O que faz o preço do Bitcoin subir... ou cair?

Alguns analistas afirmamBitcoin(BTC) é imune a choques que afetam as Finanças globais; é uma proteção contra coisas como inflação, eles alegam, e uma aposta segura contra marés de incerteza. Não é bem assim, diz a mídia. Existem inúmeros artigos de notícias mostrando que o Bitcoin é afetado por choques exógenos de mercado, além de outras coisas que T afetam produtos financeiros convencionais, como regulamentação internacional e mídia social.

Neste artigo, daremos a você um QUICK resumo dos principais catalisadores que fazem o preço do Bitcoin cair ou disparar.

Eventos de mercado

A Cripto frequentemente cai junto com os Mercados globais. Quando a pandemia do coronavírus estrangulou os Mercados globais em março de 2020, o Bitcoin caiu junto. No espaço de uma semana em meados de março, o Bitcoin caiu 57% para mínimos de $ 3.867. Então, como o mercado de ações, ele se recuperou e se tornou mais forte do que nunca, atingindomáximos históricosno ano seguinte. Analistas acreditam que isso se deveu ao excesso de tempo livre e renda disponível que alguns comerciantes varejistas tiveram durante a pandemia do coronavírus, além da flutuação do mercado de ações.

O Bitcoin também reagiu a outros choques de mercado. Por exemplo, o Bitcoin caiu 6,9% no final de 2021 quando os comerciantes temeram que Evergrande, a gigante imobiliária chinesa, estava prestes a entrar em colapso, e novamente quandoDidianunciou planos de sair da Bolsa de Valores de Nova York. Mais amplamente, reagiu positivamente à inflação, aumentando junto com os preços de bens de consumo e materiais.

É impossível listar todos os choques econômicos que afetam o Bitcoin, mas há o suficiente evidência para sugerir que o Bitcoin acompanha os Mercados globais até certo ponto.

Um 2020papel sobre a volatilidade do Bitcoin no Journal of Economic Dynamics and Control descobriu que a volatilidade não é influenciada pela “maioria dos anúncios de notícias macroeconômicas programadas dos EUA”, mas que as águas se tornam mais agitadas quando “indicadores prospectivos, como o índice de confiança do consumidor”, são publicados.

A superalavancagem sistêmica exagera esses choques e contribui para a volatilidade. A alavancagem é quando um trader toma emprestado capital da bolsa para turbinar o potencial de investimento. Em vez de negociar com US$ 1.000 do seu próprio dinheiro, por exemplo, algumas bolsas permitiam que você tomasse emprestado até100xseu depósito inicial – o que significa que você pode negociar com até $ 100.000. Claro, pedir emprestado esse tipo de dinheiro traz sériosliquidaçãoriscos.

Quando um grande número de traders altamente alavancados apostam no preço do bitcoin se movendo em uma direção, isso cria uma oportunidade para outros grandes investidores (baleias) moverem o preço do bitcoin na outra direção. Isso desencadeia uma cascata de liquidações, fazendo o preço do bitcoin cair e criando enormes perdas no papel para traders longos alavancados. As baleias ficam então livres para pegar Bitcoin a um preço muito mais barato do que antes às custas de “certo" comerciantes.

Por fim, os fins de semana – acredite ou não – também podem ter um impacto significativo na volatilidade do preço do Bitcoin . Menos traders estão ativamente atrás de seus computadores monitorando os Mercados durante esses períodos, o que significa que há menos resistência quando os preços caem e não tanto lucro quando o Bitcoin dispara. Isso pode frequentemente levar a oscilações de preço mais significativas em ambas as direções.

Regulamentação internacional

A regulamentação internacional tem um impacto sério no preço do bitcoin porque determina quais Mercados podem acessá-lo, onde as empresas podem se estabelecer e onde os mineradores de Bitcoin podem operar. Enquanto países como o Reino Unido,Tailândia e Índia demonstraram ter influência direta no preço do bitcoin, dois grandes Mercados impactam mais o preço do bitcoin: os EUA e a China.

