Produits dérivés, contrats à terme et protection contre les risques liés au Bitcoin

De nombreuses entreprises et particuliers misent sur les perspectives à long terme du bitcoin, espérant que la valeur de la monnaie continuera d’augmenter.

Selon un récent sondage CoinDesk , 56 % des bitcoiners pensent que le prix d' un BTC va atteindre 10 000 $en 2014.

Mais attendez, n'a- T été clairement établi que le Bitcoin est volatilN'est-il T vrai que les échanges ont des prix très différents? Comment les investisseurs peuvent-ils éviter les attributs dangereux et risqués du Bitcoin?

Il est nécessaire de trouver des moyens de protéger la valeur des Bitcoin pour les détenteurs (sans les échanger contre des monnaies fiduciaires). La couverture, une procédure financière courante sur les Marchés traditionnels, est une méthode qui peut aider les particuliers et les entreprises à préserver la valeur de leurs bitcoins en cas de baisse de leur cours.

La couverture est utilisée pour contrer les fluctuations, ce dont les investisseurs en Bitcoin sont parfaitement conscients.

Dérivés du Bitcoin

Les produits dérivés sont des instruments permettant aux investisseurs de négocier indirectement. Comme leur nom l'indique, ce sont des unités de valeur « dérivées ».

En tant que tels, les produits dérivés reposent sur l’idée que vous pouvez manipuler votre position sur un titre (par exemple une action, une BOND ou un Bitcoin).

Basé à SingapourBTC.sx est actuellement la plateforme la plus populaire pour ce faire. En novembre, le BTC.sx a rapporté plus de2 000 utilisateurs enregistrés.Un récent communiqué de presse a annoncé que la société avait depuis négocié plus de35 millions de dollars de transactions.

L'interface de l'entreprise est simpliste, proposant seulement deux boutons : « long » pour les investisseurs anticipant une hausse du Bitcoin , et « short » pour les investisseurs anticipant une baisse de sa valeur. Cependant, l'interface ne reflète probablement pas le profil de l'utilisateur potentiel de BTC.sx.

« Ceux qui utilisent notre plateforme sont des investisseurs assez sophistiqués », a déclaré George Samman, directeur de l'exploitation de BTC.sx.

« Nous sommes une entreprise opérationnelle 24h/24 et 7j/7, où vous pouvez couvrir vos positions au comptant à tout moment, car les prix de ces Marchés volatils changent constamment. »

Les investisseurs doivent être avertis : BTC.sx permet à ses clients de négocier sur marge.

Cela signifie que les utilisateurs peuvent placer des paris à effet de levier sur la plateforme : « Les clients de BTC.sx peuvent se positionner à l'achat ou à la vente sur Bitcoin avec notre plateforme. Nous offrons une marge de 10 x sur leurs Bitcoin», a déclaré Samman.

Il s'avère que c'est populaire, et Samman dit que la société a vraiment constaté un énorme pic d'intérêt à la fin de 2013. « Nous avons vraiment commencé à voir plus d'intérêt pour BTC.sx vers octobre, lorsque le prix est passé de 200 $ à 1 200 $ », a-t-il déclaré.

L’entreprise lève désormais des fonds pour étendre ses opérations.

Contrats à terme

Les contrats à terme peuvent être utilisés comme un pari à long terme sur la hausse ou la baisse d'un cours. C'est légèrement différent de ce que fait BTC.sx. À première vue, s'engager sur un contrat à long terme, comme un contrat, peut sembler illogique.

À moins que vous n'ayez investi une TON dans un domaine lié au bitcoin. Le minage en est un bon exemple.

La bourse basée en RussieICBIT, un site en activité depuis plus dedeux ans, vend des millions de contrats à terme par mois. Les contrats à terme sur ICBIT pour le seul mois de mars totalisent plus de 2,4 millions de contrats. ICBIT gagne de l'argent dans ce domaine, tout comme une bourse ; ils perçoivent des frais sur chaque transaction.

