Los activos digitales encuentran su equilibrio en tiempos inestables

El poeta británico Alfred Tennyson escribió una vez: “La esperanza sonríe desde el umbral del año venidero, susurrando ‘será más feliz’…”

La mayoría de quienes leen esto esperan que se aplique a 2021, ya que este último año ha sido ONE de los más difíciles de la era moderna. Una pandemia mundial que comenzó en diciembre de 2019 ha afectado a 65 millones de personas en todo el mundo, cobrándose la vida de 1,5 millones. Nos ha obligado a cambiar nuestra forma de vida: dónde y cómo trabajamos, la educación de nuestros hijos, el confinamiento, cómo interactuamos en nuestras economías locales y mucho más.

Esta publicación forma parte del Resumen del Año 2020 de CoinDesk: una colección de artículos de opinión, ensayos y entrevistas sobre el año en el Cripto y más allá. David Nage es director de Fondos Arca, que aplica procesos de gestión de activos de nivel institucional a las Cripto.

Con todo el dolor y la angustia, algo sucedió en el camino: se nos abrieron los ojos, o, como algunos lo llaman, pudimos ver cómo se hace la salchicha. La respuesta que la sociedad presenció este año por parte de los responsables Regulación y los banqueros centrales ha creado ONE de los catalizadores más importantes del interés por los activos digitales.

Como Brent SchrotenboerescribeY el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, confirmó en "60 Minutes" este año: "Con solo unos clics en una computadora, la Reserva Federal puede crear dólares de la nada, prácticamente 'imprimiendo' dinero e inyectándolo en el sistema bancario comercial, como si fuera un depósito electrónico. Para finales de 2020, se proyecta que la Fed habrá comprado 3,5 billones de dólares en valores gubernamentales con estos dólares recién creados, según Oxford Economics".

Mike Wilson, estratega jefe de acciones estadounidenses de Morgan StanleyescribióRecientemente: «Es justo decir que nunca hemos observado un crecimiento de la oferta monetaria tan alto como el actual. La variación interanual [porcentual] de la oferta M2 supera ahora el 23 %. Para ponerlo en perspectiva, el crecimiento interanual de la oferta monetaria M2 nunca había superado el 15 % hasta 2020, según registros de la Reserva Federal que datan de 1981.»

“Solo desde febrero, se ha gastado un total global de 3,9 billones de dólares (6,6% del PIB mundial)por arte de magia“creado a través de la flexibilización cuantitativa”.

Tres letras: P-T-J

En marzo, el mundo conoció ONE de los artículos de reflexión sobre inversión más importantes. escrito Sobre Bitcoin. Muchos nos centramos en el legendario Paul Tudor Jones, conocido y considerado ONE de los macroinversores globales más excepcionales de nuestro tiempo. Sin embargo, tras un análisis más profundo, descubrimos que había un coautor: Lorenzo Giorgianni. ¿Por qué era esto importante?

Antes de unirse a Tudor, Lorenzo ocupó varios puestos de alto nivel en el Fondo Monetario Internacional en Washington durante 17 años, donde asumió un papel de liderazgo en los esfuerzos del FMI para modernizar la arquitectura financiera internacional y resolver las crisis financieras.

Véase también: Byrne Hobart –PTJ sobre BTC: Bitcoin es ahora la gran apuesta macro

No era un conocido partidario ferviente de Bitcoin , sino más bien un profesional con 17 años de carrera en el FMI, quien ayudó a PTJ a analizar y estructurar cómo Bitcoin podría desempeñar un papel en la cartera de un inversor; revolucionario.

Y esto fue sólo el comienzo.

Corporaciones en la puerta

La carta de PTJ generó el mayor catalizador de interés en activos digitales entre el ecosistema de oficinas familiares e inversores institucionales. Hasta entonces, los CIO institucionales realizaban pequeñas inversiones personales en Bitcoin y activos digitales, no inversiones multimillonarias. Sufrían de un ONE problema: el riesgo profesional.

Con Paul Tudor Jones en la lista de capitalización, se tomaron el tiempo de Aprende que tenía compañía con figuras como Abigail Johnson, Cathie Wood, Bill Miller y otros. Se les proporcionó cierta cobertura.

Poco después de “la carta”, el ecosistema de activos digitales recibió más buenas noticias, esta vez de las corporaciones.

MicroStrategy (MSTR; capitalización de mercado de $3 mil millones), durante un período de dos meses, de agosto a septiembre, adquirió $425 millones en Bitcoin para su tesorería.

