First Mover: Alguém quer Pie? DeFi empurra investimento estilo ETF em direção à descentralização

Empreendedores na arena acirrada das Finanças descentralizadas têm usado tecnologias de Criptomoeda para construir sistemas automáticos que podem um dia desafiar ou até mesmo suplantar bancos e bolsas tradicionais.

Agora, o DeFi está entrando no setor de gestão de ativos e já está lançando uma gama de produtos de investimento projetados para capitalizar seu próprio sucesso.

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Um desses projetos é o PieDAO, uma organização autônoma descentralizada concebida e desenvolvida por um grupo de desenvolvedores DeFi liderados pelo DexLab, sediado em Berlim. No início deste ano, o PieDAO levantou cerca de 2.250 ETH (~$600.000) para o token digital DOUGH em uma rodada de pré-semente. A rede foi ao ar em março, assim como Bitcoin e a maioria dos Mercados financeiros tradicionais, como o de ações, estavam em queda devido à disseminação da pandemia global.

A plataforma PieDAO, um aplicativo descentralizado construído sobre o blockchain Ethereum , produz sua própria encarnação de tokens digitais chamados “pies”. Eles funcionam como fundos de investimento tokenizados cujo valor está vinculado a uma cesta de outros tokens digitais, que por sua vez são originados de um pool de liquidez descentralizado conhecido como Balancer.

Em abril, o projeto lançou seu primeiro pie, chamado BTC++, que é apoiado por versões tokenizadas do Bitcoin. E as partes interessadas no projeto desde então lançaram um segundo pie chamado USD++, apoiado por stablecoins vinculadas ao dólar americano.

Mas o primeiro impulso real da PieDAO em direção à descentralização total começou no mês passado, quando os investidores foram autorizados a começar a comprar DOUGHs diretamente do projeto em troca deéter, o token nativo do blockchain Ethereum , com um depósito mínimo de aproximadamente US$ 500. Por enquanto, DOUGHs T são negociados publicamente.

Esses veículos tokenizados foram descritos por analistas como a versão de ativos digitais dos fundos negociados em bolsa, ou ETFs, um tipo de veículo de investimento em Mercados financeiros tradicionais que pode ser negociado como ações.

“É muito fascinante ver mais experimentos para reinventar aplicações financeiras que nunca vimos antes”, escreveu Soravis Srinawakoon, cofundador e CEO da Band Protocol, um oráculo de dados de cadeia cruzada para o espaço DeFi, em uma mensagem no Telegram.

O PieDAO T é o primeiro provedor do tipo ETF para o espaço de ativos digitais. O Set Protocol, também no Ethereum, permite que os usuários invistam ou até mesmo criem suas próprias cestas de ativos chamadas “Sets”, que, como o Pie, são totalmente tokenizados. Outra opção, de acordo com um relatório de segunda-feira da empresa de análise de Criptomoeda Delphi Digital, é o token sDEFI da Synthetix.

Mas o PieDAO leva o conceito de tokenização um passo adiante, já que os DOUGHs dão aos detentores a capacidade de influenciar a gestão do veículo de investimento - em questões que vão desde o peso dos Cotações de investimento subjacentes e métodos de rebalanceamento de ativos até o nível de taxas cobradas e quando pagar uma parte dessas taxas.

A emissão e transferência dos DOUGHs funcionam para democratizar a governança do veículo de investimento, de forma aproximadamente análoga à maneira como os acionistas podem possuir ações em uma empresa de gestão de fundos.

Até agora, apenas 131 endereços detêm DOUGHs, abrangendo os detentores originais dos tokens - incluindo fundadores, desenvolvedores CORE e investidores iniciais - bem como novos compradores, de acordo com o explorador de blocos Etherscan.

O CEO da DexLabs, Alessio Delmonti, que, de acordo com seu perfil no LinkedIn, trabalhou anteriormente como desenvolvedor de aplicativos móveis, disse à CoinDesk em uma mensagem direta via Twitter que o plano é vender tokens DOUGH atualmente mantidos em um fundo de reserva para novos compradores. A meta é que 75% do fornecimento total seja distribuído até o início de 2021, acima dos pouco mais de 50% atuais, disse ele.

“Em última análise, cabe ao DAO votar a proposta para distribuição final”, disse Delmonti. O white paper do projeto ainda T foi publicado porque ainda está em “escrita ativa e atualmente sob consideração da comunidade”, disse ele.

