Incontra gli Yield Farmers che stanno arando la tendenza più rischiosa delle criptovalute

ONE è un musicista vincitore di un Grammy Award con un sacco di tempo libero. Un altro è un ingegnere informatico che non ha un posto dove andare durante la pandemia. C'è anche un editor per un sito di dati e un gestore di fondi che investe in asset digitali.

Ciò che queste persone hanno in comune è un oscuro lavoretto secondario noto come "yield farming", un tipo di trading e investimento in Criptovaluta che T esisteva nemmeno fino al 2020. Lo yield farming produce rendimenti simili a quelli del reddito fisso che possono, almeno per brevi periodi, fornire tassi di interesse annualizzati equivalenti a percentuali che gli investitori non possono trovare altrove.

In parole povere, lo yield farming è quando i detentori Criptovaluta mettono al sicuro asset digitali come Bitcoin (BTC) e etere (ETH) o token legati al dollaro come Tether (USDT) e DAI (DAI) in piattaforme di prestito e trading semi-autonome basate su blockchain in cambio di token aggiuntivi come ricompense. Nel sottosegmento in rapida crescita dell'industria Cripto noto come Finanza decentralizzata, o DeFi, lo yield farming offre un modo più rapido e redditizio di fare soldi rispetto, ad esempio, al parcheggio di dollari extra in un conto di risparmio JPMorgan Chase a un misero tasso di interesse dello 0,01%.

Il boom dello yield farming DeFi è iniziato a giugno, quando sono stati lanciati i progetti DeFi Compound e Aave . Sono stati presto seguiti da Kyber, Balancer e yearn.finance. Sono seguiti nomi più creativi come Spaghetti, Tendies e Sushiswap .

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In parte perché i trader Criptovaluta si sono resi conto che potevano fare così tanti soldi semplicemente usando i protocolli, la crescita è stata sbalorditiva: da giugno, questi sistemi sono aumentati di otto volte, con un totale di 11 miliardi di dollari di Cripto collaterali bloccate in essi secondo DeFi Pulse. Secondo il sito DeFi Rate, è possibile una resa percentuale annua netta superiore al 53% APYpuntando sulle Cripto sul prestatore Fulcrum e, a volte, molto di più sui nuovi progetti per coloro che entrano per primi.

Ma chi sono questi yield farmers? Perché si sono riversati in questo angolo oscuro dell'industria delle risorse digitali e come hanno Imparare come funziona? È un'attività a tempo pieno o part-time? Quanto è follemente rischioso tutto questo?

CoinDesk ha parlato con diversi yield farmers per raccogliere le loro storie.

L'artista

André Allen Anjos, noto anche come RAC, è un produttore musicale e artista discografico con oltre 2 milioni di ascoltatori mensili su Spotify, vincendoun Grammy nel 2015 per la migliore registrazione remixata. "Ho scoperto Ethereum verso la fine del 2016", ha detto.

Nel 2017, Anjos ha collaborato con Ujo Music, sostenuta da ConsenSys, per vendereil primo album completo di musica tramite la blockchain di EthereumI fan hanno inviato ether a uno smart contract sulla blockchain e i file dell'album sono stati ospitati sul file system interplanetario decentralizzato, o IPFS, un sistema di archiviazione distribuito.

Proprio mentre Anjos si stava avvicinando al mondo delle criptovalute, nel 2018 i prezzi Criptovaluta crollarono. L'interesse per lo spazio diminuì, ma Anjos vi rimase. Venne a conoscenza di un progetto DeFi chiamato MakerDAO e fu subito affascinato dal concetto di garanzia bloccata nel protocollo software per creare stablecoin legate al dollaro chiamate DAI. "Quello fu il mio ingresso in quello che chiamiamo DeFi", dice Anjos. "All'epoca T esisteva ancora un nome per definirlo".

L'orario irregolare di un musicista concede ad Anjos ampie ore per esplorare lo yield farming. "Sono ovviamente un musicista", ha detto. "È quello che faccio a tempo pieno. A causa del mio lavoro, la mia quotidianità è piuttosto libera. Posso fare più o meno quello che voglio". Ciò include passare del tempo sui social media e leggere sui nuovi progetti DeFi. "Tiri su Twitter e tutti impazziscono per Yams", ha detto Anjos, riferendosi a ONE progetto di yield farming DeFi che è esploso in popolarità ad agosto prima di spegnersi rapidamente una volta scoperto un bug nel protocollo software non verificato.

