Derivati, futures e protezione dai rischi di Bitcoin

Molte aziende e privati contano sulle prospettive a lungo termine del bitcoin, sperando che il valore della valuta continui a salire.

Secondo un recente sondaggio CoinDesk , il 56% dei bitcoiner pensa che il prezzo di ONE BTC raggiungere i 10.000 $nel 2014.

Ma aspetta, T è stato chiarito in modo cristallino che il Bitcoin è volatile? T è vero che gli scambi hanno prezzi molto diversi? Come possono gli investitori evitare gli attributi rischiosi e pericolosi del Bitcoin?

Devono emergere modi per proteggere il valore per coloro che detengono Bitcoin (senza scambiarlo con fiat). L'hedging, una comune procedura finanziaria utilizzata nei Mercati tradizionali, è ONE di questi metodi che può aiutare individui e aziende a mantenere il valore se il prezzo di bitcoin scende.

La copertura viene utilizzata per contrastare le fluttuazioni, un aspetto di cui gli investitori in Bitcoin sono perfettamente consapevoli.

Derivati ​​Bitcoin

I derivati sono strumenti che consentono agli investitori di negoziare qualcosa indirettamente. Come suggerisce il nome, sono unità di valore "derivate".

Pertanto, i derivati ​​si basano sull'idea che è possibile manipolare la propria posizione nei confronti di un titolo (ad esempio un'azione, BOND o un Bitcoin).

Con sede a SingaporeBTC.sx è attualmente la piattaforma più popolare per fare questo. A novembre, BTC.sx ha segnalato oltre2.000 utenti registrati.Un recente comunicato stampa ha annunciato che la società ha da allora mediato35 milioni di dollari in transazioni.

L'interfaccia dell'azienda è semplicistica, offrendo agli utenti solo due pulsanti: "long" per quando gli investitori pensano che il Bitcoin salirà, "short" per quando il valore scenderà. Ma l'interfaccia utente probabilmente smentisce il tipo di persona che userà davvero BTC.sx.

"Coloro che utilizzano la nostra piattaforma sono investitori piuttosto sofisticati", ha affermato George Samman, direttore operativo di BTC.sx.

"Siamo un'azienda attiva 24 ore su 24, 7 giorni su 7, dove è possibile coprirsi a pronti in ogni momento, poiché i prezzi di questi Mercati volatili cambiano costantemente".

Gli investitori devono essere sofisticati: BTC.sx consente ai propri clienti di fare trading con margine.

Ciò significa che gli utenti possono piazzare scommesse con leva finanziaria sulla piattaforma: "I clienti su BTC.sx possono andare long o short su Bitcoin con la nostra piattaforma. Offriamo un margine 10x sui loro Bitcoin", ha affermato Samman.

Sta dimostrando di essere popolare e Samman afferma che l'azienda ha davvero visto un enorme picco di interesse nell'ultima parte del 2013. "Abbiamo davvero iniziato a vedere più interesse per BTC.sx intorno a ottobre, quando il prezzo è passato da $ 200 a $ 1.200", ha affermato.

L'azienda sta ora raccogliendo fondi per espandere le sue attività.

Futuri

I futures possono essere usati come una scommessa a lungo termine che qualcosa salirà o scenderà. Questo è leggermente diverso da ciò che fa BTC.sx. All'inizio, essere bloccati in qualcosa a lungo termine, come un contratto, potrebbe non avere immediatamente senso.

A meno che non abbiate investito un TON di soldi in qualcosa di correlato a bitcoin, ovviamente. Il mining sarebbe un buon esempio di questo.

Lo scambio con sede in RussiaICBIT, un sito operativo da oltredue anni, vende milioni di contratti futures al mese. I futures su ICBIT solo per marzo ammontano a oltre 2,4 milioni di contratti. ICBIT guadagna soldi in questo proprio come uno scambio; raccolgono commissioni da ogni transazione.

