Conheça os Yield Farmers que estão arando a tendência mais arriscada das criptomoedas

Um é um músico ganhador do Grammy com muito tempo livre. Outro é um engenheiro de software sem ter para onde ir durante a pandemia. Há também um editor para um site de dados e um gestor de fundos que investe em ativos digitais.

O que essas pessoas têm em comum é um obscuro trabalho paralelo conhecido como "yield farming", um tipo de negociação e investimento em Criptomoeda que T existia até 2020. O yield farming está produzindo retornos semelhantes aos de renda fixa que podem, pelo menos por breves períodos, fornecer taxas de juros anualizadas equivalentes a porcentagens que os investidores não conseguem encontrar em nenhum outro lugar.

A agricultura de rendimento, em termos simples, é quando os detentores de Criptomoeda investem em ativos digitais como Bitcoin (BTC) e éter (ETH) ou tokens vinculados ao dólar como Tether (USDT) e DAI (DAI) em plataformas de negociação e empréstimos semiautônomos baseadas em blockchain em troca de tokens adicionais como recompensas. No subsegmento de rápido crescimento da indústria de Cripto conhecido como Finanças descentralizadas, ou DeFi, o yield farming oferece uma maneira mais rápida e lucrativa de ganhar dinheiro do que, digamos, estacionar dólares extras em uma conta poupança do JPMorgan Chase a uma taxa de juros insignificante de 0,01%.

O boom do yield farming DeFi começou em junho, quando os projetos DeFi Compound e Aave foram lançados. Eles foram logo seguidos por Kyber, Balancer e yearn.finance. Nomes mais criativos como Spaghetti, Tendies e Sushiswap seguiram.

Leia Mais: O que é Yield Farming? O Combustível de Foguetede DeFi, Explicado

Em parte porque os comerciantes de Criptomoeda perceberam que poderiam ganhar muito dinheiro simplesmente usando os protocolos, o crescimento tem sido impressionante: desde junho, esses sistemas cresceram oito vezes mais, com um total de US$ 11 bilhões em garantias Cripto bloqueadas neles, de acordo com o DeFi Pulse. De acordo com o site DeFi Rate, é possível rendimento percentual anual líquido de mais de 53% APYapostando Cripto no credor Fulcrum – e às vezes muito mais em novos projetos para aqueles que entram cedo.

Mas quem são esses yield farmers? Por que eles se aglomeraram nesse canto arcano da indústria de ativos digitais e como Aprenda como tudo funciona? É um esforço de tempo integral ou parcial? Quão insanamente arriscado é tudo isso?

A CoinDesk conversou com vários produtores rurais para obter suas histórias.

O artista

André Allen Anjos, também conhecido como RAC, é um produtor musical e artista com mais de 2 milhões de ouvintes mensais no Spotify, ganhandoum Grammy em 2015 para Melhor Gravação Remixada. “Descobri o Ethereum por volta do final de 2016”, disse ele.

Em 2017, Anjos trabalhou com a Ujo Music, apoiada pela ConsenSys, para vendero primeiro álbum completo de música via blockchain Ethereum. Os fãs enviaram ether para um contrato inteligente no blockchain, e os arquivos do álbum foram hospedados no sistema de arquivos interplanetário descentralizado, ou IPFS, um sistema de armazenamento distribuído.

Assim como Anjos estava se envolvendo com o criptoverso, em 2018 os preços das Criptomoeda despencaram. O interesse no espaço diminuiu, mas Anjos continuou com ele. Ele aprendeu sobre um projeto DeFi chamado MakerDAO e foi rapidamente cativado pelo conceito de garantia bloqueada no protocolo de software para criar stablecoins vinculadas ao dólar chamadas DAI. "Essa foi minha entrada para o que chamamos de DeFi", diz Anjos. "Na época, T havia realmente um nome para isso."

