Ativos digitais encontram seu lugar em tempos instáveis

O poeta britânico Alfred Tennyson escreveu uma vez: “A esperança sorri do limiar do ano que vem, sussurrando ‘será mais feliz’…”

A maioria dos que estão lendo essa linha espera que ela se aplique a 2021 porque o ano passado foi um dos mais difíceis dos tempos modernos. Uma pandemia global que começou em dezembro de 2019 já afetou 65 milhões de pessoas ao redor do mundo, matando 1,5 milhão. Ela nos fez mudar a maneira como vivemos nossas vidas, de onde e como trabalhamos, a educação de nossos filhos, o abrigo em casa, como interagimos em nossas economias locais e muito mais.

Este post faz parte do CoinDesk's 2020 Year in Review – uma coleção de artigos de opinião, ensaios e entrevistas sobre o ano em Cripto e além. David Nage é diretor da Fundos Arca, que aplica processos de gestão de ativos de nível institucional para Cripto.

Com toda a dor e sofrimento, algo aconteceu ao longo do caminho: olhos se abriram ou, como algumas pessoas chamam, pudemos ver como a "salsicha é feita". A resposta que a sociedade testemunhou dos formuladores de Política e banqueiros centrais este ano criou um dos catalisadores mais significativos de interesse por ativos digitais.

Como Brent Schrotenboerescrevee o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, confirmou no “60 Minutes” deste ano: “Com alguns toques em um computador, o Federal Reserve pode criar dólares do nada, virtualmente ‘imprimindo’ dinheiro e injetando-o no sistema bancário comercial, muito parecido com um depósito eletrônico. Até o final de 2020, o Fed deverá ter comprado US$ 3,5 trilhões em títulos do governo com esses dólares recém-criados, de acordo com a Oxford Economics.”

Estrategista-chefe de ações dos EUA do Morgan Stanley, Mike Wilsonescreveurecentemente: “É justo dizer que nunca observamos um crescimento da oferta de moeda tão alto quanto hoje. A mudança [porcentagem] ano a ano na oferta de M2 agora está ao norte de 23%. Para colocar isso em perspectiva, o crescimento ano a ano na oferta de moeda M2 nunca excedeu 15% até 2020, de acordo com registros do Fed que datam de 1981.

“Só desde Fevereiro, um total global de 3,9 biliões de dólares (6,6% do PIB global) foimagicamentecriado por meio da flexibilização quantitativa”.

Três letras: P-T-J

Em março, o mundo foi presenteado com um dos mais importantes artigos de reflexão sobre investimentos escrito sobre Bitcoin. Muitos de nós focamos no lendário Paul Tudor Jones, conhecido e considerado um dos investidores macro globais mais excepcionais do nosso tempo. No entanto, após uma inspeção mais profunda, notamos que havia um coautor: Lorenzo Giorgianni. Por que isso foi importante?

Antes de ingressar na Tudor, Lorenzo ocupou vários cargos de liderança no Fundo Monetário Internacional em Washington por 17 anos, onde assumiu um papel de liderança nos esforços do FMI para reformular a arquitetura financeira internacional e resolver crises financeiras.

Veja também: Byrne Hobart –PTJ no BTC: Bitcoin é agora a grande aposta macro

Não sou um conhecido defensor fervoroso do Bitcoin , mas sou um profissional com 17 anos de carreira no FMI que ajudou o PTJ a analisar e estruturar como o Bitcoin poderia desempenhar um papel no portfólio de um investidor; revolucionário.

E isso foi só o começo.

Corporações no portão

A carta do PTJ criou o maior catalisador de interesse em ativos digitais entre o family office e o ecossistema de investidores institucionais. Até aquele ponto, os CIOs institucionais estavam fazendo pequenos investimentos pessoais em Bitcoin e ativos digitais, não investimentos multimilionários. Eles estavam atormentados por uma coisa: risco de carreira.

Com Paul Tudor Jones na “tabela de capitalização”, eles aproveitaram o tempo para Aprenda que ele tinha companhia de gente como Abigail Johnson, Cathie Wood, Bill Miller e outros. Eles receberam algum nível de “cobertura”.

Pouco depois da “carta”, o ecossistema de ativos digitais recebeu mais boas notícias, desta vez de corporações.

A MicroStrategy (MSTR; capitalização de mercado de US$ 3 bilhões), em um período de dois meses, de agosto a setembro, adquiriu US$ 425 milhões em Bitcoin para seu tesouro.

