¿Alguien se anima a probar un pastel? DeFi impulsa la inversión estilo ETF hacia la descentralización.

Los empresarios en el candente campo de las Finanzas descentralizadas han utilizado tecnologías de Criptomonedas para construir sistemas automáticos que algún día podrían desafiar o incluso suplantar a los bancos y las bolsas tradicionales.

Ahora, DeFi se está enfrentando a la industria de gestión de activos y ya está lanzando una gama de productos de inversión diseñados para capitalizar su propio éxito.

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ONE de estos proyectos es PieDAO, una organización autónoma descentralizada concebida y desarrollada por un grupo de desarrolladores de DeFi liderado por DexLab, con sede en Berlín. A principios de este año, PieDAO recaudó alrededor de 2250 ETH (unos 600 000 USD) para el token digital DOUGH en una ronda de preinversión. La red se puso en marcha en marzo, justo cuando... Bitcoin y la mayoría de los Mercados financieros tradicionales, como las acciones, se desplomaron debido a la propagación de la pandemia mundial.

La plataforma PieDAO, una aplicación descentralizada construida sobre la blockchain de Ethereum , produce su propia versión de tokens digitales llamados "pies". Funcionan como fondos de inversión tokenizados cuyo valor está vinculado a una cesta de otros tokens digitales, que a su vez provienen de un fondo de liquidez descentralizado conocido como Balancer.

En abril, el proyecto lanzó su primera versión, llamada BTC++, respaldada por versiones tokenizadas de Bitcoin. Desde entonces, los participantes del proyecto han lanzado una segunda versión, llamada USD++, respaldada por monedas estables vinculadas al dólar estadounidense.

Pero el primer impulso real de PieDAO hacia la descentralización total comenzó el mes pasado, cuando se permitió a los inversores comenzar a comprar DOUGH directamente del proyecto a cambio deéter, el token nativo de la blockchain de Ethereum , con un depósito mínimo de aproximadamente $500. Por ahora, los DOUGH no cotizan en bolsa.

Los analistas han descrito estos vehículos tokenizados como la versión de activos digitales de los fondos cotizados en bolsa, o ETF, un tipo de vehículo de inversión en los Mercados financieros tradicionales que pueden negociarse como acciones.

"Es fascinante ver más experimentos para reinventar aplicaciones financieras que nunca antes hemos visto", escribió Soravis Srinawakoon, cofundador y director ejecutivo de Band Protocol, un oráculo de datos entre cadenas para el espacio DeFi, en un mensaje de Telegram.

PieDAO no es el primer proveedor de ETFs para el sector de activos digitales. El Protocolo Set, también en Ethereum, permite a los usuarios invertir o incluso crear sus propias cestas de activos llamadas "Sets", que, al igual que Pie, están totalmente tokenizados. Otra opción, según un informe publicado el lunes por la firma de análisis de Criptomonedas Delphi Digital, es el token sDEFI de Synthetix.

Pero PieDAO lleva el concepto de tokenización un paso más allá, ya que los DOUGH brindan a los tenedores la capacidad de influir en la gestión del vehículo de inversión, en cuestiones que van desde el peso de los Índices de inversión subyacentes y los métodos para reequilibrar los activos, hasta el nivel de tarifas cobradas y cuándo pagar una parte de esas tarifas.

La emisión y transferencia de los DOUGH funciona para democratizar la gobernanza del vehículo de inversión, de manera similar a la forma en que los accionistas pueden poseer acciones en una compañía de administración de dinero.

Hasta el momento, solo 131 direcciones tienen DOUGH, lo que cubre a los poseedores originales de tokens (incluidos fundadores, desarrolladores CORE y primeros inversores), así como a los nuevos compradores, según el explorador de bloques Etherscan.

El director ejecutivo de DexLabs, Alessio Delmonti, quien, según su perfil de LinkedIn, trabajó anteriormente como desarrollador de aplicaciones móviles, informó a CoinDesk en un mensaje directo por Twitter que el plan es vender los tokens DOUGH, actualmente en un fondo de reserva, a nuevos compradores. El objetivo es distribuir el 75 % del suministro total a principios de 2021, frente a poco más del 50 % actual, afirmó.

“En última instancia, corresponde a la DAO votar la propuesta para su distribución final”, dijo Delmonti. El libro blanco del proyecto aún no se ha publicado porque aún se encuentra en fase de redacción activa y actualmente bajo consideración de la comunidad, añadió.

