Como o Blockchain Trade Finanças está quebrando o impasse da prova de conceito

O comércio global não é apenas uma questão de mover mercadorias de um ponto a outro. Os bens precisam se mover, mas o fazem por meio de uma rede de intermediários, cada um com prioridades e sistemas distintos.

Exportadores, importadores, bancos, caminhoneiros, transportadores, agentes alfandegários e reguladores exigem verificações em vários pontos da cadeia, e cada parte interligada depende da conclusão bem-sucedida da fase anterior e, claro, de informações confiáveis.

Não é nenhuma surpresa, então, que a aplicação da Tecnologia de contabilidade distribuída (DLT) em Finanças comercial e gestão da cadeia de suprimentos tem sido, por algum tempo, o foco de instituições financeiras ao redor do mundo. Os bancos desempenham um grande papel na cadeia, não apenas no fornecimento de cartas de crédito e outros mecanismos de financiamento, mas também na gestão de tesouraria de seus clientes exportadores e importadores. E o comércio pode ser doloroso – o risco tem um custo financeiro e psicológico, o financiamento nem sempre é fácil de obter e as restrições de capital de giro (quando o pagamento está atrasado, mas os custos foram incorridos) afetam operações inteiras.

Várias das plataformas de DLT de Finanças comercial atualmente em desenvolvimento foram iniciadas por bancos. A We.Trade, por exemplo, é uma joint venture de propriedade de nove dos maiores provedores de Finanças da Europa, enquanto Desenvolvimento de Batáviaé liderado pelo UBS e pela IBM, com a participação de alguns bancos na Europa e na América do Norte.

Ao contrário de outros testes bancários que visam testar a Tecnologia (e que acabam arquivados devido à falta de um caso comercial sólido), estes evoluíram para resolver os problemas dos clientes.

Como Beat Bannwart, chefe de inovação estratégica e desenvolvimento de mercado do UBS, explicou ao CoinDesk:

"O fator determinante T foi a necessidade de encontrar um caso de uso de blockchain, foram as necessidades dos clientes — eles querem um processo mais enxuto e rápido, como proteger transações comerciais internacionais, como Finanças las para expandir seus negócios."

Hubert Benoot, presidente da We.Trade, concordou, acrescentando: "Os clientes estão descontentes porque, no contexto europeu, o crescimento do seu comércio é limitado pela ausência de bons instrumentos para Finanças e cobrir riscos."

Os principais pontos problemáticos giram em torno da natureza bilateral das relações comerciais – cada componente da cadeia geralmente interage individualmente com o outro, levando à duplicação de processos e à falta de transparência quanto ao estado de uma remessa.

Mapeando a rota

Embora ambas as plataformas sejam orientadas para finanças e centradas no cliente, há diferenças significativas.

Primeiro, o We.Trade é focado em pequenas e médias empresas (PMEs) que negociam na Europa. Desenvolvido pelo KBC, Société Générale, Deutsche Bank, HSBC, Natixis, Rabobank, UniCredit, Santander e Nordea, ele pretende permitir que os bancos facilitem as transações comerciais entre seus clientes, oferecendo maior transparência, mais automação e menor risco.

A Batavia, por outro lado, parece ter ambições mais amplas. Na semana passada, anunciou um piloto de duas transações comerciais, nas quais Audis foram comprados na Alemanha por um conglomerado empresarial espanhol, e matérias-primas foram importadas da Áustria para a Espanha por um líder global em desenvolvimento têxtil.

Embora o teste tenha se concentrado na Europa, ele envolveu grandes corporações, e a presença do Banco de Montreal no consórcio indica um escopo geográfico mais amplo.

Segundo, o We.Trade está próximo da produção. Os participantes da plataforma creditam seu progresso ao foco estreito e à relativa simplicidade de seu design inicial.

Anne-Claire Gorge, chefe global de serviços de gerenciamento de produtos comerciais da Société Générale (acionista da We.Trade), disse ao CoinDesk que essa é a razão pela qual o grupo conseguiu agir rápido e entregar um produto mínimo viável.

"T pretendemos, no momento, oferecer algo que seja o único ponto de entrada para as empresas negociarem e resolverem tudo", disse ela.

A We.Trade planeja começar a testar a versão de produção no mês que vem, com um lançamento comercial esperado para o verão. Os bancos serão convidados a participar em uma base de licenciamento, o que os habilitará a oferecer a plataforma a seus clientes.

Embora a joint venture planeje incorporar serviços adicionais no futuro, como inspeções a bordo e produtos de financiamento inovadores, por enquanto a prioridade será ampliar a rede.

Batavia não especificou uma possível data para o lançamento, embora Bannwart espere ver “certas soluções se concretizarem dentro dos próximos 12-18 meses”. Ele também enfatiza o foco relativo da plataforma, afirmando:

“Embora a plataforma precise ser universal, você nunca terá sucesso se começar com o mundo inteiro.”