Bastano pochi minuti di chiacchierata con Anjos e si entra subito nei dettagli. È affascinato dall'exchange decentralizzato di stablecoin Curve. "È un pool di token stabili e si trova su una curva di legame più efficiente".

Gli yield farmer come Anjos sono in grado di raccogliere commissioni di trading dall'exchange in cambio della fornitura dei loro token come liquidità. Altri utenti Criptovaluta possono quindi prenderli in prestito per impiegarli nelle negoziazioni o persino impegnarsi in un altro round di yield farming.

"Curve genera una discreta quantità di commissioni, che poi vanno al pool, il che attrae più attenzione", afferma Anjos. Più di recente, Anjos è diventato ossessionato da un imitatore di Curve chiamato Swerve; ha recentemente twittato che mentre il suo conto bancario tradizionale ha ridotto a zero i tassi di interesse dei conti di risparmio, ilil progetto Swerve offriva rendimenti del 250%.

Anjos continua a pensare a modi per usare DeFi nella musica. Di recente ha venduto 100 cassette tokenizzate in edizione limitata chiamate $TAPE del suo ultimo album tramite Ethereum con l'aiuto di una startup chiamata Zora. "Penso che ci siano molte opportunità di fare qualcosa nella musica", ha detto Anos. "Siamo un po' pieni di intermediari. È un po' il caso d'uso perfetto".

Il gitante

Alzarsi presto e accendere un MacBook Pro, un agricoltore che passa per“devops199fan”su Twitter controlla il suo feed. È alla ricerca di nuovi modi per fare soldi in DeFi.

Per trovare le opportunità è necessario passare molto tempo su Twitter.Devops199fansegue circa 144 persone che vanno daRoberto Leshner, fondatore del prestatore DeFi Compound, ad attori pseudonimi come lui come Hasu, un ricercatore con quasi 30.000 follower. Poi tocca al sito webRendimentoagricoltura.info, dotato di un'interfaccia utente simile a un terminale che fornisce una vasta gamma di risorse.

"In qualsiasi momento, ci sono un sacco di diverse opportunità disponibili", ha detto devops199fan a CoinDesk tramite videoconferenza, parlando a condizione che il suo vero nome non venisse utilizzato. "E poi, con il passare del tempo, si aprono sempre più opportunità".

È ancora un lavoro part-time. Devops199fan ha un lavoro diurno come ingegnere informatico e T ha intenzione di smettere, nonostante il fatto che i suoi profitti derivanti dallo yield farming stiano diventando una parte sempre più significativa del suo reddito. La pandemia di coronavirus e i relativi lockdown hanno significato per devops199fan lavorare da casa, e ci sono lunghe ore di quarantena per questo, che lui considera ancora un hobby.

Devops199fan apprezza particolarmente una piattaforma DeFi chiamata yearn.finance, che indirizza gli utenti verso opportunità redditizie aggregando vari progetti e prendendo una percentuale in cambio. "È ONE delle cose più belle che accadano nella DeFi", secondo devops199fan.

La truppa

Cooper Turley lavorava come scrittore e redattore per il sito web DeFi Rate quando è scoppiata la mania dello yield farming. "Stavo solo cercando di capire quale sarebbe stata la prossima tendenza nelle Cripto , più o meno alla fine del mercato ribassista", ha detto Turley, noto anche Coopertroopa su Twitter. "La questione dello yield farming ha iniziato a catturare la mia attenzione con Synthetix quando stavano conducendo il loro test di liquidità", ha detto, riferendosi a un progetto DeFi che funge da produttore automatizzato di derivati ​​Criptovaluta .

Cooper ha affermato che l'entità del rendimento T ha importanza quando investe le Cripto in un progetto.

"Ciò che conta è la legittimità dell'azienda FARM presentata, fondamentalmente le persone che ci sono dietro o la quantità di tempo investita nella cura del prodotto, qualunque esso sia", ha affermato.

