Bitfinex a retiré 630 millions de Tether de la circulation après une chute en dessous de 1 $

Bitfinex renvoie des quantités massives de jetons Tether vers les coffres.

L'échange de Cryptomonnaie a chevauchement de la gestion et des propriétaires avec Tether Ltd., la société émettrice d'une Cryptomonnaie liée au dollar du même nom (souvent abrégée USDT). Les deux entreprises sont de plus en plus surveillées depuis la rupture brutale de l'USDT avec la parité du dollar la semaine dernière, lorsque le taux de change a brièvement chuté jusqu'à 0,85 $ sur la plateforme Kraken. Il ne s'est pas encore complètement rétabli.

Il est donc remarquable qu'une adresse de portefeuillecontrôlé par Bitfinex a envoyé 630 millions USDT à une adresse connue sous le nom de « Tether treasury » lors de six transactions importantes ces derniers jours. La première, d'un montant de 200 millions USDT, a été envoyée le matin du 14 octobre, alors que le taux de change du dollar de Tether commençait à atteindre son plus bas niveau depuis plusieurs mois.

Une autre transaction de 200 millions USDT a suivi deux jours plus tard, alors que le cours du jeton commençait à retrouver son ancrage au dollar. Les 230 millions USDT restants ont été envoyés au cours des trois jours suivants.

Solde de trésorerie Tether (étiqueté « Bitfinex Treasury ») en rouge. Image via Stratégie de la prochaine vague.

Ces transactions ont retiré une part massive d' USDT de la circulation : CoinMarketCap montre que la capitalisation boursière de Tether a chuté de près d'un quart en conséquence, à 2,1 milliards de dollars au moment de la rédaction.

Sortie ?

On ne sait pas exactement pourquoi Bitfinex retire son offre du marché, mais une théorie est que Tether se retire du secteur des stablecoins, rachetant ses propres jetons avec un bénéfice.

Cette interprétation a été avancée dans un récentpostepar Su Zhu, PDG du gestionnaire de fonds Three Arrows Capital basé à Singapour, et chercheuréditionsous le nom de « Hasu ».

Selon Tetherlivre blancLes détenteurs du jeton peuvent « échanger » des USDT contre des dollars américains, que Tether détient, selon le livre blanc, dans une banque à un ratio de un pour un avec les jetons USDT en circulation. En pratique, il existe peu de preuves que cela soit possible, et certains détenteurs de jetons ont s'est plaintqu'il est impossible d'obtenir de la monnaie fiduciaire de la part de l'entreprise.

Selon l'argument de Zhu et Hasu, Tether rachète en fait les jetons avec lui-même, les achète à prix réduit sur le marché et transforme la garantie en dollars américains d'un passif en un actif.

Il convient toutefois de noter que les jetons n'ont pas été détruits, comme Tether l'a déclaré avec les jetons échangés dans le livre blanc.

« N'importe qui pourrait gagner de l'argent en arbitrant le spread USDT (le prix auquel il se négocie sur les bourses) », a déclaré Hasu à CoinDesk dans un message privé, ajoutant : « il serait logique que Tether lui-même participe à ces rachats. »

En effet, Dong Zhang, un trader chinois de Cryptomonnaie de gré à gré (OTC) et actionnaire de Bitfinex, a déclaré à CoinDesk qu'il avait « réellement gagné de l'argent » grâce à l'arbitrage de USDT depuis la rupture de l'ancrage.

« J'achète auprès de personnes qui perdent espoir en Tether», a-t-il ajouté.

Doute de profit ?

Hasu n'est T le ONE à soutenir la théorie selon laquelle Tether adopterait ce type de stratégie, a déclaré Cas Piancey, un critique virulent de Bitfinex et de Tether . « D'autres m'ont également posé cette question », a-t-il déclaré à CoinDesk.

Mais Piancey conteste l'affirmation de Zhu et Hasu selon laquelle « il n'y a rien de louche » à ce que Tether achète hypothétiquement ses propres jetons à prix réduit. Si l'entreprise agit ainsi, a-t-il écrit dans un message privé, cela signifie que « Tether n'est solvable que par la fraude ».

Matthew Green, professeur de cryptographie à l'Université Johns Hopkins, a fait écho à ce sentiment, écrivant : « en continuant (peut-être délibérément) à afficher des comportements qui augmentent les doutes des clients, Tether peut réaliser un joli profit aux dépens de ses clients. »

La récente chute du cours de l'USDT coïncide avec des doutes croissants quant à la prétention de l'entreprise à garantir ses jetons par des dépôts en dollars. L'entreprise a gardé le secret sur ses relations bancaires, qui changent fréquemment, selon certaines sources. Elle n'a pas non plus fourni les audits réguliers de ses garanties fiduciaires promis dans le livre blanc.

Tether n'a pas répondu aux demandes de commentaires avant la publication. Un représentant de Bitfinex a qualifié l'analyse de Zhu et Hasu d'« étonnamment juste compte tenu de la multitude d'accusations auxquelles nous sommes confrontés ».

Coffre-fortImage via Shutterstock