O caso do Ripple na era dos blockchains dos grandes bancos

Dada sua ênfase inicial em livros-razão distribuídos no que era então amplamente descrito como o ecossistema de moeda digital, a Ripple há muito tempo mantém uma posição única de mercado na indústria. Na era do "blockchain", a startup continua sendo uma das poucas resistências a descrever suas ofertas como " Tecnologia financeira distribuída".

Desde que foi fundadaem 2012, A Ripple conquistou um histórico de sucesso com grandes bancos, que viram o Bitcoin e seus validadores de transações amplamente anônimos (mineiros), como uma responsabilidade potencial. A Ripple e sua rede permissionada, por sua vez, surgiram como uma alternativa "segura" para empresas estabelecidas, uma que T foi colorida por altos níveis de imprensa mais negativa.

O momento positivo do mercado ajudaria a startup a levantar US$ 38,6 milhões de investidores, incluindo Andreessen Horowitz, CME Group e Santander InnoVentures.

Michael O’Loughlin, que lidera o desenvolvimento de blockchain na empresa de consultoria de TI eParceiro Ripple O CGI Group disse ao CoinDesk que acredita que a startup ajudou a limpar a reputação da tecnologia em um estágio inicial importante.

"A Ripple esteve lá, desde o que consideramos ser o início, o ponto em que os bancos tomaram conhecimento, e a Ripple era vista como uma empresa amigável", disse ele.

No entanto, pode haver sinais de que o Ripple está sofrendo uma mudança semelhante de perspectiva e que pode estar perdendo popularidade em seu mercado-alvo à medida que a compreensão da Tecnologia blockchain avança nas Finanças tradicionais.

No final de 2015, os operadores financeiros começaram a procurar construir soluções de blockchain privadas emodelos de consórcio para investigar mais a fundo a Tecnologia por trás das ofertas da Ripple. No processo, alguns acreditam que preocupações estão sendo levantadas sobre o mercado-alvo da Ripple e se ela continuaria a encontrar valor no Livro-razão de consenso Ripple.

O vice-presidente de pesquisa da Gartner, RAY Valdes, explicou:

"Certamente eles foram os pioneiros nessa onda de tentar pegar a Tecnologia Bitcoin e torná-la palatável para instituições financeiras tradicionais, e acho que eles foram bem-sucedidos em ganhar alguma atenção. Mas, agora as pessoas estão falando sobre R3 e não tanto sobre Ripple."

Valdes também mencionou o entusiasmo em tornoHiperlivro-razão, uma iniciativa de "business blockchain" de código aberto que busca unir uma diversidade de stakeholders. Como parte desse esforço, a IBM revelou seu próprio protocolo de consenso que será usado, entre outras tecnologias da Digital Asset Holdings e Blockstream, no Hyperledger Project. Vários grandes bancos também assinaram.

Ainda assim, há sinais de que o Ripple ainda interessa a esse mercado, mesmo com a multiplicação do número de participantes.

A Tecnologia da startup agora está sendo usada em provas de conceito (PoCs) em teste no Royal Bank of Canada, que está aproveitando a Tecnologia para remessas. O Standard Chartered e o Development Bank of Singapore (DBS) também começaram a usar a tecnologia da Ripplepara aplicações de Finanças comercial.

Um gerente sênior de operações de um provedor de soluções de tecnologia bancária chegou a prever que a Ripple está a caminho de emergir como o equivalente blockchain do PayPal, com a empresa tendo sucesso como a primeira alternativa blockchain aos mecanismos de liquidação global, como o SWIFT.

Empurrão transfronteiriço

No entanto, como a Ripple oferece um protocolo de consenso tão amplamente adaptável quanto o blockchain do Bitcoin , a startup às vezes tem dificuldade para articular e refinar seus objetivos.

"Os bancos confiam na Ripple", explicou O'Loughlin da CGI. "[Mas] o feedback que eles receberam dos bancos é que parem de tentar ser tudo para todos."

Este ano, a Ripple demonstrou disposição em priorizar dois esforços: o Protocolo Interledger (PLI), um esforço que a startup está liderando como parte doW3Cque o encontra usando custódias para mover valor entre livros-razão distribuídos e não distribuídos; e o livro-razão de consenso Ripple, sua rede original autorizada que facilita a movimentação do ativo digitalXRP.

