Marco DTCC: US$ 11 trilhões em derivativos se aproximam do Blockchain

A empresa que hoje liquida a maior parte dos títulos dos EUA está tirando seu principal projeto de blockchain da fase de testes.

Revelado em entrevista exclusiva ao CoinDesk, o DTCC relata que concluiu uma versão inicial de um cadeia de blocos que um dia poderia suportar o comércio de US$ 11 trilhões em derivativos de crédito. O marco significa um grande desenvolvimento para o provedor de infraestrutura financeira, que também marca a continuação do maior esforço até agora para adaptar uma infraestrutura financeira existente a um blockchain.

Revelado pela primeira vez em Janeiro, o objetivo do projeto era atualizar a infraestrutura que sustenta o Trade Information Warehouse (TIW) centralizado da DTCC para derivativos de balcão, reduzindo o tempo que leva para compensar negociações de derivativos de semanas (em alguns casos) para quase instantaneamente. Para fazer isso, a DTCC fez parceria com a gigante da computação IBM, o consórcio de blockchain empresarial R3 e a startup de blockchain apoiada por capital de risco Axoni.

Agora, com uma implementação em larga escala concluída, os parceiros estão voltando sua atenção para testá-la e prepará-la para a migração dos dados do TIW de forma compatível.

Antes do lançamento programado, o arquiteto-chefe de Tecnologia do DTCC, Rob Palatnick, tentou enquadrar quaisquer obstáculos futuros como um sinal de progresso.

Ele disse ao CoinDesk:

"O mais empolgante é que há conforto contínuo no progresso da aplicação geral e do ambiente. Sempre há desafios, mas chamamos isso de 'barulho do progresso'."

Efeitos colaterais do Ethereum

Pela primeira vez publicamente, Palatnick também revelou que o protocolo AxCore da Axo foi originalmente derivado do blockchain público Ethereum , e que o sistema da DTCC usa a mesma linguagem de contrato inteligente Solidity que alimenta seus aplicativos.

No entanto, o AxCore foi modificado para incluir um mecanismo de consenso modular que permite adaptar os serviços às necessidades específicas da DTCC, bem como enviar relatórios em tempo real para reguladores e outras contrapartes.

"Esta é uma grande melhoria na conscientização situacional para empresas individuais, reguladores e o setor como um todo", disse um representante da Axoni.

E, diferentemente do Ethereum, a implementação do AxCore pela DTCC não inclui um token — embora tanto Axoni quanto Palatnick tenham confirmado que o sistema ainda é alimentado por uma forma de "GAS", sugerindo um paralelo à maneira como as taxas de transação são pagas no blockchain do Ethereum .

Embora o Ethereum seja o protocolo de blockchain mais amplamente utilizado para desenvolver essas implementações de nível empresarial, a DTCC disse que ainda surgiram complicações.

ONE, a lógica de negócios do Ethereum não é tão sofisticada quanto o DTCC exigia – principalmente porque o Solidity tem dificuldade em reconhecer decimais, o que foi considerado necessário para o projeto.

Palatnick disse:

"Há muitas exceções em tudo, há muitas nuances, e isso significa que coisas como as capacidades da Tecnologia e as capacidades de usar a linguagem de contrato inteligente do Ethereum eram necessárias para abordar a funcionalidade empresarial."

No início, para resolver isso, a DTCC pensou que muito do fluxo de trabalho dos processos de negócios reais precisaria ser conduzido "off-chain", reduzindo amplamente o papel do próprio blockchain para armazenar dados liquidados. Dessa forma, "T faríamos muito da lógica de negócios na linguagem do contrato inteligente em si", disse Palatnick.

Mas depois de vários meses de construção, os desenvolvedores descobriram que, na verdade, estavam introduzindo mais complexidade ao conduzir esse fluxo de trabalho fora da cadeia do que estavam removendo ao usar um blockchain em primeiro lugar.

"Acabamos voltando atrás e movendo muito mais da lógica de negócios para a cadeia", disse Palatnick, observando que descobrir quais informações precisam ir para a cadeia e quais processos devem acontecer fora da cadeia foi um desafio.

Seguindo em frente

Esse trabalho de bastidores está previsto para ser lançado no primeiro trimestre de 2018, se tudo correr conforme o planejado.

Mas antes disso, testes adicionais e uma série de integrações – tanto com o próprio TIW quanto com partes externas – precisam ser executados.

Atualmente, a DTCC está trabalhando com reguladores para alinhar o banco de dados de relatórios integrado da Axoni com os requisitos regulatórios. De acordo com Palatnick, os relatórios precisam ser tão bons quanto os existentes, mas estarão disponíveis continuamente como resultado da funcionalidade do contrato inteligente.

Além disso, o DTCC está trabalhando com o R3 e sua rede de mais de 100 instituições financeiras globais membros para Aprenda com órgãos normativos como criar "padrões sobre como os dados devem se parecer em um livro-razão distribuído", disse ele.

Após o lançamento, a Axoni pretende tornar o protocolo Axcore de código aberto.

Aviso Importante: A CoinDesk é uma subsidiária do Digital Currency Group, que possui participação acionária na Axoni.

Imagem do estande DTCC via Michael Del Castillo para CoinDesk