Cinco anos depois, o DeFi agora define o Ethereum

DeFi Dad é um superusuário DeFi que compartilha seus experimentos e tutoriais sobre dinheiro no Twitter eYouTube. Ele é um membro organizador doCimeira e Sessões Etéreas, anfitrião deO Podcast Etéreoe um colaborador semanal paraO Desafiador e Sem banco.

O Ethereum sempre foi difícil de explicar. Até mesmo os fundadores do Ethereum às vezes tiveram dificuldade para comunicar o potencial transformador do projeto em termos leigos. Metáforas como “computador mundial” e “GAS” tentaram traduzir o Ethereum para o mundo, mas olhando para trás fica claro o quão pouco entendíamos sobre as verdadeiras capacidades da plataforma.

Em 2017, grandes promessas estavam sendo feitas de que o Ethereum iria “bancar os desbancarizados”. Mas essa promessa pareceu não ter sido cumprida em grande parte após a febre da oferta inicial de moedas (ICO). No entanto, o slogan frequentemente repetido representou a primeira tentativa de descrever o potencial do Ethereum para transformar as Finanças pessoais.

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Enquanto a mania do ICO mostrou o potencial do Ethereum como uma Tecnologia distributiva que poderia emular, melhorar e democratizar a oferta inicial de ações, o que faltava então era um caso de uso financeiro pessoal simples que pudesse ser demonstrado a um amigo, como um aplicativo móvel. Naqueles primeiros dias, havia muitos white papers, promessas e sinais de progresso por algumas equipes (algumas das quais levaram aos principais projetos DeFi, como Chainlink, Kyber e Set), mas a maioria dos benefícios ainda não havia sido entregue.

Enquanto isso, havia muitos palestrantes inspiradores da comunidade Ethereum que nos fizeram acreditar que o Ethereum mudaria o mundo. Só era preciso um novato paciente disposto a percorrer novas ideias, conceitos estrangeiros intrincados e uma mangueira de novas informações diariamente. Nada era um simples discurso de elevador.

Quando vi JOE Lubin falar na Ethereal SF 2017, havia uma mensagem inspiradora para levar para casa. Muitos detalhes passaram pela minha cabeça na época, mas se você ouvisse com atenção, era impossível não comprar a ideia de que o Ethereum poderia mudar o mundo para melhor.

Vale a pena notar que, em 2017, a ConsenSys e outros early adopters e construtores também estavam educando players institucionais e empresas de software empresarial sobre como eles poderiam se beneficiar de muitos casos de uso de blockchain no Ethereum. Parcerias com Microsoft, IBM e Hyperledger ajudaram a consolidar a credibilidade do Ethereum na corrida do blockchain empresarial.

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Avançando para julho de 2018, quando comecei a trabalhar em tempo integral na Ethereum. Estávamos todos nos recuperando da ressaca de 2017, pensando que a corrida de touros poderia retornar mais cedo antes de assistir aos Mercados se desintegrarem e ficarem ainda mais sangrentos. Estávamos emergindo de uma era sem um discurso de elevador coerente para ser facilmente compreendido, incluindo uma linguagem que parecia ter saído de um roteiro de "Big Bang Theory".

Reconheci que o Ethereum tinha que encontrar qualquer pequeno grupo de usuários fanáticos. Para o bem ou para o mal, comecei a recorrer à minha experiência em SaaS, que me ensinou que startups precisam de usuários leais que encontrem tanta utilidade em um aplicativo que, se fosse tirado, eles T teriam alternativa.

Dias DeFi

Na primavera de 2019, estarei trabalhando em tempo integral noCimeira Etérea, uma série de Eventos celebrando os fundadores e construtores da web descentralizada no Ethereum. Foi por volta dessa época que a narrativa do Ethereum começou a mudar. Ouvi falar do Compound, onde você pode emprestar e tomar emprestado – semelhante ao MakerDAO, mas com melhores taxas de empréstimo para valor (LTV).

Fiquei surpreso – US$ 50 MILHÕES em um aplicativo criado no Ethereum! Foi emocionante Aprenda que um segundo aplicativo Finanças havia sido criado, lançado e estava em execução no Ethereum por mais de seis meses.

Toda essa atividade veio a ser conhecida como Finanças descentralizadas, ou DeFi. O termo foi cunhado em 2018 por membros da equipe 0x , mas a indústria estava apenas começando. Eu T conseguia parar de pensar nisso.

Comecei a pesquisar cada projeto que estávamos hospedando na Ethereal –PiscinaJuntos,Kyber Prata e Zerião. E fiz algo ainda mais radical: comecei a testar e usar os malditos produtos!

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Eu precisava ver meu investimento render dinheiro para perceber o poder desses aplicativos DeFi. Comecei a emprestarDAI no Compound por mais de 10% APY e simplesmente funcionou. Estou emprestando DAI e outros pegam esse dinheiro emprestado, mas não há banco para cobrar as taxas de intermediário. Então, em troca, ganho melhores juros de empréstimo e os tomadores pagam taxas menores, e sem conhecer seu cliente (KYC) ou a permissão de qualquer pessoa.