A agenda irregular de um músico empresta a Anjos horas suficientes para explorar o yield farming. “Obviamente sou músico”, disse ele. “É isso que faço em tempo integral. Por causa do meu trabalho, meu dia a dia é bem solto. Posso fazer o que eu quiser.” Isso inclui passar tempo nas redes sociais e ler sobre novos projetos DeFi. “Você abre o Twitter e todo mundo está pirando com o Yams”, disse Anjos, referindo-se a um projeto de yield farming DeFi que explodiu em popularidade em agosto antes de rapidamente fracassar quando um bug foi descoberto no protocolo de software não auditado.

Passe alguns minutos conversando com Anjos e ele se aprofunda nos detalhes bem rápido. Ele é fascinado pela exchange descentralizada de stablecoins Curve. “É um pool de tokens estáveis e está em uma curva de ligação mais eficiente.”

Yield farmers como Anjos conseguem colher taxas de negociação da exchange em troca de fornecer seus tokens como liquidez. Outros usuários de Criptomoeda podem então pegá-los emprestados para implementar em negociações, ou até mesmo se envolver em outra rodada de yield farming.

“A Curve gera uma quantidade razoável de taxas, que então vão para o pool, o que atrai mais atenção”, diz Anjos. Mais recentemente, Anjos ficou obcecado com um imitador da Curve chamado Swerve; ele recentemente tuitou que, embora sua conta bancária tradicional tenha reduzido as taxas de juros da conta poupança a zero, ao projeto Swerve estava oferecendo retornos de 250%.

Anjos continua pensando em maneiras de usar DeFi na música. Ele vendeu recentemente 100 fitas cassete tokenizadas de edição limitada chamadas $TAPE de seu mais novo álbum via Ethereum com a ajuda de uma startup chamada Zora. “Acho que há muitas oportunidades de fazer algo na música”, disse Anos. “Estamos meio que cheios de intermediários. É como o caso de uso perfeito.”

O excursionista

Acordando cedo e ligando um MacBook Pro, um produtor rural que atende por“devops199fã”no Twitter verifica seu feed. Ele está à espreita de novas maneiras de ganhar dinheiro em DeFi.

Encontrar oportunidades significa gastar muito tempo no Twitter.Devops199fãsegue cerca de 144 pessoas variando deRobert Leshner, fundador do credor DeFi Compound, para atores pseudônimos como ele, como Hasu, um pesquisador com quase 30.000 seguidores. Depois é só ir para o siteYieldfarming.info, que possui uma interface de usuário semelhante a um terminal, fornecendo uma riqueza de recursos.

“A qualquer momento, há um monte de oportunidades diferentes disponíveis”, devops199fan disse ao CoinDesk por videoconferência, falando sob a condição de que seu nome real não fosse usado. “E então, conforme o tempo passa, mais e mais oportunidades são lançadas.”

Ainda é um trabalho de meio período. Devops199fan tem um emprego diurno como engenheiro de software e T pretende sair, apesar do fato de que seus lucros com yield farming estão se tornando uma parte mais significativa de sua renda. A pandemia do coronavírus e os lockdowns associados significaram trabalho de casa para devops199fan, e há longas horas em quarentena para a busca, que ele ainda considera um hobby.

Devops199fan gosta particularmente de uma plataforma DeFi chamada yearn.finance, que direciona os usuários para oportunidades lucrativas agregando vários projetos e pegando uma parte em troca. “É uma das coisas mais legais que acontecem no DeFi”, de acordo com devops199fan.

A tropa

Cooper Turley estava trabalhando como escritor e editor para o site DeFi Rate quando a mania do yield-farming atingiu. “Eu estava apenas tentando descobrir qual seria a próxima tendência em Cripto , mais ou menos no final do mercado de baixa”, disse Turley, também conhecido como Coopertroopa no Twitter. “A coisa do yield farming começou a chamar minha atenção com a Synthetix quando eles estavam fazendo seu teste de liquidez”, ele disse, referindo-se a um projeto DeFi que serve como um fabricante automatizado de derivativos de Criptomoeda .

Cooper disse que a quantidade de rendimento T importa quando ele está investindo Cripto em um projeto.

“É mais sobre a legitimidade da FARM apresentada — basicamente, as pessoas que estão por trás dela ou a quantidade de tempo que foi investido na curadoria do produto”, disse ele.

