Três maneiras pelas quais o DeFi revolucionará os serviços financeiros

É amplamente aceito que nosso sistema bancário atual tem falhas significativas. Além dos riscos sistêmicos e geopolíticos — como fronteiras restritas, barreiras de fuso horário e dependências do banco central — há desafios com transferências bancárias, acordos internacionais e a disponibilidade inconsistente de crédito. Uma questão fundamental está na incompatibilidade entre os balanços dos bancos e sua alavancagem. Quando um banco enfrenta problemas de liquidez ou insolvência, como visto com o First Republic e o Silicon Valley Bank em março de 2023, os depositantes correm o risco de se tornarem credores em uma falência, a menos que o governo intervenha — deixando os contribuintes para cobrir as consequências.

Essa fragilidade levou a um interesse crescente em soluções descentralizadas tanto de investidores de varejo quanto de instituições. Ao remover o erro Human e a tomada de decisões ruins da equação, as Finanças Descentralizadas (DeFi) oferecem uma alternativa atraente. Acreditamos que o DeFi tem o potencial de transformar fundamentalmente como fazemos transações, operações bancárias, tomamos empréstimos e investimos.

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Aqui estão três maneiras emergentes pelas quais o DeFi está pronto para criar um futuro onde os serviços financeiros serão digitais, abertos, sempre ativos e sem fronteiras.

1. Tokenização de ativos do mundo real

A tokenização de ativos do mundo real, como imóveis, moedas fiduciárias ou títulos, está se tornando uma tendência importante. Esses ativos tokenizados podem atuar como garantia em Mercados de empréstimos DeFi de próxima geração. Bitcoin e Ethereum, por exemplo, são considerados garantias imaculadas porque seu uso pode ser automaticamente governado por contratos inteligentes sem a necessidade de uma terceira parte, como um tribunal, para julgar disputas.

Tokenizar ativos físicos como imóveis ou títulos do governo cria oportunidades semelhantes, embora exija que os oráculos forneçam dados de preços e Flow de caixa do mundo real. À medida que esse ecossistema evolui, indivíduos e instituições usarão cada vez mais uma ampla gama de ativos tokenizados para acessar serviços de empréstimo, desbloqueando liquidez e expandindo opções de empréstimo em Mercados globais.

2. Mercados de empréstimos sempre ativos

Os protocolos DeFi estão criando mercados 24/7 para empréstimos, empréstimos e troca de ativos. Essas plataformas operam continuamente, permitindo que os usuários emprestem ativos como Bitcoin, Ethereum e USDC e ganhem rendimento em troca. No futuro, esperamos ver ativos tokenizados, como títulos do governo e imóveis, adicionados a esses pools.

Ao contrário dos Mercados tradicionais, onde a alavancagem oculta e a rehipoteca, a prática bancária arriscada de emprestar seus ativos várias vezes, podem criar riscos sistêmicos, os contratos inteligentes transparentes do DeFi garantem que a garantia seja claramente gerenciada, reduzindo os riscos de contraparte. Um número crescente de detentores de Bitcoin está utilizando tecnologias como WBTC (Wrapped Bitcoin) para emprestar stablecoins em Mercados como AAVE sem vender seu Bitcoin, mantendo a exposição à sua valorização de preço.

Nessa configuração, os empréstimos são garantidos por garantias digitais e, se o valor da garantia diminuir, o mutuário adiciona mais garantias ou corre o risco de liquidação, garantindo um ambiente de empréstimo mais saudável, sem os riscos obscuros presentes nas Finanças tradicionais.

3. Tornando-se seu próprio banco

Talvez o aspecto mais revolucionário do DeFi seja a capacidade dos indivíduos de se tornarem seus próprios bancos. Ao longo da história, vimos várias crises bancárias — da crise de poupança e empréstimo ao colapso financeiro de 2008 e, mais recentemente, a crise de 2023 causada pelo aumento das taxas de juros. Historicamente, durante tempos de instabilidade, os poupadores moviam sua riqueza para dinheiro físico fora do sistema bancário.

Hoje, o DeFi oferece uma solução moderna. Carteiras avançadas de computação multipartidária (MPC) permitem que os usuários armazenem e gerenciem seus ativos com segurança, com verificação on-chain garantindo que eles mantenham o controle. Os indivíduos agora podem armazenar valor em stablecoins, investir em ativos digitais e acessar serviços descentralizados de empréstimos e financiamentos — tudo sem depender de bancos tradicionais.

Com ferramentas como contas gerenciadas separadamente (SMAs), os usuários podem manter seus ativos em seus próprios cofres digitais, livres dos riscos de balanço dos bancos. Esse nível de autonomia espelha as estratégias financeiras tradicionais, mas as estende ao reino das Cripto, dando às pessoas um controle sem precedentes sobre seu futuro financeiro.

Conclusão: Um futuro descentralizado

Nas próximas décadas, o DeFi se tornará a espinha dorsal dos serviços financeiros. O termo "bancos baseados em DeFi" pode desaparecer à medida que se torna a infraestrutura padrão para serviços financeiros. Neste mundo, ativos tokenizados do mundo real desbloquearão novas possibilidades para empréstimos e financiamentos, plataformas descentralizadas fornecerão serviços bancários sempre ativos e os indivíduos terão o poder de ser seus próprios bancos — mantendo total propriedade e controle sobre seus ativos.

Se quisermos um futuro onde os serviços financeiros sejam transparentes, seguros e democratizados, devemos prestar atenção às inovações que estão ocorrendo no DeFi hoje.

Observação: as opiniões expressas nesta coluna são do autor e não refletem necessariamente as da CoinDesk, Inc. ou de seus proprietários e afiliados.