanggalin ang China telcos sa "kakaibang" U-turn (Bloomberg)

Ang Tsina ay maaaring lumitaw bilang ang "hard-money capital of the world" (Exante)

Tweet ng araw