A maneira única como o ecossistema de negociação Solana está gerando lucro

• O ecossistema de negociação on-chain da Solana está gerando receitas surpreendentemente altas.
• Isso se deve à arquitetura única da rede e às possibilidades que ela oferece aos traders.
• Como um setor independente, a atividade vinculada à negociação de Solana é a terceira categoria financeira mais lucrativa em Cripto, atrás de stablecoins e camadas 1.

Há muito dinheiro a ser ganho no fornecimento de infraestrutura para os Mercados on-chain da Solana .

Isso é de acordo com David Duong e David Han, chefe de pesquisa institucional e analista de pesquisa institucional na bolsa de Cripto Coinbase, que defenderam o caso em um relatório de sexta-feira que, se ONE para o ecossistema de negociação on-chain da Solana como um setor financeiro por si só, é a terceira categoria mais lucrativa em Cripto — logo atrás das stablecoins e das camadas 1.

"A atividade vinculada à negociação da Solana é responsável regularmente por 75-90% das taxas de transação [da Solana], substancialmente mais altas do que as da Ethereum e outras redes como Base e ARBITRUM", disse Duong à CoinDesk. "Embora as soluções de camada 2 também tenham mostrado crescimento e inovação, elas enfrentam diferentes desafios de escalabilidade e problemas de fragmentação do usuário em comparação com a Solana", acrescentou Duong. "A abordagem da Solana, especialmente sua dinâmica de taxas e padrões de atividade do usuário, permanece distinta."

Coinbase um poucocoloque seu dinheiro onde está sua boca esta semana, anunciando o cbBTC, que traz a capacidade de negociar, emprestar e tomar emprestado Bitcoin (BTC) na Solana — funcionalidade crucial provavelmente necessária para que as Finanças descentralizadas, ou DeFi, decolem nesse ecossistema.

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Em números: as stablecoins USDT da Tether e USDC da Circle produziram US$ 93 milhões e US$ 28 milhões em receita, respectivamente, nos últimos sete dias, de acordo com Dados DefiLlama, enquanto as redes Ethereum, TRON e Solana viram US$ 19 milhões, US$ 11 milhões e US$ 9,6 milhões. Protocolos baseados em Solana e bots de negociação, enquanto isso, estão logo atrás. A plataforma de bot de negociação Photon e a potência do memecoin pump.fun geraram mais de US$ 6 milhões nos últimos sete dias, superando pesos pesados ​​de Finanças descentralizadas baseadas em Ethereum, ou DeFi, como Maker, Lido ou Aave em termos de receita.

A maior parte disso se deve às memecoins — criptomoedas de brincadeira que T pretendem ter nenhuma utilidade e tendem a ser muito voláteis. Pump.fun, um protocolo baseado em Solana que permite que os usuários criem facilmente novos tokens, tornou a rede um hub central para a atividade de negociação de memecoins. Mais de 3 milhões de moedas foram lançadas no pump.fun desde que o protocolo foi ao ar em janeiro de 2024, disse a Coinbase.

É aí que os bots de negociação do Telegram — que ajudam os usuários a comprar e vender memecoins ainda mais rápido — entram. "A magnitude da receita gerada pelos bots de negociação do Telegram é surpreendente, até mesmo excedendo a do pump.fun", escreveram os analistas da Coinbase. Os bots mais lucrativos, como Photon, Bankbot e Trojan, são todos baseados exclusivamente em Solana, observou o relatório. "Isso sugere que um grande número de traders em Solana são menos sensíveis às taxas de execução, talvez devido à maior volatilidade (e também menor liquidez) dos ativos subjacentes", escreveram os analistas.

"O que também descobrimos em nossa pesquisa é que os gastos com taxas da Solana geralmente atingem o pico no final do dia, coincidindo com o horário da Costa Oeste dos EUA, o que sugere um grupo distinto de usuários ativos lá", disse Duong ao CoinDesk.

Adaptando um ecossistema on-chain aos usuários

Os construtores de Solana estão cientes de que o ambiente on-chain da rede produziu uma dinâmica única — e alguns deles estão tentando tirar vantagem disso ao máximo. Por exemplo, a ZETA Mercados, uma exchange descentralizada, ou DEX, que oferece contratos perpétuos, quer que seus usuários possam comprar suas memecoins e assumir alavancagem sem precisar usar várias carteiras.

"Os traders ficam tipo, 'Por que eu iria negociar em uma exchange centralizada [CEX]?' Eles já têm todos os seus fundos na cadeia Solana ", disse o fundador da ZETA Mercados, Tristan Frizza, à CoinDesk em uma entrevista. "Se você já tem sua carteira Phantom com todas as suas memecoins, então você pode querer protegê-la usando futuros perpétuos. Isso é como um clique de distância [com DEXs]."

A facilidade de uso é um grande atrativo, mas também implica listar moedas arriscadas que ainda T estão presentes em nenhuma CEX, disse Frizza. Sem mencionar a capacidade de usar tokens Solana como garantia para as posições dos criminosos, em vez de simplesmente stablecoins. " ONE quer manter stablecoins em um mercado em alta", disse Frizza. "Eles só querem pegar o que estiver em sua carteira e jogar isso em sua conta de margem."

Tudo isso acaba aparecendo nos dados. A conveniência de negociar em Solana DEXs levou os volumes desses protocolos a se desviarem dos da Coinbase — mesmo que os volumes de Ethereum DEX tenham se tornado mais correlacionados.

"Isso sugere que a atividade de negociação na Solana está relativamente dissociada da atividade da CEX e parece estar formando seu próprio ecossistema distinto", disse o relatório da Coinbase.