Mas há obstáculos pela frente.

O principal obstáculo é a complexidade de passar da prova de conceito para o piloto e para a produção. Michael Spitz, CEO da principal incubadora do Commerzbank (e um participante do desenvolvimento da Batavia), observou o tipo de considerações que a transação pode trazer.

“ Uma coisa é se, em uma prova de conceito, tudo funciona na rede de teste, mas o piloto é muito mais complexo, porque você começa a combinar a rede de teste com sistemas legados", disse ele. "Depois que executamos as transações piloto, não estamos mais na The Sandbox, e os reguladores estarão olhando."

Ainda assim, Benoot, da We.Trade, deu a entender que o interesse dos reguladores tem sido favorável até agora, dado o impacto que o aumento do comércio dentro da Europa pode ter na região – as PMEs são responsáveis por cerca de dois terços do emprego total da UE.

“Estou impressionado com o conhecimento desses reguladores sobre blockchain, DLT, eles sabem o que está acontecendo no mercado. Eles estão realmente interessados em inovação, especialmente exportações", disse ele.

Linha de pensamento

No entanto, essas plataformas apresentam um bom exemplo de como as tecnologias baseadas em blockchain vão além de tornar os processos atuais mais eficientes – elas podem abrir novos fluxos de receita.

Nenhuma das plataformas está tentando replicar os formatos de Finanças comercial existentes. Ambas parecem estar substituindo as principais opções disponíveis hoje – cartas de crédito (garantias bancárias de que o comprador pagará) e conta aberta (onde nenhuma garantia é dada e a negociação é realizada em confiança) – pelo novo conceito de “pagamentos inteligentes”, lançado quando uma ação é acionada.

"Para a We.Trade, esta é uma solução de gerenciamento de risco e uma solução de capital de giro, pois o 'compromisso bancário de pagamento' que a plataforma emite quando uma negociação é iniciada pode ser financiado separadamente, como por meio de desconto ou perda", disse Benoot.

Isso é especialmente significativo considerando que cartas de crédito raramente são usadas no comércio intraeuropeu, já que cada uma ONE pode levar até sete dias para ser processada (mais tempo do que levaria para as mercadorias chegarem ao seu destino).

Além disso, o custo de cada um é frequentemente proibitivamente alto, dado o tamanho relativamente pequeno dos pedidos. O peso crescente das negociações de "conta aberta" (sem garantias de pagamento) significa que o exportador tem que insistir no pré-pagamento ou confiar no importador, e o risco implícito para ambos os lados é uma barreira ao crescimento.

Gorge, da Société Générale, detalhou ainda mais: “Não é necessariamente uma questão de processos comerciais ou economia de taxas bancárias, mas também uma nova maneira de proteger transações onde atualmente T há soluções.”

A We.trade foi criada recentemente como uma joint venture com os bancos iniciadores como acionistas, superando o que poderia ter sido outro obstáculo: governança.

Como explicou Benoot da We.Trade:

"Além dos desafios técnicos, a colaboração também é um desafio. Criamos uma empresa na qual nove bancos são acionistas. Apesar do fato de sermos independentes, todos os bancos – em linha com sua governança e procedimentos internos – precisam aprovar os serviços e a documentação. Mas mostramos que podemos trabalhar juntos."

Novos horizontes

Outras plataformas também estão avançando e novas estão surgindo.

Embora talvez nem todas as provas de conceito em andamento vejam a luz do dia comercialmente, parece cada vez mais que o Finanças comercial escapará da disseminação de testes abandonados e pilotos arquivados, comuns em outras aplicações financeiras nos últimos anos.

Dado o progresso relativo de cada um e os obstáculos ainda a serem superados, a adoção será irregular e fragmentada no curto prazo. Mas, à medida que a Tecnologia subjacente avança, as posições regulatórias se adaptam e os casos de uso convincentes impulsionam o desenvolvimento conjunto, um quadro maior toma forma.

Olhando mais adiante, podemos vislumbrar um mapa de redes interconectadas, interagindo com sistemas legados.

A abordagem cautelosa e focada adotada por dois dos projetos mais avançados até agora desmente a visão mais ampla: um sistema mais robusto e eficiente não surgirá por meio da digitalização dos processos atuais.

Isso acontecerá por meio da criação de novos modelos, mais adequados a uma economia global cada vez mais complexa.

Como observou Bannwart do UBS:

“Blockchain é um negócio de rede – o valor da solução cresce com sua adoção. O que vimos ao longo da história é que se você tem sistemas não interoperáveis, por um lado é bom para a competição porque as soluções são desenvolvidas mais rapidamente; mas, por outro lado, pode ser como nos velhos tempos, quando você tinha que carregar um telefone diferente para cada região.”

Finanças comercialimagem via Shutterstock