MicroestratégiaCEO Michael Saylordisse que o recente relaxamento da Política de inflação do Federal Reserve ajudou a convencê-lo a colocar o restante do dinheiro do fabricante de software empresarial em Bitcoin. Saylor continuou dizendo que se sente "bastante confiante de que Bitcoin é menos arriscado do que manter dinheiro, menos arriscado do que manter ouro".

Acreditamos que o Bitcoin tem potencial para se tornar uma moeda mais onipresente no futuro.

Logo depois, o PayPal (PYPL; capitalização de mercado de US$ 250 bilhões), fundado em 1998 por ELON Musk, Peter Thiel e outras lendas do Vale do Silício, conhecido como um gigante dos pagamentos online, anunciou planos para permitir a compra, venda e uso de ativos digitais com seus mais de 300 milhões de usuários e 25 milhões de fornecedores. Apenas nas primeiras semanas de ativação deste serviço, a Mizuho Securities observou que 20% dos usuários do PayPal já o usaram para se envolver com Bitcoin e ativos digitais.

A Square (SQ; capitalização de mercado de US$ 90 bilhões), conhecida como uma das primeiras defensoras do Bitcoin, adquiriu US$ 50 milhões em Bitcoin de maneira semelhante à MicroStrategy. A CFO da Square, Amrita Ahuja, estava registro dizendo: “Acreditamos que o Bitcoin tem o potencial de ser uma moeda mais onipresente no futuro”.

As notícias mais recentes vieram da Visa (V; capitalização de mercado de US$ 450 bilhões), que anunciou que está conectando sua rede global de pagamentos de 60 milhões de comerciantes ao USDC, administrado pelo Centre Consortium.

Tudo isso é um acréscimo anotíciaseste ano que bancos comoJPMorganagora estão fornecendo serviços bancários para a Coinbase e a Gemini deixa claro que corporações multinacionais de capital aberto e de bilhões de dólares estão acelerando sua exposição a ativos digitais e empresas que atendem a essa classe de ativos.

Além do Bitcoin

Embora o Bitcoin tenha tido um dos anos mais significativos em termos de adoção, outra narrativa começou a se solidificar: a reformulação de operações financeiras tradicionais, como empréstimos, financiamentos e garantias, feitas por meio de protocolos descentralizados.

Finanças descentralizadas, ou DeFi, um dos experimentos mais empolgantes com objetivos de tornar ativos improdutivos produtivos, explodiu em 2020. Com o Valor Total Bloqueado (TVL) de aproximadamente US$ 830 milhões até o final de abril, ele surgiu como um setor importante em ativos digitais. O que vimos durante os seis meses seguintes foi significativo; o TVL cresceu mês a mês para atingir mais de US$ 14 bilhões no momento em que este artigo foi escrito.

Veja também:Com COMP abaixo de US$ 100, uma retrospectiva do "verão DeFi" que ele desencadeou

Embora muitos acreditem que o Bitcoin tem o potencial de substituir o ouro com seu valor de mercado de US$ 9 trilhões, aqueles que observam a função, as ferramentas e o crescimento do DeFi veem que ele pode substituir o mercado mundial de BOND , totalizando cerca de US$ 100 trilhões.

Além disso, 2020 também viu o surgimento de alguns temas que vêm amadurecendo nos últimos dois anos: Web 3.0 e jogos. Com aproximadamente 4,6 bilhões ao redor do mundo usando funções na internet e 3 bilhões de pessoas ao redor do mundo que jogam, as plataformas de blockchain que abordam esses Mercados têm muito espaço para crescer.

Os jogos tiveram uma rápida melhora na funcionalidade e na experiência do usuário no último ano. Barreiras de entrada, como instalação de carteiras e uso de ativos digitais, foram reduzidas, tornando muitos jogos novos mais fáceis de usar, ao mesmo tempo em que permite que os jogadores potencialmente ganhem ativos digitais nativos.

A Web 3.0, a promessa de uma internet sem autoridades de poder centralizadas, viu a infraestrutura e a funcionalidade melhorarem significativamente em 2020 também. Com o armazenamento descentralizado e a indexação de dados tomando forma, com plataformas de interoperabilidade que extraem de vários protocolos descentralizados, permitindo a construção de aplicativos de usuário mais robustos, esse espaço está se movendo de puramente conceitual para realidade exponencialmente.

Considerações finais

Embora este tenha sido um ano incrivelmente difícil para todos nós, pessoal e profissionalmente, testemunhamos uma explosão de interesse e adoção de ativos digitais que muitos achavam que levaria vários anos para se concretizar. De investidores lendários a empresas multinacionais de capital aberto, forças que alteraram o arco de paradigmas socioeconômicos criaram uma necessidade de realocar largura de banda e focar no que foi construído nesta nova classe de ativos emergente e altamente dinâmica.