Cooper geralmente gasta algumas horas pesquisando novos projetos para ter certeza de que são legítimos. Entrar no começo é a chave.

“A natureza estranha dessas oportunidades que surgem é que as primeiras 24 horas são de longe as mais lucrativas”, disse Cooper.

A maioria dos projetos oferece recompensas de tokens extra-suculentas durante os primeiros dias. “Então, literalmente, entrar naquela primeira hora ou algo assim pode realmente fazer uma grande diferença para os retornos que você está obtendo sobre seu capital”, disse ele.

As taxas de juros nominais geralmente parecem altas, às vezes 1.000% ou mais, porque elas estão disponíveis apenas para períodos curtos. “A razão pela qual o Sushiswap estava tão HOT é porque havia recompensas de 10 para um na primeira semana”, disse ele.

“Acredito que apenas entrar em novas fazendas conforme elas surgem e obter aquela primeira janela provou ser a oportunidade mais lucrativa para a grande maioria desses produtos”, acrescentou.

O gestor do fundo

Até mesmo investidores profissionais em Criptomoeda estão entrando no yield farming. Jake Brukhman é sócio-gerente da CoinFund, empresa de investimento em ativos digitais de cinco anos de idade, que coloca dinheiro diretamente em vários projetos de Cripto, mas também em yield farms.

Em setembro, de acordo com Brukhman, cerca de 20% do portfólio líquido da CoinFund era dedicado à agricultura de rendimento e mineração de liquidez.

“O perfil de liquidez dos tokens agora é significativamente melhor do que era há alguns anos”, disse Brukhman, um morador do Brooklyn, NY, que vem acompanhando e investindo em Cripto por mais de meia década. “Alguns anos atrás, era muito difícil listar um token em uma exchange centralizada”, ele acrescentou.

Agora, a liquidez é fácil: qualquer token baseado em Ethereum pode ser facilmente listado em várias exchanges descentralizadas. A tendência forneceu uma base para o crescimento do yield farming.

Brukman define a agricultura de rendimento como “otimizar o rendimento em muitas oportunidades de rendimento, às vezes acumulando-as no mesmo capital”.

Em março de 2018, a CoinFund lançouRede Grassfed para o que chamou de “estratégias de mineração generalizadas”, definidas como “jogos Cripto implementados por protocolos descentralizados que os usuários podem jogar para ganhar compensação denominada em criptomoeda”. Essencialmente, foi uma iteração inicial do yield farming. Até mesmo os yield farmers mais obstinados reconhecerão que tudo parece um grande jogo, jogado com tokens digitais, mas com equivalentes em dinheiro real.

Brukhman é fã de exchanges descentralizadas como a Balancer porque fornecer liquidez em troca de taxas cobradas na exchange é a melhor estratégia de yield farming no mercado hoje — também conhecida como mineração de liquidez.

Quando Brukhman fala sobre yield farming, é com um fluxo casual e prático de jargões DeFi que quase obscurece o fato de que nada disso realmente existia até recentemente. “Qualquer um pode ir para o lado da oferta desses protocolos e fornecer liquidez para alguns desses ativos”, disse ele. “Com a versão 2 do Uniswap , são apenas dois ativos por pool. Com o Balancer, você pode fornecer até oito ativos por pool.”

Tudo faz parte do trabalho.

O fator de risco

Embora isso possa parecer muito efêmero, o yield farming pode resultar em desenvolvimentos promissores no ecossistema de Criptomoeda . No entanto, cada yield farmer disse a mesma coisa ao CoinDesk : Essa coisa é muito, muito arriscada.

“Tenho certeza de que há todo tipo de risco que realmente T conhecemos”, disse o músico Anjos.

Talvez o aviso mais ameaçador tenha vindo de Cooper Turley: “Vejo isso como incrivelmente arriscado – muito arriscado”, disse ele.

E embora os primeiros retornos tenham sido excelentes, o mercado de Criptomoeda está entrando em um quarto trimestre incerto.

Cuidado, fazendeiro.

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