A queda do Bitcoin, de perto de US$ 65.000 em abril de 2021 para cerca de US$ 35.000 em meados de junho, foi em grande parte uma resposta aA repressão da China sobre mineração de Bitcoin. O Bitcoin caiu 5,5% quando o governo chinês esclareceu em setembro de 2021 que as criptomoedas são ilegais.

Nos EUA, o Bitcoin responde às notícias de reguladores e legisladores. Em 2021, o presidente JOE Biden projeto de lei de infraestruturaprejudicou o preço do bitcoin porque apresentou dificuldades para as criptomoedas descentralizadascarteiraempresas, que teriam que reportar dados fiscais sobre seus clientes que, por natureza, não coletam.

Não é tudo ruim. O Bitcoin também responde positivamente a boas notícias. Expectativas de um anúncio de que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA luz verde para um fundo negociado em bolsa de futuros de Bitcoin ajudou o preço do Bitcoin a subir cerca de US$ 3.000 em outubro de 2021.

Finanças tradicionais

Movimentos dentro das Finanças tradicionais podem impulsionar ou queimar o preço do bitcoin porque eles determinam o quão fácil é para epicentros financeiros como Wall Street investir em Bitcoin. Movimentos que enviariam mais dinheiro de Wall Street para Bitcoin, como grandes bancos oferecendo Bitcoin a clientes, frequentemente se correlacionam com aumentos de preço. Os traders têm medo de más notícias, como um titã de Wall Street detonando o Bitcoin.

O Bitcoin frequentemente aumenta quando grandes empresas anunciam que adicionaram Bitcoin ao seu balanço. O Bitcoin subiu depois que empresas como Microestratégia e Tesla investido em Bitcoin. Por outro lado, a capitalização total de mercado de Cripto caiu de US$ 2,43 trilhões para US$ 2,03 trilhões depois que o CEO ELON Musk disse que a Tesla iria não aceita mais Bitcoinpara pagamentos em maio de 2021, alegando razões ambientais.

Produtos financeiros tradicionais também podem ter um impacto no preço de mercado do Bitcoin, particularmente produtos derivativos que representam contratos que rastreiam o preço subjacente do BTC. Como já discutimos, a negociação de futuros alavancados pode frequentemente alimentar mudanças bruscas de preço, mas o mesmo pode acontecer com outros produtos, como opções de Cripto. Em suma, as opções de Cripto dão aos investidores o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente (neste caso, Bitcoin) a um determinado preço (conhecido como preço de exercício) antes ou em uma determinada data.

Quando um grande número de opções de Bitcoin out-of-the-money (OTM) estão prestes a expirar ao mesmo tempo, isso pode às vezes impactar a volatilidade do mercado de bitcoin. OTM se refere a quando as opções não são lucrativas. Por exemplo, uma opção de compra (o direito de comprar o ativo subjacente) é considerada out-of-the-money quando o preço de exercício (o preço acordado para comprar o ativo subjacente) é maior do que o preço de mercado atual.

Antes do vencimento, é comum que grandes investidores, comoformadores de mercado para fazer hedge com o ativo subjacente para reduzir perdas estendidas caso o Bitcoin oscile na direção oposta.

Mídias sociais

Quando os CEOs de tecnologia estão por toda a mídia social, as linhas entre as Finanças tradicionais e a influência da mídia social podem BLUR. Os investidores de varejo parecem particularmente sensíveis a comentários sobre Bitcoin de grandes influenciadores. O Bitcoin subiu mais de 20% depois que ELON Musk mudou sua Biografia do Twitter para Bitcoin porque sinalizou aos investidores de varejo que Musk poderia estar prestes a investir em Bitcoin, algo que ele fez mais tarde por meio da Tesla. Isso ocorre em paralelo com a forte influência do CEO sobre outros ativos, particularmente Dogecoin.

Alguns analistas tentaram olhar para as mídias sociais para prever preços. Em um artigo de 2021, dois cientistas sul-coreanosconcluiu que postagens sobre Bitcoin são mais frequentes quando os preços estão altos e menos frequentes quando os preços estão baixos. Um artigo de pesquisa de 2019 de analistas indianos concluiu que postagens negativas e positivas são correlacionadas com o preço do bitcoin.

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