Cooper di solito passa un paio d'ore a fare ricerche su nuovi progetti per assicurarsi che siano legittimi. Entrare all'inizio è fondamentale.

"La natura strana di queste opportunità che si presentano è che le prime 24 ore sono di gran lunga le più redditizie", ha affermato Cooper.

La maggior parte dei progetti offre ricompense token extra-succose durante i primi giorni. "Quindi, letteralmente, entrare in quella prima ora o giù di lì può effettivamente fare un mondo di differenza per i ritorni che ottieni sul tuo capitale", ha detto.

I tassi di interesse nominali sembrano spesso alti, a volte del 1.000% o più, perché sono disponibili solo per brevi periodi. "Il motivo per cui Sushiswap era così HOT è perché c'erano ricompense 10 a 1 per la prima settimana", ha detto.

"Penso che il semplice fatto di entrare nelle nuove aziende agricole non appena spuntano e di ottenere quella prima finestra si sia rivelato l'opportunità più redditizia per la stragrande maggioranza di questi prodotti", ha aggiunto.

Il gestore del fondo

Anche gli investitori professionisti Criptovaluta stanno entrando nel yield farming. Jake Brukhman è managing partner della società di investimento in asset digitali CoinFund, fondata cinque anni fa, che investe denaro direttamente in vari progetti Cripto ma anche in yield farm.

A settembre, secondo Brukhman, circa il 20% del portafoglio liquido di CoinFund era dedicato allo yield farming e al liquidity mining.

"Il profilo di liquidità dei token è ora significativamente migliore rispetto a qualche anno fa", ha affermato Brukhman, un residente di Brooklyn, NY, che segue e investe in Cripto da oltre mezzo decennio. "Qualche anno fa, era molto difficile ottenere un token quotato su un exchange centralizzato", ha aggiunto.

Ora, la liquidità è facile: qualsiasi token basato su Ethereum può essere facilmente quotato su un certo numero di exchange decentralizzati. La tendenza ha fornito una base per la crescita dello yield farming.

Brukman definisce lo yield farming come “l’ottimizzazione della resa attraverso numerose opportunità di rendimento, talvolta accumulandole sullo stesso capitale”.

Nel marzo 2018, CoinFund è stato lanciatoRete Grassfed per quelle che ha definito "strategie di mining generalizzate", definite come "giochi di Cripto implementati da protocolli decentralizzati a cui gli utenti possono giocare per guadagnare una compensazione denominata in criptovaluta". In sostanza, si è trattato di una prima iterazione dello yield farming. Anche gli yield farmer più accaniti riconosceranno che tutto sembra un grande gioco, giocato con token digitali ma con equivalenti in denaro reale.

Brukhman è un fan degli exchange decentralizzati come Balancer perché fornire liquidità in cambio delle commissioni applicate sull'exchange è la migliore strategia di yield farming attualmente disponibile sul mercato, nota anche come liquidity mining.

Quando Brukhman parla di yield farming, lo fa con un flusso disinvolto e pratico di gergo DeFi che quasi oscura il fatto che niente di tutto questo esisteva davvero fino a poco tempo fa. "Chiunque può andare sul lato dell'offerta di questi protocolli e fornire liquidità per alcuni di questi asset", ha affermato. "Con Uniswap versione 2 sono solo due asset per pool. Con Balancer, puoi fornire fino a otto asset per pool".

Fa tutto parte del lavoro.

Il fattore di rischio

Sebbene questo possa sembrare molto effimero, lo yield farming potrebbe portare a sviluppi promettenti nell'ecosistema Criptovaluta . Tuttavia, ogni yield farmer ha detto a CoinDesk la stessa cosa: questa roba è davvero, davvero rischiosa.

"Sono sicuro che ci sono molti rischi che T conosciamo davvero", ha affermato il musicista Anjos.

Forse l'avvertimento più inquietante è arrivato da Cooper Turley: "Vedo questa cosa come incredibilmente rischiosa, fottutamente follemente rischiosa", ha detto.

E nonostante i primi rendimenti siano stati forse ottimi, il mercato Criptovaluta sta entrando in un quarto trimestre incerto.

Attenzione, contadino!

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