Según Delmonti, los miembros de la comunidad de PieDAO ya están debatiendo planes para nuevos tokens pie. Existe una hoja de cálculo de Google que resume algunas de las propuestas, incluyendo nuevos tokens pie respaldados por conjuntos de activos relacionados con DeFi, como tokens de los proyectos Chainlink, MakerDao y Compound .

“PieDAO es una solución interesante que esencialmente combina DAOs y DeFi, para crear una nueva forma de gestionar y crear fondos indexados de Cripto ”, escribió el analista Alex Gedevani en el informe de Delphi Digital del lunes.

Aunque aún es pequeño, DeFi es ONE de los segmentos de mayor crecimiento en la industria de activos digitales. El valor total bloqueado (TVL) en aplicaciones DeFi —un indicador de cuánto dinero se invierte realmente en los sistemas— prácticamente se ha triplicado este año, alcanzando el equivalente a unos 2.100 millones de dólares, según el sitio web de análisis DeFi Pulse.

Esta exuberancia del mercado ha contribuido a que el precio de ether se haya duplicado este año. Según CoinGecko, la capitalización de mercado de Lender Compound se disparó hasta los mil millones de dólares en una semana tras su lanzamiento público el mes pasado, desde menos de 10 millones de dólares inicialmente.

Los escépticos de los proyectos también han señalado los riesgos de invertir dinero en estos tokens poco probados, que pueden ser propensos a ataques maliciosos junto con especulación desenfrenada y precios incorrectos.

Los tokens de PieDAO que ya se comercializan se han beneficiado de las ganancias de este año en los Mercados de Criptomonedas ; esto es cierto para BTC++, por ejemplo, porque su precio generalmente sigue a Bitcoin.

Por ahora, el proyecto es aún pequeño, incluso para los estándares de la naciente industria de las Criptomonedas ; el valor de mercado de BTC++ ronda los 1,4 millones de dólares, y el de USD++, los 2,7 millones. A modo de comparación, Bitcoin, la Criptomonedas más antigua y grande, tiene un valor de mercado de unos 173 000 millones de dólares, y el segundo, Ether, tiene un valor de mercado de 27 000 millones de dólares.

La industria de las Criptomonedas está replicando negocios que durante mucho tiempo estuvieron dominados por Wall Street y los bancos, desde préstamos con margen y operaciones con derivados en Mercados de activos digitales hasta sistemas de pago y préstamo basados ​​en blockchain. La gestión de activos es otra frontera; se cree que muchos vehículos de inversión tipo ETF se tokenizarán para operar en Mercados de activos digitales más rápidos, económicos y personalizables.

Y la industria de las Criptomonedas no se ha quedado de brazos cruzados: hasta el momento la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos se ha negado a aprobar un ETF de Bitcoin .

"En lugar de confiar en una sola autoridad, como un gestor de activos, se confía en la sabiduría popular con estas organizaciones autónomas descentralizadas", dijo Srinawakoon. "¿Está comprobado? No. ¿Es interesante y potencialmente disruptivo? Sí".

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Vigilancia de Bitcoin

BTC:Precio: $9,368 (BPI) | Máximo en 24 horas: $9,475 | Mínimo en 24 horas: $9,286

Tendencia:El camino de menor resistencia para Bitcoin parece estar en el lado alcista.

La Criptomonedas se cotiza NEAR de $ 9,400 al momento de la publicación, habiendo subido un 2% el miércoles para confirmar una ruptura al alza de un canal descendente, representado por líneas de tendencia que conectan los máximos del 1 y 22 de junio y los mínimos del 2 y 15 de junio.

La ruptura del canal bajista indica que el movimiento bajista desde el máximo del 1 de junio de $10,429 ha finalizado y que los alcistas han recuperado el control. La Criptomonedas también ha convertido la resistencia de la media móvil (MA) de 50 días, ampliamente seguida, en soporte. La MA se encuentra actualmente en $9,373.

La ruptura está respaldada por una lectura superior a 50 o alcista en el índice de fuerza relativa de 14 días. Además, el MACD ahora muestra barras más altas por encima de la línea cero, una señal de que el movimiento alcista está a punto de cobrar impulso.

Por lo tanto, ONE espera que Bitcoin supere la resistencia de $9,800 (máximo del 22 de junio) en los próximos días. De superar ese nivel, se expondría el máximo del 1 de junio de $10,429.

El caso alcista se invalidaría si el precio al contado cae por debajo de la media móvil simple (SMA) de 10 días, actualmente en $9,373.

ACTUALIZACIÓN (13 de julio, 13:30 UTC):Una versión anterior de este artículo decía que PieDAO ya había recaudado $5 millones en una ronda inicial, esto ya se ha corregido.