Ultimamente, é esse segundo esforço que tem visto mais avanços, com a Ripple enfatizando como tanto seu livro-razão quanto seus ativos digitais podem ser usados em pagamentos internacionais.

Mas, a Ripple opera seu livro-razão de consenso como uma rede aberta, o que significa que, até certo ponto, ela tem que considerar uma variedade de partes interessadas em sua estratégia. Em nenhuma questão isso foi mais aparente do que a narrativa em evolução sobre o XRP, o token negociado publicamente que serve para movimentar valor na rede Ripple.

Apesar das medidas tomadas pela Ripple para se distanciar das similaridades (tanto no lançamento quanto hoje), XRP e Bitcoin (e outras moedas digitais) atendem a propósitos semelhantes para seus respectivos livros-razão. Ambos são negociados abertamente em Mercados públicos e estão sujeitos aos caprichos especulativos dos comerciantes (o preço do XRP caiu uma vez40%em um único anúncio).

Para complicar a situação, a Ripple e uma subsidiária foram multadasem maio do ano passado devido a violações da Lei de Sigilo Bancário em conexão com a venda de XRP.

Por um tempo, até pareceu que a empresa estava se afastando do XRP e do algoritmo de consenso Ripple para se concentrar mais no Interledger. Durante uma entrevista recente, no entanto, o CEO da Ripple, Chris Larsen, rejeitou a ideia de que a postura da empresa havia evoluído em sua própria Tecnologia, ou, mais importante, para os investidores, no XRP.

Larsen disse ao CoinDesk:

"Poderíamos fazer um trabalho melhor de comunicar que o XRP é essencial para a Internet do Valor. As soluções de conectores, rampas de acesso fáceis para bancos, então o XRP e o livro-razão de consenso do Ripple, você verá cada vez mais que isso é parte da equação."

Desde então, Larsen deu continuidade à sua declaração, divulgando um relatório que argumentava que o uso do XRP como parte de uma integração com o Ripple poderia economizar mais dinheiro para usuários institucionais.

A empresa publicou estimativas declarando que, ao usar o XRP, os bancos economize 42% em custos de pagamentos internacionais, um valor maior do que os 33% que o uso do Ripple sem XRP economizaria.

Impacto no ecossistema

Embora a Ripple ganhe dinheiro licenciando a Tecnologia de código aberto e ajudando seus clientes a integrar suas soluções, a startup depende de uma série de terceiros para gerenciar sua rede financeira distribuída, e essas partes têm um interesse mais específico em que o XRP seja um investimento útil.

A Ripple tem dois tipos de provedores de Gateway que a ajudam a gerenciar seu mercado. Eles incluem Issuing Gateways, que introduzem novos tokens na rede, e Private Exchanges, que servem como formas para os usuários da rede comprarem e venderem XRP e negociarem entre moedas.

Por exemplo, o provedor de câmbio de moeda digital Bitstamp também é um Ripple Gateway <a href="https://ripple.com/knowledge_center/gateway-information/">https://ripple.com/knowledge_center/gateway-information/</a> , o que significa que os usuários podem comprar e vender XRP entre outras moedas digitais no serviço.

Baseado no BrasilRippex é outro provedor desse tipo. O cofundador Rafael Olaio reconheceu que a Ripple poderia mudar o suporte do livro-razão de consenso da Ripple e do XRP, movimentos que poderiam potencialmente prejudicar o ativo digital, "talvez fatalmente".

No entanto, Olaio acredita que a empresa não demonstrou disposição para isso.

"Em vez disso, eles estão reafirmando novamente seu apoio ao lançar um novo artigo quantificando as afirmações de que o XRP pode cortar custos em pagamentos e preparando uma distribuição programática de XRPs para aqueles que aumentarem sua liquidez", disse ele. "Essa é uma ideia muito bacana."

Olaio disse ao CoinDesk que o lançamento do protocolo Interledger inicialmente "gerou preocupações", já que ele não usava XRP, mas que ele acredita que a Tecnologia dará suporte à missão mais ampla da startup de permitir a liquidação em tempo real.