Un contrat à terme sur ICBIT vaut 10 $. Pour acheter 100 000 $ de Bitcoin, par exemple, un investisseur devrait acheter des contrats d'une valeur de 1 000 $ sur la bourse ICBIT.

La société a déclaré à CoinDesk que certains traders couvraient des valeurs de Bitcoin jusqu'à 1 million de dollars et que la grande majorité de leurs activités provenaient de clients américains.

Si vous êtes un important mineur de Bitcoin , il est judicieux de se couvrir contre les risques à venir. La hausse des coûts de l'électricité, l'obsolescence du matériel et la chute de la valorisation du BTC pourraient poser problème aux mineurs.

Bien qu'ils soient également connus comme étant des paris spéculatifs, les agriculteurs sont souvent associés aux contrats à terme. L'agriculture peut être risquée - il suffit de regarder leconditions de sécheresse en CalifornieC’est similaire à ce que font les mineurs de Bitcoin : se protéger contre l’inconnu.

Le fait que la plus grande attraction de l'ICBIT ait été le Bitcoin, tandis que d'autres crypto-monnaies comme Litecoin n’ont pas un grand marché, ce qui suggère que l’exploitation minière pourrait être ONEune des plus grandes cibles pour ce type de contrats.

Alternatives

De nouvelles façons de réduire les risques apparaissent.PionPièce est une société qui permettra aux investisseurs individuels de débloquer une partie de leurs avoirs en Bitcoin . Cette société a déclaré qu'elle assumerait les risques de volatilité tout en fournissant à ses clients des liquidités fiduciaires.

Plateforme de trading Bitcoin basée à New York Coinsetter a été collecter des fondsproposer des instruments financiers à l’avenir.

Interrogé sur les produits de gestion des risques, Jaron Lukasiewicz, PDG de Coinsetter, a déclaré :

Notre équipe juridique a consacré beaucoup de temps à l'élaboration de notre stratégie réglementaire pour proposer des contrats à terme et des options aux institutions américaines. Nous avons conclu un partenariat de market making, et je pense que nous pourrons lancer une plateforme pour ce projet cette année.

Une autre alternative qui peut comporter moins de risques que les contrats à terme ou les produits dérivés est l’assurance.

La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a été créée à l'origine aux États-Unis pour garantir la sécurité des dépôts bancaires en cas de turbulences financières ; d'autres pays ont également mis en place une forme de ce système pour se protéger des Événements cataclysmiques. banquier américain article discute de cette idée pour le Bitcoin.

Et des entreprises commeElliptiquefont cela de manière non réglementée à l'heure actuelle, en utilisant l'assureur Lloyd's of London pour protéger ses portefeuilles de stockage à froid profonds. Mais contrairement à la couverture contre le risque de volatilité, la solution d'Elliptic ne protège les investisseurs qu'en cas de vol d'un portefeuille.

Conclusion

Prédire l'évolution du Bitcoin peut paraître une entreprise totalement improbable. Mais grâce aux produits dérivés et aux contrats à terme, les investisseurs avertis ont la possibilité d'en tirer profit, ou du moins de couvrir leurs risques.

C'est une méthode que les investisseurs institutionnels et les traders propriétaires utilisent déjà sur les Marchés financiers pour réduire les risques de pertes. L'assurance pourrait également entrer en jeu à mesure que le Bitcoin gagnera en popularité.

Barry Silbert de SecondMarket et leFonds d'investissement Bitcoina déclaré que Wall Street envisageait deinvestir dans le Bitcoin en 2014. Certaines de ces méthodes joueront certainement un rôle dans la manière dont un collectif croissant d’investisseurs en Cryptomonnaie tentera d’atténuer leurs risques.

Lorsque Wall Street viendra frapper à la porte, Bitcoin aura besoin de ces types de produits pour appliquer correctement les techniques de gestion des risques institutionnels.

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