O que impediu a adoção em massa do DeFi foi uma melhor narrativa e uma demonstração mais visual de como o DeFi pode funcionar para qualquer pessoa

Há muito tempo era um ponto de discussão em Cripto que a experiência do usuário (UX) tinha que melhorar para que o Ethereum visse adoção, mas descobri que essas mesmas pessoas que defendiam tais críticas geralmente não tinham experiência com aplicativos DeFi. Parecia uma mentira que tinha permanecido por tempo suficiente para se tornar uma verdade, embora eu estivesse achando alguma UX DeFi melhor do que minha experiência com serviços bancários tradicionais.

Para mim, o que atrapalhou a adoção em massa do DeFi foi uma melhor narrativa e uma demonstração mais visual de como o DeFi pode funcionar para qualquer pessoa.EthHub.ioe Cami RussoO Desafiadorjá estávamos fazendo muito trabalho nessa área, mas claramente havia mais a ser desenvolvido.

No final de 2019, a comunidade DeFi ainda era pequena em comparação com hoje, apenas alguns milhares ou possivelmente até algumas centenas de usuários, mas parecia que estávamos em um foguete agitado de excitação. Nós nos reunimos em torno deste termo DeFi, o termo mais simples para descrever qualquer aplicativo Finanças ponto a ponto construído em Ethereum, exigindo uma carteira Web 3 como MetaMask, que T precisa de KYC e não tem um único ponto de falha. Se ETHé dinheiro, DeFi é seu banco.

O que começou como um conceito agora é uma economia de aplicações interligadas com mais de US$ 4 bilhões em valor investido. Mas é mais do que apenas dinheiro. O DeFi mudou a maneira como as pessoas pensam sobre o próprio Ethereum e deu origem a novas narrativas e memes.

Nasce um meme

Pouco depois que essa faísca realmente ganhou força no outono de 2019, os usuários de DeFi naturalmente encontraram um segundo totem para Rally . Esse foi o conceito de Total Value Locked (TLV), cunhado pela equipe da Pulso DeFi.

TVL se refere à soma de todo o valor depositado nos contratos inteligentes de um aplicativo DeFi, seja medido em dólares americanos (USD) ou em ETH. TVL refletiu uma nova métrica não jogável para adoção. Era uma maneira de comparar quanta confiança os usuários DeFi depositavam em um aplicativo. Ele tem suas falhas, mas essas falhas não são piores do que reduzir o Bitcoin ao seu preço.

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DeFi também ajudou a solidificar o meme “ETH é dinheiro”. Como disse o co-apresentador do Podcast Bankless David Hoffman, ETH é um ativo de ponto triplo, porque atua como uma reserva de valor, um ativo de capital e um ativo consumível. “ETH is Money” é uma mudança intencional de “ETH is GAS” e atualiza o mundo sobre como o ETH é realmente usado no Ethereum.

Simples e direto: ETH é dinheiro. Sempre foi dinheiro e rotulá-lo de outra forma foi um erro de marketing de produto nos primeiros dias do Ethereum.

Yield farming é o mais novo meme viral no Ethereum. DeFi é uma categoria mais abrangente de p2p, autocustódia, KYC-less, apps Finanças construídos no Ethereum, mas yield farming descreve um programa de incentivos popular onde você frequentemente fornece liquidez para um aplicativo DeFi em troca de uma combinação de recompensas.

Como disse Dan Elitzer da IDEO CoLab Ventures,A agricultura de rendimento é como a aquaponia porque cria uma relação simbiótica entre protocolos DeFi, o que significa que os participantes DeFi podem ganhar três ou mais formas de rendimento, como juros, taxas de criação de mercado e recompensas agrupadas, como um token de governança como BAL ou COMP. Por causa dos designs de incentivo mais componíveis em DeFi, o yield farming (também conhecido como “mineração de liquidez”) é como uma renda passiva com esteroides, com programas entregando de 10 a 200% de APY diário em média.

Apelo universal

Cinco anos atrás, você poderia argumentar que o Ethereum estava tentando fazer demais. Mesmo dois ou três anos atrás, essa ainda era uma hipótese válida, com adoção estagnada.

Hoje, o experimento ousado do Ethereum está funcionando. Junto com os US$ 4 bilhões em ativos depositados no DeFi, vimos um aumento de 227% ano a ano em ETH bloqueado no DeFi e um aumento de 20X em tokenizados BTC no Ethereum (equivalente a ~US$ 220 milhões) desde 1º de janeiro.

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O que era uma desvantagem — fazer “demais” — agora é uma força e uma razão pela qual o volume de transações diárias e as taxas de rede diárias do Ethereum eclipsaram o do Bitcoin. Embora o Ethereum tenha menos da metade da idade do Bitcoin, ele conquistou mais nos últimos cinco anos, construindo o sistema Finanças p2p sem permissão mais avançado do mundo, enquanto o Bitcoin continuou a defender o meme do ouro digital mais restrito.

Está ficando mais fácil a cada dia apontar para aplicativos DeFi que demonstram claramente valor e utilidade que você não encontra em nenhum outro lugar. Se você conseguiu ignorar esses desenvolvimentos, agora é um momento tão bom quanto sempre para se atualizar. A história do DeFi e do Ethereum está apenas começando.