“Ao se conectar ao Interledger, as instituições financeiras que são resistentes a [ativos digitais] estão tecnologicamente e operacionalmente mais próximas do XRP e de qualquer protocolo que seja 'habilitado para Interledger'”, disse ele.

As declarações de Olaio sugerem que a mudança para introduzir o Interledger foi igualmente bem recebida por outras operadoras importantes na rede.

Parceiros adotam XRP

Um dos relacionamentos mais interessantes relacionados ao XRP cultivados até agora pela Ripple é sua parceria com a especialista em pagamentos internacionais Earthport.

Conforme perfilado no CoinDesk

, a Earthport agora oferece aos seus clientes acesso à Tecnologia da Ripple como parte de seu Distributed Ledger Payments Hub. A parceria encontra a Earthport servindo como um serviço de valor agregado para a Ripple, gerenciando carteiras Ripple e relacionamentos com formadores de mercado XRP para que os clientes possam usar sua tecnologia para transações internacionais.

A Earthport, por exemplo, está dedicando seus esforços para estabelecer relacionamentos com traders de XRP para que as moedas emitidas pelo governo que os clientes desejam transferir para o exterior possam ser compradas e vendidas rapidamente em ambos os lados da negociação.

Larsen falou sobre esse benefício do Ripple, afirmando que em qualquer caso de uso de livros-razão distribuídos para pagamentos internacionais, tal troca seria necessária.

"Você precisará de mais pontes, se eles tiverem que fazer apenas um lado do negócio. Isso será mais eficiente", ele disse.

Os materiais da Earthport também posicionaram o XRP como um "ativo digital" que não estava conectado ao Bitcoin ou outras "criptomoedas". Larsen procurou retratar essas descrições como diferenças semânticas, embora tenha dito que "ativo digital" está emergindo como o termo preferido ao descrever casos de uso business-to-business para a Tecnologia.

"Criptomoeda, moeda virtual, ativos digitais, de certa forma, são a mesma coisa, são algo de valor que não tem contraparte", explicou Larsen.

No entanto, a Earthport não é a única parceira envolvida na melhoria da oferta de XRP da Ripple.

Em 29 de fevereiro, a Ripple anuncioutinha feito parceria com a Cripto Facilities para lançar um mercado para derivativos de XRP para permitir "hedge e posicionamento especulativo em XRP" e desenvolver ainda mais a robustez do mercado de XRP .

Em outros lugares, Ripple étrabalhando com A SBI Holdings do Japão está se esforçando para listar o XRP em corretoras on-line asiáticas, em um esforço para facilitar melhor a atividade de negociação e, por extensão, o desempenho de sua oferta de razão permitida.

Ênfase na diversificação

Sob essa ótica, os recentes movimentos de mercado da Ripple podem ser vistos como um refinamento de sua estratégia passada, que , ao mesmo tempo em que restringiu seus esforços, também a fez reivindicar mais claramente áreas nas quais acredita poder agregar valor ao setor financeiro.

Para alguns parceiros, os problemas que a Ripple teve, como as violações da Lei de Sigilo Bancário, são vistos de forma positiva até mesmo entre seus parceiros Finanças , com O'Loughlin, da CGI, dizendo que a multa aplicada deu à startup mais credibilidade entre os principais bancos.

Os comentários sugerem que, embora o Bitcoin mantenha um estigma pelo uso de uma moeda não governamental na operação de seu livro-razão distribuído, a Ripple conseguiu mudar o pensamento do mercado sobre o XRP.

Quanto ao futuro da Ripple, Larsen sugeriu que os bancos provavelmente continuarão a usar sua Tecnologia de maneiras diferentes e que a Ripple buscará incentivar todos os usos de suas ofertas disponíveis.

Larsen disse:

"O livro-razão de consenso Ripple, que habilita o XRP, T vemos isso como um requisito para todos usarem, mas como um facilitador onde faz sentido. Achamos que onde ele se encaixa é na área de criação de mercado e de ligação de um tipo de valor a outro tipo de valor."

Isenção de responsabilidade: A CoinDesk é uma subsidiária do Digital Currency Group, que possui participação acionária na Ripple.

Imagens via Ripple