Bitfinex tirou 630 milhões de Tether de circulação após queda abaixo de US$ 1

A Bitfinex está enviando grandes quantidades de tokens Tether de volta aos cofres.

A bolsa de Criptomoeda tem sobreposição de gestão e proprietários com a Tether Ltd., a empresa que emite uma Criptomoeda atrelada ao dólar de mesmo nome (geralmente abreviada como USDT). Ambas as empresas estão sob crescente escrutínio após a dramática quebra da USDT com a paridade do dólar na semana passada, quando a taxa de câmbio caiu brevemente para US$ 0,85 na bolsa Kraken. Ela ainda não se recuperou totalmente.

É notável, então, que um endereço de carteiracontrolado pela Bitfinex enviou 630 milhões de USDT para um endereço conhecido como "Tether treasury" em seis grandes transações nos últimos dias. A primeira, de 200 milhões de USDT, foi enviada na manhã de 14 de outubro, quando a taxa de câmbio do dólar do Tether estava começando a atingir mínimas de vários meses.

Outra transação de 200 milhões de USDT ocorreu dois dias depois, quando o preço do token estava começando a recuperar sua paridade com o dólar. Os outros 230 milhões de USDT foram enviados nos três dias seguintes.

Saldo do tesouro Tether (rotulado como "Bitfinex Treasury") em vermelho. Imagem via Próxima onda Strat.

Essas transações removeram uma grande parte do USDT de circulação: o CoinMarketCap mostra que a capitalização de mercado do Tether caiu em quase um quarto como resultado, para US$ 2,1 bilhões no momento em que este artigo foi escrito.

Saindo?

Não está claro por que a Bitfinex está retirando o fornecimento do mercado, mas uma teoria é que a Tether está saindo do negócio de stablecoins, recomprando seus próprios tokens com lucro.

Esta interpretação foi apresentada recentementepublicarpor Su Zhu, CEO da gestora de fundos Three Arrows Capital, sediada em Singapura, e um pesquisadorpublicaçãosob o nome de "Hasu".

De acordo com Tetherpapel branco, os detentores do token podem "resgatar" USDT por dólares americanos, que – de acordo com o white paper – a Tether mantém em um banco em uma proporção de um para um com os tokens USDT em circulação. Na prática, há pouca evidência de que as pessoas sejam capazes de fazer isso, e alguns detentores de tokens têm reclamouque obter moeda fiduciária da empresa é impossível.

De acordo com o argumento de Zhu e Hasu, a Tether está, na verdade, resgatando os tokens consigo mesma, comprando-os com desconto no mercado e transformando a garantia em dólares americanos de um passivo em um ativo.

Vale ressaltar, no entanto, que os tokens não foram destruídos, como a Tether disse que faria com os tokens resgatados no white paper.

"Qualquer um poderia ganhar dinheiro arbitrando o spread do USDT (o preço pelo qual ele é negociado nas bolsas)", disse Hasu ao CoinDesk em uma mensagem privada, acrescentando: "faria sentido que o próprio Tether participasse dessas recompras".

De fato, Dong Zhang, um trader chinês de Criptomoeda de balcão (OTC) e acionista da Bitfinex, disse ao CoinDesk que ele "realmente ganhou dinheiro" com a arbitragem do USDT desde que a paridade foi rompida.

"Eu compro de pessoas que estão perdendo as esperanças no Tether", acrescentou.

Dúvida sobre lucro?

Hasu T é o ONE a defender a teoria de que a Tether seguiria esse tipo de estratégia, disse um crítico veemente da Bitfinex e da Tether , conhecido como Cas Piancey. "Outros também me fizeram essa mesma pergunta", ele disse ao CoinDesk.

Mas Piancey discorda da afirmação de Zhu e Hasu de que "não há nada obscuro" sobre a Tether hipoteticamente comprar seus próprios tokens com desconto. Se a empresa está fazendo isso, ele escreveu em uma mensagem privada, significa que "a Tether só é solvente por meio de fraude".

Matthew Green, professor de criptografia na Universidade Johns Hopkins, ecoou esse sentimento, escrevendo: "ao continuar (talvez deliberadamente) a exibir comportamentos que aumentam as dúvidas dos clientes, a Tether pode obter um lucro considerável às custas de seus clientes".

A queda recente no preço do USDT coincide com dúvidas crescentes sobre a alegação da empresa de respaldar seus tokens com depósitos em dólares. A empresa tem sido sigilosa sobre seus relacionamentos bancários, que mudam frequentemente, de acordo com relatórios. A empresa também não forneceu as auditorias regulares de sua garantia fiduciária prometida no white paper.

A Tether não respondeu aos pedidos de comentário antes do horário de fechamento desta edição. Um representante da Bitfinex chamou a análise de Zhu e Hasu de "surpreendentemente justa, dada a multidão de acusações que enfrentamos".

Cofreimagem via Shutterstock