Os membros da comunidade do PieDAO já estão discutindo planos para novos tokens pie, de acordo com Delmonti. Há uma planilha do Google que resume algumas das propostas, incluindo novos pies apoiados por cestas de ativos relacionados a DeFi, como tokens dos projetos Chainlink, MakerDao e Compound .

“PieDAO é uma solução interessante que essencialmente combina DAOs e DeFi para criar uma nova maneira de gerenciar e criar fundos de índice de Cripto ”, escreveu o analista Alex Gedevani no relatório Delphi Digital de segunda-feira.

Embora ainda pequeno, o DeFi é um dos cantos de crescimento mais rápido da indústria de ativos digitais. O valor total bloqueado (TVL) em aplicativos DeFi – um proxy para quanto dinheiro é realmente colocado nos sistemas – quase triplicou este ano para o equivalente a cerca de US$ 2,1 bilhões, de acordo com o site de análise DeFi Pulse.

Essa exuberância de mercado contribuiu para uma duplicação no preço do ether neste ano. O Lender Compound viu sua capitalização de mercado disparar para US$ 1 bilhão em uma semana de seu lançamento público no mês passado, de menos de US$ 10 milhões inicialmente, de acordo com a CoinGecko.

Os céticos dos projetos também apontaram os riscos de investir dinheiro nesses tokens pouco testados, que podem ser propensos a explorações maliciosas, além de especulação desenfreada e precificação incorreta.

Os tokens PieDAO já negociados se beneficiaram dos ganhos deste ano nos Mercados de Criptomoeda ; isso é verdade para o BTC++, por exemplo, porque seu preço geralmente acompanha o Bitcoin.

Por enquanto, o projeto ainda é pequeno, mesmo para os padrões da indústria de Criptomoeda nascente; o valor de mercado do BTC++ é de cerca de US$ 1,4 milhões atualmente, e é de US$ 2,7 milhões para USD++. Para comparação, o Bitcoin, a Criptomoeda mais antiga e maior, tem um valor de mercado de cerca de US$ 173 bilhões, e o número 2, o ether, é de US$ 27 bilhões.

A indústria de Criptomoeda está replicando negócios há muito dominados por Wall Street e bancos, de empréstimos de margem e negociação de derivativos em Mercados de ativos digitais, a sistemas de pagamento e empréstimo baseados em blockchain. A gestão de ativos é outra fronteira; o pensamento é que muitos veículos de investimento no estilo ETF acabarão sendo tokenizados para negociação em Mercados de ativos digitais mais rápidos, mais baratos e mais personalizáveis.

E a indústria de Criptomoeda T está esperando, já que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA se recusou até agora a aprovar um ETF de Bitcoin .

"Em vez de 'confiar' em uma única autoridade como um gestor de ativos, você está confiando na sabedoria da multidão com essas organizações autônomas descentralizadas", disse Srinawakoon. "Está provado? Não. É interessante e pode ser potencialmente disruptivo? Sim."

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Relógio Bitcoin

BTC: Preço: $ 9.368 (BPI) | Máxima de 24 horas: $ 9.475 | Mínima de 24 horas: $ 9.286

Tendência:O caminho de menor resistência para o Bitcoin parece ser o lado mais alto.

A Criptomoeda está sendo negociada NEAR de US$ 9.400 no momento desta publicação, tendo saltado 2% na quarta-feira para confirmar uma quebra de alta de um canal de queda, representado por linhas de tendência conectando as máximas de 1º e 22 de junho e as mínimas de 2 e 15 de junho.

O rompimento do canal de baixa indica que o movimento descendente da alta de 1º de junho de $ 10.429 terminou e os touros recuperaram o controle. A Criptomoeda também inverteu a resistência da média móvel de 50 dias (MA) amplamente rastreada para suporte. A MA está atualmente localizada em $ 9.373.

O rompimento é apoiado por uma leitura acima de 50 ou otimista no índice de força relativa de 14 dias. Além disso, o MACD agora está produzindo barras mais altas acima da linha zero, um sinal de que o movimento ascendente está prestes a ganhar força.

Assim, ONE -se esperar que o Bitcoin desafie a resistência em $9.800 (máxima de 22 de junho) nos próximos dias. A aceitação acima desse nível exporia a máxima de 1º de junho de $10.429.

O caso de alta seria invalidado se o preço à vista caísse abaixo da SMA de 10 dias, atualmente em US$ 9.373.

ATUALIZAÇÃO (13 de julho, 13:30 UTC):Uma versão anterior deste artigo dizia que a PieDAO já havia levantado US$ 5 milhões em uma rodada inicial; isso já foi corrigido.