Derivativos, Futuros e Proteção Contra os Riscos do Bitcoin

Muitas empresas e indivíduos estão apostando nas perspectivas de longo prazo do bitcoin, esperando que o valor da moeda continue a subir.

De acordo com uma pesquisa recente da CoinDesk , 56% dos bitcoiners acham que o preço de um BTC vai atingir $ 10.000em 2014.

Mas espere - T ficou bem claro que Bitcoin é volátil? T é verdade que as trocas têm preços muito diferentes? Como os investidores podem evitar os atributos perigosos e arriscados do Bitcoin?

Formas de proteger o valor para aqueles que detêm Bitcoin (sem trocá-lo por fiat) devem surgir. Hedging, um procedimento financeiro comum usado em Mercados tradicionais, é um desses métodos que pode ajudar indivíduos e empresas a manter o valor se o preço do bitcoin cair.

O hedge é usado para combater flutuações, algo que os investidores de Bitcoin estão bem cientes.

Derivativos de Bitcoin

Derivativos são instrumentos que permitem que investidores negociem algo indiretamente. Como o nome indica, eles são unidades de valor “derivadas”.

Como tal, os derivativos são baseados na ideia de que você pode manipular sua posição em relação a um título (por exemplo, uma ação, um BOND ou um Bitcoin).

Com sede em SingapuraBTC.sx é atualmente a plataforma mais popular para fazer isso. Em novembro, BTC.sx relatou mais de2.000 usuários registrados.Um comunicado de imprensa recente anunciou que a empresa já havia intermediado mais deUS$ 35 milhões em transações.

A interface da empresa é simplista, oferecendo aos usuários apenas dois botões: 'longo' para quando os investidores acham que o Bitcoin vai subir, 'curto' para quando o valor vai cair. Mas a IU provavelmente desmente o tipo de pessoa que realmente usará BTC.sx.

“Aqueles que usam nossa plataforma são investidores bastante sofisticados”, disse George Samman, diretor de operações da BTC.sx.

“Somos uma operação 24 horas por dia, 7 dias por semana, onde você pode fazer hedge à vista a qualquer momento, pois os preços desses Mercados voláteis mudam constantemente.”

Os investidores devem ser sofisticados: o BTC.sx permite que seus clientes negociem com margem.

Isso significa que os usuários podem fazer apostas alavancadas na plataforma: “Clientes no BTC.sx podem ficar longos ou curtos em Bitcoin com nossa plataforma. Oferecemos margem de 10x em seus Bitcoin”, disse Samman.

Está se mostrando popular, e Samman diz que a empresa realmente viu um grande aumento no interesse na última parte de 2013. "Nós realmente começamos a ver mais interesse no BTC.sx por volta de outubro, quando o preço foi de US$ 200 para US$ 1.200", disse ele.

A empresa agora está levantando dinheiro para expandir suas operações.

Futuros

Futuros podem ser usados ​​como uma aposta de longo prazo de que algo vai subir ou cair. Isso é um pouco diferente do que o BTC.sx está fazendo. A princípio, estar preso a algo de longo prazo, como um contrato, pode não fazer sentido imediato.

A menos que você tenha investido uma TON de dinheiro em algo relacionado a bitcoin, claro. Mineração seria um bom exemplo disso.

A bolsa de valores sediada na RússiaICBIT, um site que está em operação há mais dedois anos, vende milhões de contratos futuros por mês. Os contratos futuros no ICBIT somente para março totalizam mais de 2,4 milhões em contratos. O ICBIT ganha dinheiro nisso, assim como uma bolsa; eles cobram taxas de cada transação.

Um contrato futuro no ICBIT vale $ 10. Para cobrir $ 100.000 em Bitcoin, por exemplo, um investidor teria que comprar contratos no valor de $ 1.000 na bolsa do ICBIT.

A empresa disse ao CoinDesk que alguns traders fazem hedge de valores de Bitcoin de até US$ 1 milhão e que a grande maioria de seus negócios vem de clientes dos EUA.

Se você é um grande minerador de Bitcoin , faz sentido proteger-se do risco que está por vir. Coisas como aumento nos custos de eletricidade, obsolescência de hardware e queda nas avaliações de BTC podem ser problemáticas para os mineradores.

Embora também sejam conhecidas como apostas especulativas, os agricultores são frequentemente associados a futuros. A agricultura pode ser arriscada – basta olhar para ocondições de seca na Califórnia. Isso é semelhante ao que os mineradores de Bitcoin estão fazendo – protegendo-se contra o desconhecido.

O fato de que a maior atração do ICBIT foi o Bitcoin, enquanto outras criptomoedas como Litecoin não têm um grande mercado, sugere que a mineração pode ser um dos maiores alvos para esses tipos de contratos.

Alternativas

Novas maneiras de reduzir riscos estão surgindo.Moeda de penhor é uma empresa que dará aos investidores individuais a capacidade de desbloquear uma parte dos ativos de Bitcoin . Essa empresa disse que assumirá os riscos da volatilidade enquanto fornece liquidez fiduciária aos seus clientes.

Plataforma de negociação de Bitcoin com sede em Nova York Coinsetter foi arrecadando dinheiropara oferecer instrumentos financeiros no futuro.

Quando questionado sobre produtos de gerenciamento de risco, Jaron Lukasiewicz, CEO da Coinsetter, disse:

“Nossa equipe jurídica passou um tempo considerável formulando nossa estratégia regulatória em torno da oferta de futuros e opções para instituições dos EUA. Temos uma parceria de criação de mercado alinhada, e acredito que seremos capazes de lançar uma plataforma para ela este ano.”

Outra alternativa que pode ter menos risco envolvido do que futuros ou derivativos é o seguro.

A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) foi formada originalmente nos Estados Unidos para garantir que os depósitos bancários estivessem seguros em caso de turbulência financeira; outros países também têm uma forma disso para proteger contra Eventos cataclísmicos. Um recente Banqueiro americano artigo discute essa ideia para Bitcoin.

E empresas comoElípticoestão fazendo isso de forma não regulamentada agora, usando a seguradora Lloyd's de Londres para proteger suas carteiras de armazenamento a frio. Mas, diferentemente da proteção contra risco de volatilidade, a solução da Elliptic só protege os investidores no caso de uma carteira ser roubada.

Conclusão

Prever o movimento do Bitcoin pode parecer uma tarefa completamente implausível. Mas com derivativos e contratos futuros, há oportunidade para investidores sofisticados lucrarem, ou pelo menos cobrirem seus riscos.

Isso é algo que investidores institucionais e traders proprietários já usam em Mercados financeiros para reduzir a chance de perda. O seguro também pode entrar em jogo em algum momento, à medida que o Bitcoin se torna um ativo financeiro mais popular.

Barry Silbert da SecondMarket e oFundo de Investimento Bitcoindisse que Wall Street está planejandoinvestir em Bitcoin durante 2014. Alguns desses métodos certamente desempenharão um papel nas maneiras como um coletivo crescente de investidores em Criptomoeda tentará mitigar seus riscos.

Quando Wall Street bater à porta, o Bitcoin precisará desses tipos de produtos para aplicar adequadamente as técnicas de gerenciamento de risco institucional.

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