MicroStrategyDirector ejecutivo Michael SaylorDijo que la reciente flexibilización de la Regulación inflacionaria de la Reserva Federal lo convenció de invertir el resto del efectivo del fabricante de software empresarial en Bitcoin. Saylor añadió que está "bastante seguro de que Bitcoin es menos riesgoso que tener efectivo y oro".

Creemos que Bitcoin tiene el potencial de ser una moneda más omnipresente en el futuro.

Poco después, PayPal (PYPL; capitalización bursátil de 250 000 millones de dólares), fundada en 1998 por ELON Musk, Peter Thiel y otras leyendas de Silicon Valley, conocida como un gigante de los pagos en línea, anunció planes para facilitar la compra, venta y uso de activos digitales con sus más de 300 millones de usuarios y 25 millones de proveedores. En tan solo las primeras semanas de la habilitación de este servicio, Mizuho Securities ha observado que el 20 % de los usuarios de PayPal ya lo han utilizado para interactuar con Bitcoin y otros activos digitales.

Square (SQ; capitalización bursátil de 90 000 millones de dólares), conocido por ser uno de los primeros en defender el Bitcoin, adquirió 50 millones de dólares en Bitcoin de forma similar a MicroStrategy. La directora financiera de Square, Amrita Ahuja, estuvo... registro como diciendo: “Creemos que Bitcoin tiene el potencial de ser una moneda más omnipresente en el futuro”.

La noticia más reciente provino de Visa (V; capitalización de mercado de $450 mil millones) que anunció que está conectando su red de pagos global de 60 millones de comerciantes a USDC, administrada por el Consorcio del Centro.

Todo esto se suma anoticiasEste año, bancos comoJPMorganEl hecho de que ahora Coinbase y Gemini proporcionen servicios bancarios deja en claro que las corporaciones multinacionales, multimillonarias y que cotizan en bolsa, están acelerando su exposición a los activos digitales y a las empresas que prestan servicios a esta clase de activos.

Más allá de Bitcoin

Si bien Bitcoin tuvo ONE de los años más significativos en cuanto a adopción, otra narrativa comenzó a solidificarse: la reinvención de las operaciones financieras tradicionales, como préstamos, empréstitos y garantías, realizadas a través de protocolos descentralizados.

Las Finanzas descentralizadas, o DeFi, ONE de los experimentos más prometedores cuyo objetivo es convertir activos improductivos en productivos, tuvieron un auge explosivo en 2020. Con un Valor Total Bloqueado (TVL) de aproximadamente 830 millones de dólares a finales de abril, se consolidaron como un sector importante en el sector de los activos digitales. Lo observado durante los seis meses siguientes fue significativo; el TVL creció mes a mes hasta superar los 14 000 millones de dólares al momento de redactar este artículo.

Ver también:Con COMP por debajo de $100, una mirada retrospectiva al "verano DeFi" que desencadenó

Si bien muchos creen que Bitcoin tiene el potencial de desplazar al oro con su capitalización de mercado de 9 billones de dólares, quienes observan la función, las herramientas y el crecimiento de DeFi lo ven potencialmente desplazando al mercado de BOND mundial por un total de aproximadamente 100 billones de dólares.

Además, en 2020 surgieron algunos temas que han ido madurando en los últimos dos años: la Web 3.0 y los videojuegos. Con aproximadamente 4.600 millones de personas en todo el mundo que utilizan funciones de internet y 3.000 millones de personas que juegan videojuegos, las plataformas blockchain que abordan estos Mercados tienen un amplio margen de crecimiento.

El sector de los videojuegos ha experimentado una rápida mejora en funcionalidad y experiencia de usuario durante el último año. Se han reducido las barreras de entrada, como la instalación de billeteras y el uso de activos digitales, lo que facilita el uso de muchos juegos nuevos y permite a los jugadores obtener activos digitales nativos.

La Web 3.0, la promesa de una internet sin autoridades de poder centralizadas, también vio una mejora significativa en su infraestructura y funcionalidad en 2020. Con el almacenamiento y la indexación descentralizados de datos tomando forma, y con plataformas de interoperabilidad que extraen información de diversos protocolos descentralizados, lo que permite la creación de aplicaciones de usuario más robustas, este espacio está pasando de ser puramente conceptual a una realidad exponencial.

Reflexiones finales

Si bien este ha sido un año increíblemente difícil para todos, tanto a nivel personal como profesional, hemos presenciado un auge del interés y la adopción de activos digitales que muchos creían que tardaría varios años en materializarse. Desde inversores legendarios hasta empresas multinacionales que cotizan en bolsa, las fuerzas que han alterado el panorama de los paradigmas socioeconómicos han creado la necesidad de reasignar recursos y centrarse en lo que se ha construido en esta nueva clase de activos emergente y altamente dinámica.