ONE contratto futures su ICBIT vale $ 10. Per coprire $ 100.000 in Bitcoin, ad esempio, un investitore dovrebbe acquistare contratti del valore di $ 1.000 sullo scambio di ICBIT.

La società ha dichiarato a CoinDesk che alcuni trader coprono il valore Bitcoin fino a 1 milione di dollari e che la maggior parte della loro attività deriva da clienti statunitensi.

Se sei un miner Bitcoin di alto livello, ha senso coprirti dal rischio che ti aspetta. Cose come l'aumento dei costi dell'elettricità, l'obsolescenza dell'hardware e il calo delle valutazioni BTC potrebbero essere problematiche per i miner.

Sebbene siano anche note come scommesse speculative, gli agricoltori sono spesso comunemente associati ai futures. L'agricoltura può essere rischiosa: basta guardare ilcondizioni di siccità in CaliforniaQuesto è simile a ciò che stanno facendo i minatori Bitcoin : proteggersi dall'ignoto.

Il fatto che la più grande attrazione dell'ICBIT sia stata il Bitcoin, mentre altre criptovalute come Litecoin non hanno un grande mercato, il che suggerisce che il settore minerario potrebbe essere ONE degli obiettivi principali per questo tipo di contratti.

Alternative

Stanno arrivando nuovi modi per ridurre i rischi.PegnoCoin è una società che darà agli investitori individuali la possibilità di sbloccare una parte delle partecipazioni in Bitcoin . Tale società ha affermato che si assumerà i rischi di volatilità, fornendo al contempo liquidità fiat ai propri clienti.

Piattaforma di trading Bitcoin con sede a New York Incastonatore di moneteè statoraccogliere fondiper offrire strumenti finanziari in futuro.

Alla domanda sui prodotti di gestione del rischio, Jaron Lukasiewicz, CEO di Coinsetter, ha affermato:

"Il nostro team legale ha dedicato molto tempo alla formulazione della nostra strategia normativa in merito all'offerta di futures e opzioni alle istituzioni statunitensi. Abbiamo in programma una partnership di market making e credo che saremo in grado di rilasciare una piattaforma per questo quest'anno".

Un'altra alternativa che potrebbe comportare un rischio minore rispetto ai futures o ai derivati è l'assicurazione.

La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) è stata originariamente creata negli Stati Uniti per garantire la sicurezza dei depositi bancari in caso di crisi finanziarie; anche altri paesi hanno una forma di questo tipo per proteggersi da Eventi catastrofici. Un recente banchiere americanoarticolodiscute questa idea per Bitcoin.

E aziende comeEllitticostanno facendo ciò in modo non regolamentato in questo momento, utilizzando la compagnia assicurativa Lloyd's of London per proteggere i propri portafogli cold storage. Ma a differenza della copertura contro il rischio di volatilità, la soluzione di Elliptic protegge gli investitori solo nel caso in cui un portafoglio venga rubato.

Conclusione

Prevedere il movimento di Bitcoin può sembrare un'impresa del tutto improbabile. Ma con i derivati ​​e i contratti futures, c'è l'opportunità per gli investitori sofisticati di trarre profitto, o almeno coprire i loro rischi.

Questo è qualcosa che gli investitori istituzionali e i trader proprietari già usano nei Mercati finanziari per ridurre le possibilità di perdite. Anche l'assicurazione potrebbe entrare in gioco a un certo punto, quando il Bitcoin diventerà un asset finanziario più popolare.

Barry Silbert di SecondMarket e ilFondo di investimento Bitcoinha detto che Wall Street sta pianificando diinvestire in Bitcoin nel corso del 2014. Alcuni di questi metodi giocheranno sicuramente un ruolo nei modi in cui un crescente collettivo di investitori in Criptovaluta cercherà di mitigare i propri rischi.

Quando Wall Street busserà alla porta, il Bitcoin avrà bisogno di questi tipi di prodotti per poter applicare correttamente le tecniche di gestione del rischio istituzionale.

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